אינטל עולה ביותר מ-5% במסחר המאוחר בעקבות עקיפת תחזיות הרווח
חברת השבבים INTEL CORPORATION מדווחת על הכנסות 15.3 מיליארד דולר לעומת 19.2 מיליארד דולר ברבעון המקביל ומתחת לצפי האנליסטים ל-15.4 מיליארד דולר. הרווח הגולמי השולי של החברה נחתך גם הוא בחדות אל 45.9%, זאת לעומת 58.3% ברבעון המקביל. העניין המהותי בדוחות החברה היה התוכנית שלה להפחתת עלויות אשר לפי החברה, אמור לחסוך לחברה בין 8 ל-10 מיליארד דולר כל שנה עד סוף שנת 2025, החברה צופה כי כבר בשנה הבאה יחסכו 3 מיליארד דולר.
הכנסות החברה ממחשבים ירדו ב-17% מהרבעון המקביל אל 8.1 מיליארד דולר וההכנסות ממכרזי דאטא צנחו ב-27% אל 4.2 מיליארד דולר. גידול מרשים נרשם דווקא בהכנסות ממובילאיי, אשר עלו ב-38% אל 450 מיליון דולר. אינטל הנפיקה השבוע את מובילאיי לפי שווי של 16.7 מיליארד דולר, זאת לאחר שהחזון הראשוני של החברה עמד על 50 מיליארד דולר.
הציפייה של אינטל הייתה מוגזמת והיא ככל הנראה הגיעה בעקבות המחיר הגבוה מאוד בו רכשה את מובילאיי לפני 5 שנים - ביותר מ-15 מיליארד דולר. מובילאיי מוכרת בקצב של 1.6-1.7 מיליארד דולר והיא מהחברות המובילות בתחום פיתוח היכולות לרכבים אוטונומיים.
העלייה של מניית החברה במסחר המאוחר מספק לה ולמשקיעים מעט אוויר לנשימה. מאז תחילת השנה מניית החברה נחתכה בכ-50% מה שהוביל אותה בסופו של דבר להכריז החודש על פיטורים של אלפי עובדים ברחבי העולם (כחלק מתהליך ההתייעלו של החברה). החברה בעיקר נפגעה בשנה האחרונה מהירידה בביקוש למחשבים ניידים, מנוע הכנסות עיקרי וחשוב של החברה. הירידה בביקוש השפיע על חברות רבות בסקטור השבבים אך נראה כי אינטל הייתה מאלו שספגו את המכה הכואבת ביותר בעיקר בגלל שהיא לא מצליחה לעמוד בתחרות בשוק השבבים המתקדמים, בו מובילה הענקית TAIWAN SEMICOND MNFCG CO .
- אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
- אינטל זינקה ב-10%: דיווחים על הזמנת ייצור מאפל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית החברה עמדה בסגירת המסחר היום (חמישי) על 26.2 דולר למניה, מה שמייצג שווי שוק של 17 מיליארד דולר. האנליסט אריה ריביאו של בנק אוף אמריקה חזר על דירוג ״ביצועי חסר״ עבור מניית אינטל לפני שחרור הדוחות, תוך כדי שהוא מעניק מחיר יעד של 30 דולר למניה. מניית אינטל נמצאת כעת סביב המחיר עליו עמדה ב-2015. השוק כל כך לא מאמין בחברה שהוא מתמחר אותה במכפיל רווח נמוך מאוד של 5.7. יש לציין שמשנת 2015, הכנסות אינטל עמדו במקום בטווח של בין 15 ל-20 מיליארד דולר. אינטל בנוסף גם מחלקת דיבידנד המשקף תשואה שנתית מרשימה של 5.2%.
- 1.חסר לך עוד 100 מילאחסר לך 100 מיליארד דולר בשווי השוק של החברה (ל"ת)מיכה 29/10/2022 14:49הגב לתגובה זו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. -0.22% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט השוק האמריקאיסירקל קופצת ב-8%, מארוול עם 6%; הדאו עולה ב-0.9%
וול סטריט המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות, כאשר שורת נתוני מאקרו לא הצליחו לשנות את הציפיות להפחתת ריבית בהחלטת הפד בשבוע הבא. רוב מניות S&P 500 מטפסות, גם על רקע ירידות במניות הטכנולוגיה הגדולות. הנאסד״ק עולה ב-0.2%, ה-S&P עם 0.3% והדאו עם 0.8%.
בשוק האג"ח נרשמת עלייה במחירים וירידה בתשואות, כאשר תשואת האג"ח לשנתיים יורדת מתחת ל־3.5%. הדולר נחלש מול כל המטבעות המרכזיים, על רקע ההערכה שהפד יבחר בצעד מרכך, בעוד המשקיעים מעדיפים חשיפה גבוהה יותר למניות. הביטקוין מזנק ועובר את רף 92 אלף הדולר.
דו"ח התעסוקה של ADP מראה ששוק העבודה האמריקאי מאט בצורה דרמטית. לפי הנתונים, המגזר הפרטי בארה"ב איבד 32 אלף משרות בנובמבר, בניגוד מוחלט להערכות המוקדמות שעל פיהן המעסיקים צפויים היו להוסיף כ-40 אלף משרות לפי סקר FactSet, או כ-5,000 בלבד לפי הקונצנזוס של האנליסטים של בלומברג. זה גם היפוך מהנתון של אוקטובר האחרון, שתוקן לעלייה של 47 אלף משרות. כלומר, בתוך חודש אחד שוק העבודה עבר מתוספת משרות קטנה למצב שבו מעסיקים מתחילים לצמצם כוח אדם. החולשה לא ממוקדת בסקטור אחד, אלא משקפת סביבה מאקרו כלכלית מהוססת וצרכנים שמפגינים זהירות. נלה ריצ'רדסון, הכלכלנית הראשית של החברה, אמרה שהחודש התאפיין ב"חולשה רחבה", כשאת הירידה הובילו בעיקר עסקים קטנים. לצד זה, התמונה בענפי המשק הייתה מעורבת: החינוך והבריאות הוסיפו 33 אלף משרות, בעוד הייצור, השירותים המקצועיים, המידע והבנייה רשמו ירידה - צניחה במספר המשרות במגזר הפרטי בארה"ב: הפסד של 32 אלף משרות בנובמבר
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% (קפיצה משמעותית מול 37% לפני כשבועיים) שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקרב אנליסטים מתגבשת ההערכה שלפיה הפד יבחר להפחית את הריבית בפעם השלישית ברציפות, כשההיחלשות בשוק העבודה הופכת לשיקול המרכזי. חלק מהאסטרטגים מציינים כי אף שהפחתה בדצמבר כמעט ודאית, שנת 2026 עשויה להיות זהירה יותר מבחינת קצב ההקלות.
