הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
הוק טאן ברודקום
צילום: ברודקום

המניה הזאת גרמה לעצירת הירידות בוול סטריט; האם היא תצליח להרים את השוק??

היא בתמחור יקר יותר מאנבידיה (מידע בסוף הכתבה), אבל השוק פחות חושש ממנה - דוחות ותחזית טובים מקפיצים את ברודקום במעל 12%

עמית בר | (4)
נושאים בכתבה ברודקום הוק טאן

וול סטריט נפלה אתמול כשאנבידיה NVIDIA Corp. -0.52%  מאבדת 5.7% ל-110.5 דולר. אחרי סגירת המסחר חלה התאוששות והמניה עולה ב-0.8%. הסיבה היא הדוחות הכספיים והתחזית של חברת ברודקוםBroadcom 0.2%  שגם היא שחקנית בתחום שבבי ה-AI. המספרים שלה הזניקו את המניה ב-12% ונתנו דחיפה למעלה לכל תחום השבבים החבוט. גם החוזים העתידיים עלו בעקבות הדוחות הכספיים, אבל בשיעור נמוך כשהמשקיעים מחכים לנתוני התעסוקה שישפיעו על השוק. אבל ברודקום היא בהחלט השפעה חיובית משמעותית על התעשייה והשוק. הביקוש לשבבי ה-AI לא נעלם.  


מניית ברודקום מזנקת אחרי דוחות חזקים


החברה עקפה את תחזיות האנליסטים עם צמיחה משמעותית במכירות, וצופה המשך התחזקות בתחום הבינה המלאכותית - התוצאות הכספיות מעל התחזיות:

  • הכנסות: 14.92 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 14.62 מיליארד דולר.

  • רווח למניה (מתואם): 1.60 דולר, מעל ציפיות השוק של 1.51 דולר למניה.

  • תחזית לרבעון הבא: החברה צופה הכנסות של 14.9 מיליארד דולר, גבוה מתחזיות השוק שעמדו על 14.71 מיליארד דולר.

מנכ"ל ברודקום, הוק טאן, אמר בדוחות החברה: "הרבעון הראשון שלנו שבר שיאים בהכנסות וב-EBITDA המתואם, הודות לביקוש חזק לפתרונות שבבי AI ולתוכנות תשתית. אנו מצפים להמשך צמיחה בהכנסות משבבי AI, עם צפי ל-4.4 מיליארד דולר ברבעון השני, כאשר שותפינו בתחום מחשוב העל ממשיכים להשקיע במאיצי AI ובפתרונות קישוריות למרכזי נתונים."

עוד מסרה החברה כי: הכנסות חטיבת פתרונות השבבים עמדו על 8.2 מיליארד דולר; הכנסות חטיבת התוכנה הסתכמו ב-6.7 מיליארד דולר; וכן הדגישה את התחזקות ברודקום מול התחרות בשוק השבבים.

בשיחת המשקיעים, ציין טאן כי לקוחות הטכנולוגיה הגדולים ביותר של החברה ממשיכים להשקיע בצורה אגרסיבית בדור הבא של מודלי הבינה המלאכותית. לדבריו, שלושת הלקוחות הגדולים של החברה פועלים להקמת אשכולות מחשוב של מיליון שבבי AI עד סוף 2027.

הזינוק במניית ברודקום מגיע יום לאחר שמניית מארוול קרסה בכ-20%, לאחר דוחות ותחזית שלא הצליחו להרשים את השוק. ברודקום ומארוול מספקות פתרונות שבבי ASIC – מעגלים משולבים מותאמים אישית, המסייעים לחברות טכנולוגיה גדולות לתכנן שבבי AI ייעודיים. יש להן תחומי חפיפה גדולים, אבל לכל אחת יש גם פעילות נפרדת ושונה. לא ניתן בהכרח ללמוד ממארוול על ברודקום וההיפך.  

קיראו עוד ב"גלובל"

המניה בירידות חדות לני הדוחות – הדו"חות הובילו לזינוק

ביום חמישי, טרם פרסום הדוחות, מניית ברודקום איבדה 6%  כשהיא כבר נפלה בכ-30% מהשיא. הזינוק באם הוא יימשך למסחר עצמו יחזיר אותה למעל 200 דולר למניה ושווי של כ-1 טריליון דולר. 

ברודקום – מובילה בשוק השבבים ל-AI אחרי אנבידיה

אנליסטים ממשיכים לראות בברודקום אחת מהשחקניות החזקות בתחום השבבים לבינה מלאכותית לצד אנבידיה. מחיר היעד המשוקלל של האנליסטים עומד על 252 דולר כשלאחר העלייה אחרי המסחר המניה ב-202 דולר. הרווח שלה השנה צפוי לעמוד על 6.3 דולר ובשנה הבאה על 7.6 דולר וסביר שהתחזיות האלו יעלו בעקבות עדכוני אנליסטים. 


המספרים האלו מעידים שהשוק תופס את ברודקום כפחות מסוכנת מאנבידיה. או במילים אחרות - אנבידיה בתמחור זול יותר כי השוק חושש ממנה. מכפיל הרווח לשנה הקרובה של ברודקום הוא מעל 30 ולשנה הבאה הוא כ-25-26. מכפיל הרווח על רווחי השנה הקרובה לאנבידיה הוא 24 ולשנה הבאה - 19.5. 

אנבידיה צומחת יותר, גדולה יותר, אבל השוק רואה את הפעילות מול סין בסיכון גדול וחושש מאוד מהמודולים החדשים של דיפסיק ואחרות שעלולים לגרום לירידה בשימוש בשבבים מתקדמים. כלומר, ברור שהצמיחה תימשך, ויצטרכו עוד שבבים חכמים וחזקים, אבל פחות ממה שהיה צריך אם היו עובדים על מודלים של עיבוד כמותי ולא עיבוד איכותי.





תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    סימה 10/03/2025 07:19
    הגב לתגובה זו
    המניות בוולסטריט וגם בתל אביב החלו ליפול וימשיכו ליפול עוד עשרות אחוזים.הבועה פשוט מתפוצצת.
  • 2.
    סתם אחד 07/03/2025 23:27
    הגב לתגובה זו
    המניות האלו נמצאות בסייל שלא בטוח שיחזור אנבידיה ברודקום מראוול ועוד ....מי שחכם קונה עכשיו את המניות ולא מחכה שיעלו שוב ב30 אחוז ואז לקנות .
  • הראל 10/03/2025 07:20
    הגב לתגובה זו
    המניות בנאסדק הולכות לאבד מחצית משוויןגם בתל אביב הבורסה תמשיך להתרסק.
  • 1.
    דניז 07/03/2025 10:46
    הגב לתגובה זו
    אגב ברודקום בדוחות הכספיים אם תראו המכירות בתחום השבבים יש ירידה מהרבעון הקודם הצמיחה הגיעה ברובה מתחום התוכנה.
תרופות
צילום: pixbay

המניה שצונחת 88% - מה הסיבה והאם יש סיכוי לקאמבק?

מניית חברת הביוטכנולוגיה צונחת לאחר שניסויי שלב 3 בתרופת הדגל לא הוכיחו הפחתה מובהקת בשיעור השברים, למרות שיפור משמעותי בצפיפות העצם; החברה מציגה קופת מזומנים של כ־49 מיליון דולר וממשיכה לקדם נכסים נוספים בצנרת
אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה תרופות ביוטכנולוגיה

מניית חברת הביוטכנולוגיה הבריטית־אמריקאית Mereo BioPharma Mereo BioPharma Group -0.49%  רשמה צניחה חדה של כ־88%, לאחר פרסום תוצאות מאכזבות משני ניסויי שלב 3 בתרופת הדגל שלה, setrusumab, המיועדת לטיפול במחלת העצמות הנדירה Osteogenesis Imperfecta ‏(OI).

החברה דיווחה כי שני הניסויים: ORBIT ו־COSMIC, לא הצליחו לעמוד ביעד הראשי: הפחתה מובהקת סטטיסטית בשיעור השברים השנתי, בהשוואה לפלצבו ולביספוספונטים, הטיפול הסטנדרטי המקובל כיום. הכישלון ביעד המרכזי פגע באמון המשקיעים, שכן setrusumab נחשבה לנכס המתקדם והמשמעותי ביותר בצנרת של Mereo, ועליה התבססה עיקר הציפייה לפריצת דרך מסחרית וליצירת ערך מהותי לחברה.


נרשמה עלייה בצפיפות העצם

עם זאת, התמונה מורכבת יותר. בשני הניסויים נרשמה עלייה מובהקת בצפיפות העצם (BMD), יעד משני בעל חשיבות קלינית במחלה המאופיינת בעצמות שבירות ודלדול עצם חמור. הממצאים היו עקביים עם תוצאות ניסויי שלב 2 שבוצעו בעבר.

בניסוי ORBIT, שכלל ילדים, מתבגרים וצעירים עד גיל 25, נרשמו שיפורים משמעותיים בצפיפות העצם לעומת פלצבו. עם זאת, שיעור השברים בקבוצת הביקורת היה נמוך מהצפוי, נתון שפגע ביכולת להוכיח יתרון קליני ברור של התרופה. בניסוי COSMIC, שהתמקד בילדים צעירים במיוחד בגילאי שנתיים עד שבע, נקודת הפתיחה הייתה שונה. שיעור השברים ההתחלתי היה גבוה יותר, ונרשמה ירידה במספר השברים בקרב מטופלים ב־setrusumab לעומת אלו שטופלו בביספוספונטים, אך גם כאן הפער לא הגיע לרמת מובהקות סטטיסטית.


בהנהלת Mereo לא הסתירו את האכזבה, אך הדגישו כי ניתוחים נוספים של הנתונים נמצאים בעיצומם. בחברה בוחנים מדדים קליניים נוספים מעבר לשברים, וכן אפשרות שקבוצות חולים מסוימות, בעיקר ילדים צעירים, עשויות להפיק תועלת ברורה יותר מהטיפול.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

יונייטד הלת' עולה 1.8%, אינטל מוסיפה 1.9%; המדדים בעליות קלות

וול סטריט מתנהלת בעליות קלות; אחרי יומיים רצופים של ירידות ב-S&P 500, השוק מנסה להתייצב, ללא כיוון ברור; שבוע המסחר המקוצר משפיע על מחזורי המסחר שנמוכים יחסית לממוצע - המשקיעים מחכים לטריגר שיזיז את השוק, האם זה יבוא מפרוטוקול הפד' או ממחירי הבתים שיתפרסמו היום? מניות הכריה מתחזקות אחרי הנפילות אמש שהגיעו אחרי הנפילות בכסף ובזהב

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות קלות, כשהנאסד"ק עולה 0.2%, ה-S&P500 עולה 0.1% ואילו הדאו סביב האפס.  

הכסף מזנק 5%, לאחר שירד אמש מעל 6%, בצניחה הגדולה ביותר מאז אוגוסט 2020. 

אחרי יומיים רצופים של ירידות ב-S&P 500, נראה שהשוק מנסה להתייצב,עדיין בלי כיוון ברור. עיקר הלחץ מגיע מסקטור הטכנולוגיה, ובעיקר מהמניות שהובילו את העליות השנה, כשהמשקיעים מתחילים לצמצם חשיפה ולבחון מחדש את רמות התמחור. אפשר לראות סוג של "עייפות" בוול סטריט, השוק כבד, המשקיעים לא להוטים לקחת פוזיציות בנכסים "מסוכנים".

כבר אתמול נרשמה חולשה רוחבית במדדים. ה-S&P 500 ירד ב-0.35%, הנאסד"ק איבד 0.5%, והדאו נחלש בכמעט 250 נקודות. ראינו מימושים במניות טכנולוגיה גדולות, כולל אנבידיה שירדה ביותר מ-1% ופלאנטיר שנחלשה ב-2.4%. אפשר לשמוע עוד ועוד משקיעים שמביעים חשש מהיקפי ההשקעה האדירים בתחום הבינה המלאכותית, ומהאפשרות שאולי בנינו כאן מגדלים של צפיה לתשתיות שיקח להן עוד שנים להבשיל ולהתחיל להרוויח.

הלחץ אתמול לא הגיע רק מהטכנולוגיה. גם סקטור המינרלים תרם לירידות, בעיקר דרך מניות כרייה. ניומונט, אחת החברות הבולטות בתחום, נפלה ב-5.6% אחרי יום חריג בעוצמתו במתכת הכסף, שרשמה את הירידה היומית החדה ביותר מאז 2021. התנודתיות במתכות היקרות מוסיפה שכבת אי-ודאות, במיוחד עבור משקיעים שמחפשים עוגן בתקופה של ריבית גבוהה ושוק מניות מתנדנד.

במישור המאקרו, תשומת הלב של המשקיעים מתפצלת בין נתוני מאקרו קרובים לבין הפד'. היום צפויים להתפרסם נתוני מחירי הבתים בארצות הברית, שיכולים לשפוך אור על מצבו של שוק הדיור בסביבה של ריבית גבוהה. בהמשך היום יפורסם גם פרוטוקול ישיבת הפד' מדצמבר, אירוע שמרכז עניין גבוה לא בגלל החלטות שכבר התקבלו, אלא בגלל הניסוח, הדגשים וחילוקי הדעות שעשויים לעלות מהמסמך. כל רמז לגבי כיוון הריבית ב-2025 עשוי להשפיע מיידית על שוק האג"ח, ומשם גם על המניות.

להמשך הכתבה לחץ כאן