כלל פיננסים חותך את ההמלצה לדיסקונט: "התמונה אינה כזו אופטימית"

"הרבה אתגרים והזדמנויות בדיסקונט, אך בהחלט לא נטול סיכון", כך ציינו היום בכלל פיננסים, במקביל להורדת ההמלצה למניית הבנק ל"תשואת שוק" עם מחיר יעד של 10.7 שקלים – מחיר הגבוה ב-25% ממחיר המנייה הבוקר.

"לכאורה, אפשר היה לדבר על הפוטנציאל הרב לשיפור בדיסקונט, אך לאחר חמש שנות צמיחה ועשר שנים של הפרשות גבוהות לחובות המסופקים, בשיעור של 1% בהשוואה לשיעור של 0.7% ו0.8% בלאומי ופועלים בהתאמה, אפשר היה לצפות למצת אשראי "נקייה" יותר מחובות בעייתים.", כך ציין היום יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים.

אנו מעריכים כי הצמיחה המהירה באשראי בשנת 2008 תהיה דומה לזו של שנת 2007, דהיינו, גידול בהיקפי הפעילות בבנקאות העסקית המסחרית, אשר תשפיע לרעה על מרווח הריבית הכולל.

החשש מהלחץ המסחרי, מתוצאות הרבעון הראשון של הבנק והחשש מאי מימוש הפוטנציאל הובילו את כלל פיננסים לחתוך את המלצת מניית הבנק. מי שרואה לנגד עיניו שוק מדשדש וסיכון במניות הבנקאיות יעדיף להשקיע את כספו בלאומי, הוסיפו בכלל.