מניות הסלולר מזנקות אחרי הדו"חות של פלאפון וגולן טלקום
המצב בשוק הסלולר כנראה לא רע כפי שחשבו המשקיעים. הדו"חות הטובים של חברת גולן טלקום אתמול והסבירים של פלאפון היום מצביעים על התאוששות מסוימת בסקטור, ושולחים כעת את מניות פרטנר 1.19% ו סלקום 1.96% לזינוק מרשים, רגע לפני שגם הן תפרסמנה את תוצאותיהן לרבעון השלישי.
גולן דיווחה אתמול על הכנסות של 137 מיליון שקל, בהשוואה ל-129 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2018 - עלייה של כ-6%. הרווח התפעולי המתואם עמד על 28 מיליון שקל, בהשוואה ל-25 מיליון שקל ברבעון המקביל.
פלאפון דיווחה היום על הכנסות משירותים בסך 446 מיליון שקל, לעומת 430 מיליון שקל ברבעון הקודם, ו-449 מיליון ברבעון המקביל. מכירות ציוד הקצה, עלו ל-166 מיליון שקל, לעומת 140 מיליון שקל ברבעון הקודם ו-155 מיליון שקל ברבעון המקביל .
ההכנסות המצרפיות הסתכמו ב-612 מיליון שקל, לעומת 570 מיליון שקל ברבעון הקודם ו-604 מיליון שקל ברבעון המקביל.
השיפור נובע מעונתיות חזקה גם בגלל עיתוי החגים כשה-EBITDA, עלתה ל-173 מיליון שקל, לעומת 148 מיליון שקל ברבעון הקודם ו-159 מיליון שקל ברבעון המקביל.
התזרים החופשי השתפר ל-52 מיליון שקל, לעומת 8 מיליון שקל ברבעון הקודם ומעט פחות מרבעון מקביל.
רן גוראון, מנכ"ל פלאפון, אמר: "אנו מסכמים רבעון עם יציבות בהכנסות משירותים ושיפור ברווחיות, לצד המשך התייעלות בהוצאות. בנוסף, אנחנו ממשיכים באסטרטגית הצמיחה עם גידול של כ-29 אלף מנויי פוסט פייד, זאת חרף המשבר המתמשך בענף המאופיין בתחרות גבוהה במיוחד"
- האם סלקום תפצה את הלקוחות על נפילת השרתים?
- הסכם עבודה חדש בסלקום: פיילוט עבודה מהבית ותוכנית פרישה מרצון בתנאים משופרים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 4.ד 19/11/2019 21:03הגב לתגובה זובלי טלוויזיה ובלי אינטרנט מביא תוצאה שסלקום ופרטנר רק יכולות לחלום
- 3.תקציבאית פרסום בכירה 18/11/2019 15:17הגב לתגובה זוסלקום ופרטנר לא באותו מגרש. הזמן שלהן קצוב.
- 2.יוסף 18/11/2019 14:35הגב לתגובה זוגיל שרון היה מנהל רשע
- 1.הזוי 18/11/2019 13:35הגב לתגובה זובזק לא מזנקת?
- א 18/11/2019 18:45הגב לתגובה זוכבר עלתה בחודשים האחרונים ב כ 40 אחוז
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
