שער הדולר מזנק ב-0.8% - המשך לנפילות בוול סטריט; ומה קורה בחוזים?

שער הדולר עולה כעת ב-0.8% - דולר שקל רציף . 

עדכון ב-14:15: שער הדולר היציג שנסגר ב-12:30 עלה ב-0.95 ושער הדולר הרציף ממשיך לעלות ב-0.4% - זו עלייה של 1.2% ביום אחד! הקליקו לפרטים נוספים:  

הסיבה היא הירידות אמש בוול סטריט כשהנאסד"ק מוביל את הירידות ומאבד 2.3%. החוזים העתידיים על המדדים המובילים בירידות של עד 0.5%. הירידות האלו משנות את החשיפה הדולרית בתיקים של הגופים המוסדיים - כשהמניות בארה"ב שנסחרות בדולרים יורדות, אזי שיעור החשיפה של הגופים המוסדיים לשער הדולר יורד. ורק להמחשה: נניח שהיתה חשיפה של 30% לשער הדולר בקרן השתלמות שמנוהלת על ידי גוף מוסדי. 

ירידה במניות הדולריות בשיעור של 2.3% (נניח לשם הפשטות שהגוף מחזיק 40% מהתיק במניות דולריות - אך דואג כאמור לחשיפה של 30% לדולר) גרמה להפסד משמעותי בתיק ובמקביל הקטינה את החשיפה הדולרית. החשיפה הדולרית ירדה ב-0.92% כתוצאה מירידה בנאסד"ק (2.3% מ-40% מניות דולריות בנאסד"ק). בפועל כל התיק-הקרן השתלמות איבדה גובה, וצריך לחשב את החשיפה החדשה ביחס לתיק, אבל ברור שמדובר על ירידת חשיפה, נניח שב-0.8%, כלומר מ-30% ל-29.2%. 

הגוף הזה ירכוש דולרים (או שינקוט בפעולות כמו גידורים שונים) על מנת להחזיר את שיעור החשיפה ל-30%. כל פעולה תוביל לביקושים בדולר. לכן הדולר עולה כעת לעומת השקל ב-0.8%. מעבר לכך, נזכיר שביום שישי יש מסחר דל במיוחד והספקולנטים יכולים להשפיע מאוד על שער הדולר. 

• סגירת מסחר: מי ירדה 2.5% וסגרה בעלייה של 1.7%? ומה קרה היום במדדים
• הדולר איבד 10% בשנה - בנק אוף אמריקה: זו רק התחלה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

העלייה בשער הדולר מגיעה אחרי נפילה בדולר בחודשים האחרונים. מתחילת השנה איבד הדולר כ-12%, קצב הירידה בחודשיים-שלושה חודשים האחרונים הוא דרמטי. השאלה לאן הולכים מכאן? שמואל קצביאן, אסטרטג השווקים הראשי של דיסקונט אומר כי "בתרחישים המרכזיים אנו צופים דולר-שקל ברמה של  3-3.12 בסוף 2026, אם כי במהלך התקופה תיתכן תנודתיות לכל כיוון. הסיכון לשקל נובע באם יתממש תרחיש של החמרה ביטחונית מהותית, או ממגמה מתמשכת של ירידה במניות בעולם", כותב קצביאן, "מאידך, באם יתממש תרחיש ביטחוני/גיאופוליטי אופטימי במיוחד, הדולר שקל עשוי אף לרדת מתחת לרמה של 3 שקלים" - לניתוח המלא של שמואל קצביאן