הפד מאותת - רכישות האג"ח יופחתו, הריבית תעלה ב-2022
בנק מרכזי חדשות מישיבת הבנק המרכזי בארה"ב. העלאת ריבית משמעותית תהיה כבר בשנה הבאה. בוועדת השוק הפתוח של הפד נקבע כי הריבית הנוכחית תישאר בינתיים ברמה אפסית, אך במקביל יחל צמצום דרמטי של תוכנית הרכישות.
העלאת הריבית והפחתת צמצום רכישות האג"ח הן שתי מגמות שצפויות לפגוע בשוקי המניות. עם זאת, השווקים כבר מוכנים לתרחישים כאלו והשאלה הגדולה היא עד כמה המהלכים בפועל יהיו שונים מהתחזית ועד כמה הם יהיו משמעותיים. נזכיר כי הרכישות היו אחד מ"מנועי הצמיחה המרכזיים" בשוקי המניות בשנה וחצי האחרונות.
בכל מקרה, זו התחזית הנוכחית של הפד ותחזית כמו תחזית עשויה להשתנות. אם האינפלציה תמשיך לעלות בחודשים הבאים, הפד יאלץ להגיב ויצטרך לעשות זאת מוקדם יותר.
- 11.המניות ומחירי הדירות יתחילו לרדת . (ל"ת)כלכלן 23/09/2021 12:03הגב לתגובה זו
- 10.אני 23/09/2021 07:16הגב לתגובה זו....המנופח ממילא. כבר אין תשואות של 20-25% בשנה על מדדים. וזה עוד לפני שאני משקלל את האפקט האפשרי לשור המניות אם וכאשר יתבהר לשוק שרמת האינפלציה היא 5% לשנה.
- 9.הפד לא מבין כבר מה קורה הוא איבד את זה.העולם מבולבל. (ל"ת)H 23/09/2021 02:03הגב לתגובה זו
- 8.ם 23/09/2021 00:38הגב לתגובה זומתוכם גם ילדים גם מחוסנים וגם לא מחוסנים כולם מדבקים ומדביקים ויחיו עם תסמינים להרבה זמן ומי יודע ...בנט סגור את המדינה ובלי קמצנות חלק כסף לאזרחים עד שהמצב לפחות ירגע .סגור כבר את המדינה לפני שיהיה מאוחר מידי .הנט המדיניות קורונה שלך נכשלה .
- 7.ם 23/09/2021 00:38הגב לתגובה זומתוכם גם ילדים גם מחוסנים וגם לא מחוסנים כולם מדבקים ומדביקים ויחיו עם תסמינים להרבה זמן ומי יודע ...בנט סגור את המדינה ובלי קמצנות חלק כסף לאזרחים עד שהמצב לפחות ירגע .סגור כבר את המדינה לפני שיהיה מאוחר מידי .הנט המדיניות קורונה שלך נכשלה .
- 6.ם 23/09/2021 00:31הגב לתגובה זומתוכם גם ילדים גם מחוסנים וגם לא מחוסנים כולם מדבקים ומדביקים ויחיו עם תסמינים להרבה זמן ומי יודע ...בנט סגור את המדינה ובלי קמצנות חלק כסף לאזרחים עד שהמצב לפחות ירגע .סגור כבר את המדינה לפני שיהיה מאוחר מידי .הנט המדיניות קורונה שלך נכשלה .
- 5.פוקו 22/09/2021 23:18הגב לתגובה זועולה רק למעלה ולמעלה .... עד ש....
- 4.SHIKA 22/09/2021 22:22הגב לתגובה זוהפד מאיים באקדח בלי כדורים. המשק האמריקאי משול לנרקומן שזקוק למנת הקוק ( הדפסות) היומית שלו. ללא ההדפסות הוא יאבד את עצמו לדעת. תחשבו כמה פעמים הפד אמר שיעלה ריבית וכמה פעמים העלה ואז תגיעו למסקנה - אקדח בלי כדורים.
- 3.עושה רושם שנגמרה החגיגה (ל"ת)הירידות יגיעו מהר 22/09/2021 21:44הגב לתגובה זו
- 2.משחק באש 22/09/2021 21:26הגב לתגובה זוזה עלול להסתיים רע..
- 1.ריבית 22/09/2021 21:24הגב לתגובה זוחכו שהריבית תהיה 7% אולי זה ישפיע על שוק המניות .
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
