מה שילוב הסקטורים החזקים עכשיו ואיזה סקטור אולי מפתיע בחולשתו?
היום נתחיל ישר עם הגרף של ה - S&P500. נשתדל להסתכל למציאות בעיניים. מה רואים עליו?
1. התמיכה האופקית ב-3800 עבדה ולכן יש לה משמעות להמשך.
2. המדד רוקד סביב הממוצע ל - 200 יום, מה שמאפיין את המגמה האופקית אותה הגדרנו בשבוע שעבר.
3. עכשיו שימו לב ל - RSI (האינדיקטור התחתון שסימנתי עליו מלבן סגול). אתם רואים שתקופה מסוימת הוא נע רק מעל רמת ה - 50 ועכשיו הוא נע רק מתחת ל - 50. עובדה זו מאשרת את סיומו של הגל העולה הנוכחי ורמת ה - 50 היא עכשיו גם איזה שהוא סמן עבורנו. חציה מחודשת שלה למעלה תהיה סימן שורי.
שאר האינדיקטורים נראים בסדר לאזור תמיכה כך שאנחנו נשארים עם הגדרת המגמה כאופקית כל עוד המדד מעל 3800.
נעבור לנאסד״ק 100. רואים בפירוש שיש לו חיים משלו והוא ממשיך להתחזק בהשוואה ל - S&P500 ולמעשה מתקן חולשה יחסית מהעבר. זה מה שמחזיק את השוק ומאשר את ההערכות שהובאו כאן בשבוע שעבר. אבל, יום המסחר האחרון מיצר קצת דאגה ביחס למדד לאור תבנית שיווי המשקל. שימו לב לקו שהוספתי בין 12250 ל - 12500. נראה שחציה שלו למטה תהיה סימן מדאיג נוסף.
- סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
- למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שורה תחתונה: קצת קשה ליצר שורה תחתונה מהנ״ל אבל אם בכל זאת ננסה אזי הגדרת המגמה היא מגמה אופקית, 3800 זו רמת המבחן המשמעותית (S&P500) וישנם כמה סימנים מדאיגים ביחס אליה. אפשר אולי להמתין עם ניצול הזדמנויות עד שנראה מה קורה עם הסימנים האלו.
מכירת מניות אנרגיה
דיברנו על התאמות של התיק. בדרך כלל אנחנו עוסקים כאן בשאלה מה לקנות אבל השאלה מה למכור לא פחות חשובה.
תסתכלו על XLE, גרף קרן הסל למניות האנרגיה. שברה רמת תמיכה אופקית. התמקמה משמעותית מתחת לממוצע ל - 200 יום (בהשוואה ל - S&P500 לדוגמה), חלשה בהשוואה ל - S&P500 ועומדת למבחן תמיכה אחרון מעל רמת פיבונאצ׳י תחתונה. המשמעות היא שהחזקתה לא תורמת לתיק ולכן כמהלך של התאמות / ניהול סיכונים אפשר לצמצם אחזקות מהסקטור. מה זה אומר על אינפלציה, המלחמה באוקראינה וכו׳ וכו׳? משאיר לכם לנחש.
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
- מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
מעניין בהקשר הזה להסתכל על OXY, אחזקת אנרגיה של וורן באפט. מכפיל פנטסטי של 4.6. ובכל זאת, ירדה יפה מהשיא ובסכנת ירידה כמו כל הסקטור. מהלך מתחת ל - 55 יהיה סימן מכר למרות המכפיל ובאפט.
עובדה זו קצת מחזירה אותנו לדיון שלנו על ניתוח טכני ותחזיות. גרפים משקפים מחשבות על העתיד. כאשר אתם מגבשים דעה על השוק על בסיס עובדות ידועות או חששות מאירועים דומים לכאלו שקרו בעבר יש סיכוי גבוה שהיא לא תהיה מסונכרנת עם השוק. לכן, מניה כמו OXY, שיש לה סיבות כלכליות להיחשב כמעניינת, וכך גם מניות אחרות, יכולה בכל זאת לרדת (OXY ירדה מ - 75 לכמעט 55 דולר) למרות הנתונים הכלכליים. במקרה של OXY ניתן להסביר זאת גם די בקלות בשל רמת ההתנגדות שהיא נתקלה בה.
מעניין לראות שהסקורים הראשיים שכן חזקים עכשיו מול ה-S&P500 הם אלו שנחשבים הגנתיים: תקשורת, בריאות, תשתיות וצרכנות קבועה ביחד עם הטכנולוגיה. עוד דוגמה ליכולת של השוק ליצר סיפורים משלו.
הזהב מפגין את אצילותו
הזהב חזר לתפקידו ה״מסורתי״ להיות מפלט - מקלט למצב של חששות פיננסיים ומממש את המגמה העולה שצוינה כאן זה מכבר. תוכלו לראות על הגרף של GLD, אחת מקרנות הסל שעוקבות אחרי הזהב, את פריצת השיא האחרון וההתחזקות בהשוואה למדד. סימן חיובי להמשך.
בשבוע שעבר רשמתי כמה מעניות מעניינות לרבות RBLX. אליה אני רוצה להוסיף היום את PATH (מתייחס לשתיהן כדוגמה למניות טכנולוגיה חבוטות שמתעוררות). המניה קפצה בשבוע שעבר אל רמת התנגדות אז לא נראה שכדאי למהר לרכוש אותה עכשיו. אבל, תיקון לכיוון הממוצע הנע וסימני תמיכה יהיו ראויים להסב את תשומת ליבנו. RBLX עצמה מתקדמת יפה מאוד, סגרה פער מחיר יורד וממשיכה להיות מעניינת.
נסיים עם שאלה של שרון שנשאלה כאן בתגובות ביחס למניית טבע. בסך הכל המניה די מדשדשת ועל פניו לא כל כך מעניינת. אבל, אם אתם חושבים עליה מחשבות כלכליות טובות תוכלו להבחין בסימן חיובי קל של התעגלות. ניסיון רכש מעל 8 דולר הוא הגיוני.
בהצלחה
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
- 4.מתן 22/03/2023 21:59הגב לתגובה זובסופו של יום אין באמת צורך בכל ההסברים והסיפורים שאנחנו ממציאים על הגרף. כי בסופו של יום כל הסיפורים האלה פוגעים ביכולת שלנו לראות את המציאות כמו שהיא באמת. יותר עדיף פשוט להסתכל על הגרף ולפועל אך ורק לפי המידע שיש לנו בהווה.
- 3.תודה על הניתוח של טבע (ל"ת)שרון 22/03/2023 16:23הגב לתגובה זו
- 2.ל 20/03/2023 12:38הגב לתגובה זובהתייחסותך למניית RACE שהיא לדעתי יוצאת דופן בכל היבט ולא מהיום,MIND YOU
- 1.כגן 20/03/2023 12:08הגב לתגובה זויש תעודות סל ישראליות.
- ו 20/03/2023 13:00הגב לתגובה זואיך היא נקראת?
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים
מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳ זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07% פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.
התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61% ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93% נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה
את מחזור הורדות הריבית.
הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים
את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״
דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי
יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- מגדל זינקה 5.3%, לאומי 2.5%; או פי סי ירדה 3.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
