עסקת סרצ'לייט-פורר: רכישת בזק תושלם עד סוף החודש
חברת בי קומיוניקיישנס, בעלת השליטה ב בזק 0.14% הודיעה כי להערכתה עד סוף החודש תושלם עסקת מכירת בזק לחברת סרצ'לייט. לפי הדיווח שניתן לבורסה, המועד המתוכנן להשלמת העסקה הוא ה-31.10. המשמעות פשוטה – לאחר תקופה קשה במיוחד, חברת התקשורת הגדולה צפויה לעבור לידיים חדשות. המניה קופצת ב-2.2%
נזכיר כי אינטרנט זהב בעלת השליטה בבי קומיוניקיישנס נכנסה להליך של הסדר חוב בתחילת השנה, כשבמקביל לה הרעה גם בבי קומיוניקיישנס על רקע החולשה בבזק - חולשה שמיוחסת לעסקים השוטפים וכן למחיקות חד פעמיות גדולות שגרמו להפרה של אמות מידה פיננסיות בחברת אינטרנט זהב ויצרו כדור שלג של בעיות.
סרצ'לייט וקבוצת זאבי התמודדו על רכישת השליטה בבזק, כאשר מחזיקי האג"ח תמכו בסופו של דבר בהצעת סרצ'לייט שמבטאת מחיקה של קרוב ל-50% מהחוב.
ההודעה של בי קומיוניקיישנס על עיתוי סגירת העסקה היא הערכה בלבד, אם כי לא סביר שהחברה תעריך בלי שיש בידיה סיבות מוצקות. בשלב זה נראה שהאישור העיקרי שהחברה עדיין מחכה לו הוא אישור ממשרד התקשורת, כשבשלב הבא מחזיקי האג"ח יצטרכו לאשר באופן סופי את ההסדר.
- 7.אנונימי 29/10/2019 12:40הגב לתגובה זולדעתי הנייר מתחמם לפני טיסה כלפי מעלה
- 6.אריה ריינהולד 07/10/2019 13:38הגב לתגובה זואין ספק שבזק תגיע תוך שנה וחצי ל500 הבעלים החדשים עשו את עסקת חייהם מכרו להם מכרה זהב במחיר נחושת
- 5.אברהם 06/10/2019 15:39הגב לתגובה זואני ממש לא מבין לפני שנתיים בזק ניסחרה בשער של 810. כיום בזק ירדה ב 2 מיליארש שקל בחוב נטו , בזק ביצעה התייעלות וצימצמה כ 2000 עובדים. בזק צימצמה שיטחי משרד ואף עברה למשרדים זולים יותר ולמרות כול זאת נסחרת בשער של רבע מלפני שנתיים 230 נקודות.
- תשובה 06/10/2019 16:30הגב לתגובה זוהאמת איפשהו באמצע - 810 תמחור יתר. 230 תמחור חסר. אל תשכח שעד לפני שנה בזק הייתה פרת דיבידנד ולאור כך משכה הרבה כספי מוסדיים בארץ ובחו"ל. כמו כן ריבוי כותרות שליליות (אלוביץ') ומחיקות חשבונאיות (רודב) לא הועילו.. ולהוסיף את המגמה הכללית של שוק התקשורת בארץ ושל הנטישה של קווי הטלפון הקווי. כיום בזק בפועל חברה גירעונית. אם ימשיכו שנה - שנתיים במגמה הנוכחית של הפחתת החוב ויחזרו לחלק דיבידנד אני מאמין שתוכל לחזור לשער של 450-500 תוך כשנתיים.
- 4.יצחקי - כנסו 06/10/2019 14:02הגב לתגובה זובהמשך לעובדה כי ייצגנו חברת השקעות גדולה בעשרות מונים מסרצלייט אז בהנהלה הבכירה בבזק כיוונו לסרצלייט . כאשר בתחילת המכירה סיידוף הציע 1.1 מיליארד שקל על אינטרנט זהב ומתוך בזק שכנעו אותו שהוא יפסיד עד שדחקו אותו החוצה. האחים נוימן הציעו קרוב למיליארד שקל על בי קומיוניקיישנס כמו גם גד זאבי , קרן יורק , ואלשטיין. שלא לדבר על הקרן שאנחנו ייצגנו. את כולם דאגו לנופף במסרים שקריים , מצגי שווא והפחדות מתוך הניהול הבכיר של בזק ושימי לב שמסכום של 1.1 מיליארד שקל בעבור 55% מניות אינטרנט זהב הביאו את המכירה לסרצלייט בסכום של 485 מיליון יקבלו 75% מחברת בי קומיוניקיישנס שזה 20% שליטה בבזק כאשר אלוביץ שלט בקושי ב 10% מבזק כאשר כול הכסף של סרצלייט מובטח באגחים של בי קומיוניקיישנס ואין להם סיכון בכלל. מאז תחילת המשא ומתן לפני שנתיים שער המנייה של בזק עמד על 805 ומאז בזק החזירה וירדה בחוב נטו מעל ל 2 מיליארד שקל שכן היא מרוויחה לפחות מיליארד שקל נטו בשנה ולמרות זאת היא נסחרת בשער של 225 כמעט רבע. כאשר כולם רואים שכול רבעון יורד החוב נטו ב 250 מיליון נטו. דרך אגב את כול ההפסדים האחרונים רשמו בשל הורדות
- 3.יוני 06/10/2019 12:27הגב לתגובה זודרושה בדיקה
- 2.ערן 06/10/2019 11:32הגב לתגובה זונותנים את השליטה בבזק במתנה וגם עושים תספרות של יותר מ50 אחוז באינטרנט זהב על חשבון החוסכים פשוט חסרי אחריות מחיקה של מאות מיליונים מכספי ציבור
- 1.רו"ח 06/10/2019 10:57הגב לתגובה זומחזקי האג"ח לא צריכים לאשר, הכל אושר, מחכים רק למשרד התקשורת.
הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
כשהשוק נלחץ מכותרות על מכסים, הציבור לא מחכה בצד, הוא נכנס בירידות, מעדיף יותר קרנות סל, ומוסיף זהב כדי להוריד תנודתיות
הציבור בשוק ההון האמריקאי נשאר פעיל גם בימים שבהם המדדים זזים בחדות ולא מתרגש מכותרות ורעש בחדשות. בזמן שהמדדים מטפסים לשיאים, הדפוס שאנחנו רואים שוב ושוב הוא הכניסה המהירה לקניות דווקא ברגעים של ירידות חדות, בלי לחכות שהאבק ישקע.
נתונים של בנקים וחברות מעקב מצביעים על עלייה חדה בפעילות הציבור ביחס לשנה שעברה. לפי הערכות של ג’יי פי מורגן צ’ייס JPMorgan Chase & Co היקף הזרימות של משקי הבית לשוק האמריקאי גבוה ביותר מ-50% לעומת השנה שעברה, וגם גבוה מהיקפים שנרשמו בגל המסחר הוויראלי בתחילת העשור. במקביל עולה המשקל של קרנות סל בתוך הפעילות של הציבור, במיוחד מהאביב ואילך. זה מקטין תלות במניה אחת ומגדיל חשיפה רחבה.
התוצאה היא שוק שמגיב אחרת ללחץ. כשחלק מהכסף המוסדי מצמצם סיכון מהר, הציבור לא בהכרח הולך איתו, ולעיתים הוא מייצר את הביקוש הראשון שמרים את המחירים מהרצפה.
אפריל הופך למבחן לחץ והציבור קונה בזמן שהשוק מתפרק
האירוע של השנה, שמזקק את הסיפור ומבליט את הדפוס, מתרכז בשבוע הראשון של אפריל, אחרי הצגת תוכנית מכסים רחבה ב-2 באפריל על ידי הנשיא דונלד טראמפ, מהלך שקיבל בבית הלבן את הכינוי יום השחרור. החשש המיידי בשוק נגע לעליית מחירים, לחץ אינפלציוני ופגיעה ברווחיות של חברות, והתגובה היתה מכירה חדה מצד שחקנים גדולים.
- מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- השביתה ששיתקה את המשק הישראלי לשבועיים ואיך נסגר יום המסחר האחרון של 2022
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא שם הציבור נכנס באגרסיביות. ב-3 באפריל נרשמו קניות נטו חריגות בהיקף של מעל 3 מיליארד דולר במניות לפי מדידות של ואנדה טראק, ובמדידה רחבה יותר שכללה גם מניות וגם קרנות סל המספר הגיע סביב 4.7 מיליארד דולר. זה קרה באותו יום שבו מדד ה-S&P 500 ירד בערך 5% ומדד נאסדק נחלש עוד יותר, והקניות נמשכו גם ביום שלאחר מכן למרות ירידות נוספות.
אנשי השנה 202520 הגדולים; במי אתם בוחרים?
אנשי השנה סליחה מראש מהמנכ"לים הטובים, הנהדרים, המצוינים של החברות הנסחרות שהצליחו לייצר תשואה טובה השנה. סליחה מראש גם מהבעלים עם החוש העסקי והיכולות הפיננסיות המדהימות שהשביחו את החברות שלהן. רוב הצפת הערך הגדולה ביותר השנה היא לא בזכותכם. כן, אתם מנהלים באמת מוצלחים, אבל השנה הצפת הערך שהיא הפרמטר המרכזי שבו אנחנו מדרגים את אנשי השנה של שוק ההון הגיעה ממקום אחר לגמרי - מהרגולטור.
אפשר לכנות את זה שתיקת הכבשים של הרגולטורים. ההנאה (רווחה כלכלית) בכל עסקה מתחלקת בין שני הצדדים. יש צד של מוכרים ויש צד של קונים,
יש צד של נותני שירותים ומוכרי מוצרים ויש צד של ציבור צרכני. כאשר הצד המוכר מרוויח זה על חשבון הרווחה של הציבור. כאשר המחירים נמוכים, הרווחה של הציבור עולה והרווחים יורדים. תדמיינו כסף שצריך להתחלק בין השניים. החברות חזקות מול הצרכנים ולכן יש רגולטור. השנה
הוא לא היה בשיאו.
רגולטור מנומנם הוא הסיבה לרווחים אדירים בתחומי הביטוח ורווחים גדולים בדמי ניהול על השקעות וחסכונות שסידרו לחברות הביטוח שנה חלומית שלא היתה אף פעם בתחום. רגולטור לא פחות מנומנם ייצר לבנקים רווחי שיא. רווחים הם יצירת ערך ראשונה,
תשואה זו יצירת ערך שנייה שהיא לרוב תוצר של הרווחים. אז הרגולטורים - הממונה על שוק ההון והביטוח ונגיד בנק ישראל והפיקוח על הבנקים - הם בעצם אחראים על יצירת הערך בבורסה. אנחנו יודעים, אתם כועסים עליהם בכובע שלכם כצרכנים, אבל בכובע שלכם כמשקיעים אתם צריכים להודות
להם.
שני התחומים האלו - בנקאות וביטוח - הם יותר מחצי מהשווי של המניות העיקריות במדדים המובילים. אבל גם מחוץ להם יש תחומים שקיבלו עזרה. הממשלה עזרה, זה תפקידה. סמוטריץ' שחרר תקציבים - בעיקר לביטחון, אבל בכלל הוצאות המדינה גדלו מאוד בשנה האחרונה. סמוטריץ' לא לבד - הפרויקט הענק, המרשים ואולי המיותר של מירי רגב מספק לכל חברות התשתיות בארץ אופק לעשרות שנים. פעם חברת תשתיות היתה "מצורעת" בבורסה. מי רוצה להשקיע בחברה עם רווחיות של 3% שאחת לתקופה קורסת כי לא העריכה נכונה את העלויות והרווחים? בשנים האחרונות, המוסדיים קונים אותן ללא הפסקה גם כשהן מרוויחות 3%, כי הן רק צומחות. רגב הבטיחה להן את העתיד.
אתמול המבקר אמר שהמטרו תגיע מאוחר ובתקציב הרבה יותר גדול (הערכנו לאחרונה שזו רכבת לשום מקום כי עד שהיא תגיע כבר לא יצטרכו אותה - פרויקט המטרו בגוש דן יוצא לדרך: טעות היסטורית או הצלחה ענקית?), אבל מה זה משנה - עשרות חברות ורבבות עובדים מתפרנסים ממנה .
- איש השנה - ישי דוידי, דנה עזריאלי או מועמד אחר?
- יצחק תשובה הוא איש החזון של ישראל: "פעם לא היה לי כסף לסרט. המסר לצעירים - תאמינו"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל בלי חמיצות ובלי ציניות. זו היתה שנה נהדרת ביצירת ערך - בדוחות, בבורסה ולעובדים. הסיבות היו מגוונות וגם אקסוגניות, אבל עשרות מנהלים סיפקו את הסחורה. מערכת ביזפורטל בחרה את 10 הגדולים שלה וגם את איש השנה ותציג את העשירייה בימים הקרובים (את איש השנה בוועידת ההשקעות של ביזפורטל בפברואר), ועכשיו אנחנו מחכים לכם - בחרו את איש השנה שלכם. יש כאן 30 אנשים, חלקם מפתיעים, בהדרגה הרשימה תרד ל-10 האנשים שלכם, ואז תיפתח הצבעה חדשה על איש השנה.
