להב אל.אר רוכשת מרכז מסחרי בגרמניה בתמורה של כ-10.3 מיליון אירו
חברת להב אל.אר להב -1.37% העוסקת בנדל"ן מניב באירופה ובישראל ובאנרגיה סולארית בישראל, חתמה על הסכם מחייב לרכישת מרכז מסחרי (90% החברה ו- 10% ע"י שותף מנהל מקומי), המשרת את צורכי האוכלוסייה בגרמניה - מרכז חברת "Adler" בעיר Aschaffenburg בתמורה של כ-10.3 מיליון אירו (כ-650 אירו למ"ר בנוי). שכ"ד השנתי בנכס החל מ-2023 צפוי לגדול לכ-1.15 מיליון אירו, התשואה לעסקה (CAP) תגדל לכ-11.17%, התשואה להון העצמי תעלה לכ-16.84% ותשואת ה-FFO תעמוד על כ-19.61%.
המרכז המסחרי ממוקם בצמוד לאזור מגורים מושכר לחברת "Adler", הנחשבת לאחת מהרשתות המובילות בגרמניה עם למעלה מ-180 סניפים ברחבי גרמניה ואוסטריה, נמצאת במרכז המסחרי מזה כ-50 שנים כאשר הנכס מהווה את המרכז שלה בגרמניה, עם משרדי הנהלה בהיקף של כ-6,000 מ"ר, חנות דגל בהיקף של כ-5,800 מ"ר, מרכז לוגיסטי בהיקף של כ-3,700 מ"ר, מרכז מבקרים ומסעדה.
יתרת הנכס, כ-800 מ"ר משמש כתחנת תדלוק מרשת JET, שלה כ-800 תחנות תדלוק ברחבי גרמניה וכ-150 תחנות תדלוק ברחבי אוסטריה ועוד (מהווה שוכר משנה של "Adler"). כיום הנכס מניב שכ"ד של כ-1.054 מיליון אירו (עם הצמדה למדד), עם חוזה שכירות ללא אפשרות יציאה עד ל-30/09/2033 (עם 2 תקופות אופציה של 5 שנים כל אחת), החל מ-01/01/2023 שכ"ד השנתי יעלה לכ-1.15 מילון אירו.
אבי לוי, יו"ר להב אל.אר: "להב אל.אר רוכשת נכס במיקום איכותי עם שוכר איכות לזמן ארוך ובמחיר הזדמנותי, התואם לאסטרטגיית החברה "נכסים המשרתים את צורכי האוכלוסייה". הלוואת non-recourse, לזמן ארוך בריבית נומינלית לא צמודה אטרקטיבית וללא קובננטים הקשורים לשווי הנכס. למרכז המסחרי פוטנציאל עתידי גבוה להגדלה שכ"ד, עקב השכ"ד הנמוך הנגבה פר מ"ר בהשוואה למחירי השוק. השילוב של מחיר נמוך מהותי ל- 1 מ"ר שכ"ד מביאה את פוטנציאל ההשבחה העתידי לגבוה ותשואה להון עצמי גבוה ביותר".
- 6.סתם אחד 13/12/2022 11:08הגב לתגובה זואני רואה פה אנשים שמצדיקים את זה, אבל מה זה שווה כשגם המניה קורסת וגם אין דיבידנד. מי שצריך קצת נזילות צריך למכור את המניה מה שמאוד קשה בגלל חוסר בנזילות. נכון חברה מעולה והיא מבצעת באמת רכישות טובות, אבל המניה פשוט לא נראת טוב.
- 5.רונית 12/12/2022 10:46הגב לתגובה זוצריכים לרדת לפחות עוד כ 20% למטה מ 300 כדי להיות שווים במחירים האלה רק לבעלי השליטה שווה לקנות
- אבישי 12/12/2022 12:33הגב לתגובה זוריבית נומינלית לא צמודה, קבועה
- 4.אבישי 11/12/2022 20:31הגב לתגובה זודיבידנד זה לא מדד להאם החברה טובה או לא, הפוך לבעלי השליטה יש את האינטרס הכי גדול לחלק דיבידנד, משום שיש להם עשרות אחוזים מהחברה, משמע שיקבלו מיליונים, אדרבא , זה שהם לא מחלקים דיבידנדים, מראה איך הם חושבים על הציבור, מעדיפים לחסוך מעצמם , על מנת שיהיו עוד מזומנים לעוד רכישות, שבטווח הארוך יציפו ערך משמעותי לחברה .
- 3.מושיקו 11/12/2022 17:30הגב לתגובה זוהחברה במצב מעולה, רכישות טובות, לקוחות טובים, מחזיק ומחזק
- 2.מאיר 11/12/2022 14:46הגב לתגובה זוחב רה שלא יודעת לתגמל את המשקיעים שלה, איננה ראויה שישקיעו בה. המנהלים והעובדים מקבלים משכורת באופן קבוע, המשקיעים חייבים לקבל תשואה לכספם באופן קבוע, אחרת למה צריך להשקיע במניות כאלה שאינן נותנות תשואה.
- 1.אז למה המניה יורדת? (ל"ת)מיכל 11/12/2022 11:54הגב לתגובה זו
- מאיר 11/12/2022 14:48הגב לתגובה זודואגים רק למשכורת שלהם ולא למשקיעים שלהם
- כי המניה נמצאת בתבנית חוד וסיכוי לירידה לאזור 200 נק' (ל"ת)קשקש 11/12/2022 14:30הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
