בשוק המעו"ף: השוק נע באטיות ומקפיד "להיתקע" ליד 1,320
תמחור השוק השבוע השתנה דרמטית במהלך השבוע, בחלקו הראשון (ראשון עד שלישי) השוק נע בצורה איטית, תמחור פסימי, סטייה יורדת, וביטחון רב של הסוחרים כי הפקיעה הולכת לכיוון 1320.
סחרני הסטייה מכרו באגרסיביות את מחיר 1320 וקנו הגנות בפוטים מחוץ לכסף, פעילות זו בתוספת המשך מכירות צילנדרים של הגדולים לחצו הן על הסטייה והן על הסקיו כששיפוע העקום עולה ל-0.9, הריסק ל 3.5 והסטייה בכסף 11.5%.
השוק נע באטיות כשהוא מקפיד "להיתקע" ליד 1320 כשמחיר הפרפר מגיע (שוב מוקדם מהצפוי) אל 200 שקלים ואוכף 1320 נסחר מתחת ל20 נקודות, אכן צפי ליציבות (CALL מחוץ לכסף בקידומת 10%).
את פישמן וורטהיימר השוק עיכל יחסית טוב אבל נתוני הצמיחה ביום רביעי שינו את תמחור הנגזרים וצפי השחקנים כשאופוריית הצמיחה, שחיקת הדולר, נתוני מאקרו טובים בחו"ל וזיכרון של השחקנים כי השוק כאן עלה פחות מאחיו בחו"ל מתחילת השנה נתן את אותותיו.
השחקנים הכתובים צמצמו כתיבות ב-1340-1350, כשהזרים מבצעים מעין סטופים על הפוזיציות שפתחו ביום ראשון שעבר (גידור על מצריים). למעשה השוק ברביעי נראה מבחינת תמחור המערכת כולה כתמונת ראי של יום ראשון שעבר.
בשלב זה השוק נע מהר אל מעל 1330 כשספיחי הסקוויז עברו את תחילת יום חמישי בו הריסק ירד אל 1.5% הסטייה בכסף החלה לעלות ושחקנים נזכרים כי כדאי לצמצם פוזיציות לקראת שבוע הפקיעה.
לאורך יום חמישי עבר השוק מפסימיות גדולה לאופטימיות, כשמחזורי המסחר עולים במיוחד בשוק הנגזרים, החוזה רץ אל ה ASK של שוק המניות ויחס ה P/C צנח מתחת ל-0.9.
סה"כ התנודתיות בפועל החודשית עלתה ל-17% כשהשבועית יורדת מ-17% בתחילת שבוע שעבר אל 14% השבוע. סטיות התקן הגלומות באופ הקצרות ירדו מרמה של 14.5% שבוע שעבר אל 11% השבוע כשמספר הפוזיציות הפתוחות עולה מעל 550 אלף כשמרכזם 1320...
הפקיעות האחרונות מצד אחד ואסטרטגיית הצילינדר מצד שני גורמים לסקיו להסחר מאוד בחדות ולסטייה בכסף יחסית בזול. תאורטית ישנן סיבות רבות הן סטטיסטיות והן סביבתיות לגידול בתנודתיות אך תמחור הנגזרים עדיין מדבר על צפי השחקנים להמשך מסחר שקט.
- 33.ז. פניני. 19/02/2011 18:29הגב לתגובה זולא צריך כ" כ לכעוס ולהוציא תיסכול...1. איני יודע איך אתה מגדיר מומחה בשוק ההון (שנות ניסיון/אפיקי פעילות/הכרת המגזרים/הרצאות/היקפי מסחר). לא אני נתתי תואר מוזר זה (מוותר עליו) 3. מוסר לך את התואר ופותר אותך משיעורי ההסטוריה הבאים. 4.בהנחה שתמשיך " להיכנס לשיעורים" גם כך זמנם (וסבלך) מוגבל. בהצלחה.
- 32.ז. פניני. 19/02/2011 18:22הגב לתגובה זושימו לב לשאלות ואחזקות תעודות ממונפות - כולם שורט... מעניין.
- 31.ל 30. 19/02/2011 10:40הגב לתגובה זובטח אתה מאלה שחושבים שהם מומחי מעו" ף, קצת כבוד.
- 30.אני 18/02/2011 18:32הגב לתגובה זושמישהו יסביר לי. ואם אפשר שזה יהיה פניני עצמו , עוד יותר טוב. מבחינתי זיו פניני הוא מומחה להיסטוריה. וזאת עוד מחמאה: בהיסטוריה אאפשרי להסיק מסקנות לעתיד על סמך PATTERN (דפוס התנהגות) בעבר. במעוף? אני בטוח שלא, לפחות בטוח שפניני לא .
- דלתא0/ניוטראל 18/02/2011 21:44הגב לתגובה זולמה שפניני ילמד אותך להרוויח במעוף אם זה משחק סכום האפס? פניני לבחור שקנה קול10 וקורא לעצמו סוחר מתחיל הייתי ממליץ במקומך שימכור דחוף את הקולים ויקנה ספר או ילך לקורס כי חוזה/אוכף הוא לא יודע מה זה... אגב פניני צריכים סוחרים במגדל?
- אני 20/02/2011 20:03אגב, לא הצליח לך הליקוק. תעבוד על שרירי הלשון. אגב2: אף אחד כבר לא צריך דלתא ניוטרל, המחשבים מחליפים אותך בשניות (יותר מהר ויותר טוב..). ולפניני: יצאת טוב, " כרגע לא" , אלק.
- ז. פניני. 19/02/2011 18:53מסכים עם רוב מה שאתה כותב, אגב -כרגע לא, שמור על קשר עם משאבי אנוש או חדר המסחר.
- 29.דני 18/02/2011 14:47הגב לתגובה זובהמון כסף בשער 220,היום השער 167 נקודות.למכור או להשאיר?
- 28.שאלה 18/02/2011 14:40הגב לתגובה זויש תאריך פקיעה.
- 27.סוחר מטח ותיק 18/02/2011 10:57הגב לתגובה זומת על הגרפים שלך. שמעתי שהתחלת לבנות מערכות ממוחשבות. בהצלחה לך ולכולם.
- פניני, אשריך..המשך בקודש. (ל"ת)רן 18/02/2011 11:41הגב לתגובה זו
- 26.ז. פניני. 18/02/2011 09:14הגב לתגובה זולCALL 1310 יש גם ערך זמן בתוספת ערכו הפנימי, (בערך ערך הPUT1310) קח שאם הפקיעה תהה בדיוק בנקודה זו עדיף לך לממשו... אם הנך מאמין בהמשך עליות חכה... ואם הנך מאמין בירידות מכור כנגדו חוזה... ואם בתנודתיות...חצי חוזה...(מעין אוכף). מקווה שלא מאוד בלבלתי אותך.
- 25.ז. פניני. 18/02/2011 09:09הגב לתגובה זולא יכול לענות כאן לשאלות מסוג זה, ללא קשר קח את הנתונים של 2 ימי עסקים אחורה וצלצל אל קסם - תקבל הסבר מלא...
- 24.ז. פניני. 18/02/2011 09:07הגב לתגובה זואכן הכוונה שאוכף 1320 (שווי ה CALL וה PUT ביחד) נסחר בפחות מ 20 נקודות ביום שני - זול מאוד (סטייה 11%) והתחושה של השחקנים שאפילו מחיר זה יהיה רווחי (אגב מחיר שמתאים לסוף יום חמישי...)
- 23.סקירה מעניינת, זוית שונה. (ל"ת)חיימי 18/02/2011 08:53הגב לתגובה זו
- 22.שאול 18/02/2011 08:13הגב לתגובה זו0.01.מדוע המניה ירדה בסוף היום .תודה.
- 21.ז. פניני. 18/02/2011 08:09הגב לתגובה זו1. תודה על האיחולים אבל אני מעדיף את מדור הנגזרים(זה המקום הראוי לסקירות מעין אלו) 2. ללא קשר זו לא החלטה שלי.3התחחיבתי לתת נתונים והסבר על המתרחש בשוק הנגזרים -איני מאמין במודל של נבואות כיוון על בסיס קבוע לסוחרים ועוד בחינם... 4. נסה לראות את זה כמעיין חכות משוכללות והסבר(בקורסים) על פני דגים קטנים על בסיס זמני 5. ללא קשר הרבה מהמסחר הוא דווקא על תנודתיות או תופעות תוך יומיות (סקיו סטיה כיוון) ולא מה הבורסה עומדת לעשות מחר...6ללא קשר2, אני דווקא אומר את דעתי ברמת המקרו מידי פעם (לחץ של PR)...בהצלחה.
- 20.ירח דבש 18/02/2011 07:26הגב לתגובה זובעיטות למסגרת,זמן החזקת הבכדור....הוא בעצם טכנוקרט,פקיד,הסטוריון....רוב הסוחרים מחפשים את העתיד...לא נתונים מאדם וחווה המפתה...איך אסביר את עצמי?מאיר ברק ואייל גורביץ מביעים דיעה ברמה(לפעמים השוק טועה ועושה אחרת...)
- 19.סוחר מתחיל 18/02/2011 07:12הגב לתגובה זושלום רב,תודה על הכתבות המענינותקניתי 5 י"ח c1310 בשער 1180 ש"ח.והיה והבורסה פוקעת אני מרוויח סכום נוסף על המחיר של האופציה או שמה עדיף לי לממש אותה לפני הפקיעה?
- 18.קסם שורט על המעוף, ירדה 3 אחוז מדוע ? (ל"ת)אבי 18/02/2011 00:26הגב לתגובה זו
- 17.אלי ח. 17/02/2011 22:32הגב לתגובה זולמה כוונתך אוכף 1320 נסחר מתחת ל-20 נק' אודה לתשובתך
- אריסטו 17/02/2011 23:41הגב לתגובה זועל הסטרייק שוים פחות מ 2000 ש" ח ובעמם מגלמים תנודה/פקיעה בטווח של מקסי' למטה מ 20 נקודות לכל צד.
- 16.ירח דבש 17/02/2011 22:20הגב לתגובה זובשיא המפולת כאשר כולם רעדו היזהרת " ממפולת הפוכה" ...היבעתה דיעה וצדקת...המעוף בשיא הסטורי...אין לך דיעה אנה פניו?..מה הפחד לתת כיוון?זה חינם
- 15.סוחר נגזרים 17/02/2011 21:50הגב לתגובה זומה? עברת ממדור הנגזרים לדף הראשי? איחולים לך.
- 14.ז. פניני. 17/02/2011 21:35הגב לתגובה זו1. במה בדיוק היזקתי? 2. כמה בדיוק זה עלה לך? 3. ללא קשר לעייל - זו פשוט סקירה על המסחר שבוע שנגמר,איך בדיוק חזרה על מושגים שהוזכרו כאן הרבה פעמים בעבר קשורה לדואיון??
- שמוליק 17/02/2011 22:44הגב לתגובה זולמספר 7 מדוע אתה מתנהג כך נותנים לך סקירה טובה מסבירים לך מאדם שהוא סוחר מיקצועי ואתה מזלזל ופוגע כמו כן הסקירה היא חינם וכן עוזרת אז מדוע להתנהג כך ?
- 13.ז. פניני. 17/02/2011 21:31הגב לתגובה זו1. ארוך...2. מורכב...3. כבר דברנו עך כך בעבר.4. ללא קשר לעייל (ובקצרה) - עקום של סטיות התקן הגלומות באופ לפי מחיר מימוש מחושב מול החוזה הגלום - ראה גרף מצורף.
- 12.ז. פניני. 17/02/2011 21:30הגב לתגובה זו1. לא יודע איך זה נראה בדיוק...2. ללא קשר ל 1 יש משהו במה שאתה אומר (בעיה שדברנו עליה מס פעמים). 3. תודה.
- 11.ז. פניני. 17/02/2011 21:28הגב לתגובה זו1. אכן הירידה במחירו הייתה מאוד מהירה.2. תלוי תמיד בסטייה הגלומה בכסף (משתנה בן נכס לנכס) 3, וכן בזמן לפקיעה. 4.ללא קשר לעייל: מעל 4.5 גבוהה, מתחת ל2 נמוך...
- 10.ז. פניני. 17/02/2011 21:26הגב לתגובה זו1. כן, 2. כן, 3. כן.
- 9.ז. פניני. 17/02/2011 21:25הגב לתגובה זו1. דווקא יש גרף ריסק (אולי התכוונת גרף שיפוע).2. הכוונה באופ זולות היא שהתנודתיות שניתן לקנות דרכם מאוד נמוכה...3. פרמטר זה מראה על לחץ מוכרים ואמונה ממוצעת בהמשך מסחר פחות מ 0.8% ביום.
- 8.ז. פניני. 17/02/2011 21:23הגב לתגובה זוכי הסטייה נמוכה, כי השוק יחסית סגר אופטימי, כי אנו לפני שבוע פקיעה, כי לאורך חצי יום המסחר האחרון זרקו סוחרים אשר קנו אופ PUT להגנה את הסחורה חזרה.
- 7.לא מתרשם 17/02/2011 20:55הגב לתגובה זוחוץ מלהפגין דואוין על הידע שלך במושגים מתחום הנגזרים?
- 6.יוסי 17/02/2011 20:37הגב לתגובה זואם אפשר הסבר קצר על הסקיו? תודה
- 5.אחד שמכיר 17/02/2011 19:35הגב לתגובה זולמה נראה כי אתה מסתיר יותר ממה שנראה....? עדיין אחלה סקירה.
- 4.עמי ש. 17/02/2011 19:14הגב לתגובה זומדהים לראות את הריסק מיום ראשון של מצריים להיום. מה נחשב ריסק גבוה ומה נמוך?
- 3.אנונימי 17/02/2011 18:25הגב לתגובה זו1. האם הגרפים הנם מיום ראשון שעבר שעבר(3 שבועות?) 2. האם הסקיו חד מאוד בצד הפוטים אבל גם הקולים מחוץ לכסף לא זולים? 3. האם ירידת הריסק אומרת שמכרו בסוף היום PUT מחוץ לכסף בזול?
- 2.אמיר א 17/02/2011 18:21הגב לתגובה זוומה הכוונה שהאופציות זלות מידי השוק אופטימי או פסימי?
- 1.מאיר 17/02/2011 18:08הגב לתגובה זולמה הריסק ככ זול?
