המניה הזאת גרמה לעצירת הירידות בוול סטריט; האם היא תצליח להרים את השוק??
היא בתמחור יקר יותר מאנבידיה (מידע בסוף הכתבה), אבל השוק פחות חושש ממנה - דוחות ותחזית טובים מקפיצים את ברודקום במעל 12%
וול סטריט נפלה אתמול כשאנבידיה NVIDIA Corp. -3.27% מאבדת 5.7% ל-110.5 דולר. אחרי סגירת המסחר חלה התאוששות והמניה עולה ב-0.8%. הסיבה היא הדוחות הכספיים והתחזית של חברת ברודקוםBroadcom -11.43% שגם היא שחקנית בתחום שבבי ה-AI. המספרים שלה הזניקו את המניה ב-12% ונתנו דחיפה למעלה לכל תחום השבבים החבוט. גם החוזים העתידיים עלו בעקבות הדוחות הכספיים, אבל בשיעור נמוך כשהמשקיעים מחכים לנתוני התעסוקה שישפיעו על השוק. אבל ברודקום היא בהחלט השפעה חיובית משמעותית על התעשייה והשוק. הביקוש לשבבי ה-AI לא נעלם.
מניית ברודקום מזנקת אחרי דוחות חזקים
החברה עקפה את תחזיות האנליסטים עם צמיחה משמעותית במכירות, וצופה המשך התחזקות בתחום הבינה המלאכותית - התוצאות הכספיות מעל התחזיות:
הכנסות: 14.92 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 14.62 מיליארד דולר.
רווח למניה (מתואם): 1.60 דולר, מעל ציפיות השוק של 1.51 דולר למניה.
תחזית לרבעון הבא: החברה צופה הכנסות של 14.9 מיליארד דולר, גבוה מתחזיות השוק שעמדו על 14.71 מיליארד דולר.
מנכ"ל ברודקום, הוק טאן, אמר בדוחות החברה: "הרבעון הראשון שלנו שבר שיאים בהכנסות וב-EBITDA המתואם, הודות לביקוש חזק לפתרונות שבבי AI ולתוכנות תשתית. אנו מצפים להמשך צמיחה בהכנסות משבבי AI, עם צפי ל-4.4 מיליארד דולר ברבעון השני, כאשר שותפינו בתחום מחשוב העל ממשיכים להשקיע במאיצי AI ובפתרונות קישוריות למרכזי נתונים."
- טאואר נפלה 8%, נובה ירדה 6% - הנאסד"ק בירידות חדות
- ירידה של 4% במניית ברודקום למרות דוח שיא: התחזית מאכזבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד מסרה החברה כי: הכנסות חטיבת פתרונות השבבים עמדו על 8.2 מיליארד דולר; הכנסות חטיבת התוכנה הסתכמו ב-6.7 מיליארד דולר; וכן הדגישה את התחזקות ברודקום מול התחרות בשוק השבבים.
בשיחת המשקיעים, ציין טאן כי לקוחות הטכנולוגיה הגדולים ביותר של החברה ממשיכים להשקיע בצורה אגרסיבית בדור הבא של מודלי הבינה המלאכותית. לדבריו, שלושת הלקוחות הגדולים של החברה פועלים להקמת אשכולות מחשוב של מיליון שבבי AI עד סוף 2027.
הזינוק במניית ברודקום מגיע יום לאחר שמניית מארוול קרסה בכ-20%, לאחר דוחות ותחזית שלא הצליחו להרשים את השוק. ברודקום ומארוול מספקות פתרונות שבבי ASIC – מעגלים משולבים מותאמים אישית, המסייעים לחברות טכנולוגיה גדולות לתכנן שבבי AI ייעודיים. יש להן תחומי חפיפה גדולים, אבל לכל אחת יש גם פעילות נפרדת ושונה. לא ניתן בהכרח ללמוד ממארוול על ברודקום וההיפך.
- הצעה נוספת לרכישת צים - מה הסיכויים לעסקה?
- האם ספייסX תהיה חברה של טריליון דולר?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
המניה בירידות חדות לני הדוחות – הדו"חות הובילו לזינוק
ביום חמישי, טרם פרסום הדוחות, מניית ברודקום איבדה 6% כשהיא כבר נפלה בכ-30% מהשיא. הזינוק באם הוא יימשך למסחר עצמו יחזיר אותה למעל 200 דולר למניה ושווי של כ-1 טריליון דולר.
ברודקום – מובילה בשוק השבבים ל-AI אחרי אנבידיה
אנליסטים ממשיכים לראות בברודקום אחת מהשחקניות החזקות בתחום השבבים לבינה מלאכותית לצד אנבידיה. מחיר היעד המשוקלל של האנליסטים עומד על 252 דולר כשלאחר העלייה אחרי המסחר המניה ב-202 דולר. הרווח שלה השנה צפוי לעמוד על 6.3 דולר ובשנה הבאה על 7.6 דולר וסביר שהתחזיות האלו יעלו בעקבות עדכוני אנליסטים.
המספרים האלו מעידים שהשוק תופס את ברודקום כפחות מסוכנת מאנבידיה. או במילים אחרות - אנבידיה בתמחור זול יותר כי השוק חושש ממנה. מכפיל הרווח לשנה הקרובה של ברודקום הוא מעל 30 ולשנה הבאה הוא כ-25-26. מכפיל הרווח על רווחי השנה הקרובה לאנבידיה הוא 24 ולשנה הבאה - 19.5.
אנבידיה צומחת יותר, גדולה יותר, אבל השוק רואה את הפעילות מול סין בסיכון גדול וחושש מאוד מהמודולים החדשים של דיפסיק ואחרות שעלולים לגרום לירידה בשימוש בשבבים מתקדמים. כלומר, ברור שהצמיחה תימשך, ויצטרכו עוד שבבים חכמים וחזקים, אבל פחות ממה שהיה צריך אם היו עובדים על מודלים של עיבוד כמותי ולא עיבוד איכותי.
- 3.סימה 10/03/2025 07:19הגב לתגובה זוהמניות בוולסטריט וגם בתל אביב החלו ליפול וימשיכו ליפול עוד עשרות אחוזים.הבועה פשוט מתפוצצת.
- 2.סתם אחד 07/03/2025 23:27הגב לתגובה זוהמניות האלו נמצאות בסייל שלא בטוח שיחזור אנבידיה ברודקום מראוול ועוד ....מי שחכם קונה עכשיו את המניות ולא מחכה שיעלו שוב ב30 אחוז ואז לקנות .
- הראל 10/03/2025 07:20הגב לתגובה זוהמניות בנאסדק הולכות לאבד מחצית משוויןגם בתל אביב הבורסה תמשיך להתרסק.
- 1.דניז 07/03/2025 10:46הגב לתגובה זואגב ברודקום בדוחות הכספיים אם תראו המכירות בתחום השבבים יש ירידה מהרבעון הקודם הצמיחה הגיעה ברובה מתחום התוכנה.
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
"צים שווה יותר מכפליים - העיוות הזה מכוון; אנחנו נשים סוף לשלטון המנהלים"
עו"ד אופיר נאור שמשרדו מייצג כ-8% במבעלי מניות צים נחוש לעצור את שלטון המנהלים בצים "הדירקטוריון היה צריך לרסן ולא עשה זאת", הוא אומר. "כשאין בעל בית, המנהלים 'מתבלבלים'" - הערך האמיתי של צים? "צים שווה יותר מכפליים מהשווי שוק"
חברת הספנות הישראלית בעיצומה של סערה בשבועות האחרונים. ZIM Integrated Shipping Services -5.4% נמצאת במרכזו של אחד המאבקים התאגידיים החריפים שידע השוק בשנים האחרונות. הכל החל בסוף 2024 כשעידן עופר מימש את כל ההחזקות שלו בצים ע"י קנון החזקות שהיוו כ-7.6% מהחברה וככה צים הפכה לחברה ללא בעל שליטה, כתוצאה מזה נוצר "חלל ניהולי" אותו, לטענת חלק מבעלי המניות, הדירקטוריון וההנהלה מנצלים כדי לקדם מהלכים שאינם עומדים בקו אחד עם האינטרסים של כלל בעלי המניות. השיא הגיע כשנחשף שהמנכ״ל אלי גליקמן הגיש, יחד עם רמי אונגר, יבואן קיה לישראל, הצעה לרכישת מלוא המניות של החברה ומחיקתה מבורסת ניו יורק וזאת מבלי שהמידע דווח למשקיעים בזמן, ומבלי שהדירקטוריון גם דאג להפריד בין התפקיד של גליקמן כמנכ״ל-כמנהל לבין האינטרס שלו כרוכש פוטנציאלי.
הדברים האלה מובילים להגשת מסמך עמדה חריף (המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון) שנוסח על ידי עורכי הדין אופיר נאור, עדי גרנות ויעקב שנהב בשם קבוצת בעלי מניות המחזיקים כ-8% בצים. במסמך נטען לשורה של כשלי ממשל תאגידי: הסתרת מידע מהותי מהמשקיעים, ניגוד עניינים של ההנהלה, מינויים חפוזים לדירקטוריון שהגיעו בעקבות התפטרות של שני דירקטורים ותיקים, שימוש במשאבי החברה לניהול מאבק מול בעלי מניותיה, והיעדר הליך מכירה תחרותי ושקוף. הקבוצה דורשת את ההשעייה של המנכ״ל והסמנכ״לים המעורבים בהצעה, ומציעה למנות שלושה דירקטורים בלתי-תלויים כדי לחזור להתנהלות שתשרת את כלל בעלי המניות.
על הרקע הזה פנינו לעו״ד אופיר נאור ממגישי מכתב העמדה, מעורכי הדין המוערכים בארץ בתחום הסדרי חוב ומאבקי שליטה, שגם הספיק ללוות בשנים האחרונות מהלכים אקטיביסטיים בשוק ההון. נאור מכיר מקרוב מצבים שבהם חברה ללא גרעין שליטה נקלעת למשבר אמון בין הנהלה למשקיעים וביקשנו להבין איתו איך צים התגלגלה למצב הזה שבו המנכ״ל מבקש לרכוש את החברה שהוא עצמו מנהל, למה הדירקטוריון לא ניסה לבלום את התהליך בזמן אבל חוץ מהסתכלות אחורה - מה הוא חושב שיקרה בצים קדימה - מה נדרש כדי שהחברה תצליח לצאת מהכאוס הניהולי הזה, מה הערך האמיתי של צים ואיך אפשר להציף אותו והאם באמת חייבים לשקול כאן רכישה?
אחרי שעידן עופר יצא מהתמונה נוצרה שרשרת אירועים שהובילה למתיחות בין ההנהלה לבין המשקיעים. איך, בעיניך, צים הגיעה למצב הזה? מה היה השלב שבו הדברים התחילו לסטות מהמסלול?
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"יש פה תהליך שקרה בלא מעט חברות ישראליות, שבמסגרתו חברה עוברת משליטה של בעל בית לחברה ללא גרעין שליטה. ראינו את זה בבנקים, בבנק הפועלים, בחברות נוספות כמו כלל אחרי IDB. הרבה חברות גדולות במשק מגיעות למצב שאין בהן בעל שליטה. ואז השאלה היא מה קורה: האם תרבות הניהול נשארת כזו שפועלת לטובת בעלי המניות, או שהמנהלים 'מתבלבלים' ומחליטים לנצל את העובדה שאין בעל בית כדי להעשיר את כיסם על חשבון בעלי המניות.
