מנכ"ל מזרחי טפחות: "יכול להיות שנראה את מחירי הדיור מתייצבים אבל בוודאי לא יורדים באופן ניכר"

במסיבת העיתונאים בה הוצגו דו"חות מזרחי טפחות ל-2016, התייחס מנכ"ל הבנק אלדד פרשר גם לסיטואציה בשוק הדיור
גיא בן סימון | (11)

בנק מזרחי טפחות היה הראשון הבוקר (ג') מבין הבנקים לפרסם את התוצאות הכספיות לשנת 2016 ולרבעון הרביעי. לאחר פרסום התוצאות כינס מזרחי טפחות 0.1% מסיבת עיתונאים לרגל הדו"חות.

לשאלת Bizportal במסיבת העיתונאים בעניין התייקרות המשכנתאות, אמר אלדד פרשר, מנכ"ל מזרחי טפחות, כי "העלאת מרווחי המשכנתאות היא בעיקר עניין של רגולציה. גם המפקחת לא מתכחשת לעובדה ואומרת את זאת בקול רם וברור וראוי להערכה נוכח האווירה הציבורית. זהו הענף התחרותי ביותר בישראל. המרווחים הללו משקפים מדרגה חדשה של צריכה הונית שהושתה על ידי הרגולטור, והתחרות תמשיך. כיצד היא תשפיע על המרווחים? קשה להעריך. בגלל העלייה במרווחים אנו רואים קיטון דרמטי בהיקף הפירעונות המוקדמים. כאשר הריבית עולה מחזור המשכנתאות הופך לפחות כדאי, ואנו רואים ירידה בהיקף הפירעונות המוקדמים. ככל שהריבית בישראל תלך ותעלה נראה את התופעה מתפוגגת עד למינימום".

"צריכים לבנות 50 אלף יחידות דיור בשנה"

"יש דרישה של משכנתאות בישראל מצד משקי בית - ומישהו צריך לספק אותה. בסופו של דבר, שוק הדיור אינו שונה משווקים אחרים, והביקוש בישראל מורכב משלושה רכיבים עיקריים: המרכזי הוא רוכשי דירה ראשונה שמצטרפים לשוק הדיור. לשם כך, מדינת ישראל זקוקה לבין 50-45 אלף דירות חדשות מדי שנה. הרכיב השני הוא משפרי דיור. והרכיב השלישי הוא משקיעים, (כולל משקיעי חוץ). מדינת ישראל עמלה קשות ובאופן מוצלח לצמצם את הקבוצה השלישית, של המשקיעים ואנו רואים ירידה בפעילותם בשוק מ-30% בשיא, לפחות מ-15% היום. עם זאת, עד של נראה התחלות וסיומי בנייה של 50 אלף יחידות דיור בשנה - הדינמיקה יכולה להתייצב, אך קשה לי לראות שהיא יורדת, אלא לפרקים קצרים בהם אנשים ממתינים (מפאת העובדה שבתכנית 'מחיר למשתכן' עדיין אין היקף גדול של שיכון). לכן, יש רמה מסוימת של אי ודאות. ראינו זאת גם אצל ממשלות קודמות. כאשר אנשים נתקלים בחוסר ודאות - הם ממתינים. יכול להיות שנראה את מחירי הדירות  מתייצבים, אבל בוודאי לא יורדים באופן ניכר".

"מול שנת השיא של 2015 יש ירידה קלה בהיקף המשכנתאות שניתנו ב-2016. עם זאת, אנו הגדלנו את נתח השוק ל-38%. גם בראייה בינלאומית תיק המשכנתאות שלנו הוא אחד הטובים בעולם עם רמת סיכון מאד מאד נמוכה, ולכן לא פלא שמוסדיים רוצים לקנות נתחים מתיק כל כך איכותי כמו זה".

בנוגע לסיכונים למערכת הבנקאית ובכלל, אמר פרשר: "הרגולציה מאד שמרנית בישראל. מעולם לא ראינו ירידת מחירים (בשוק הדיור) שיכולה לפגוע בתיק כמו זה של מזרחי טפחות בו אין הלוואות מעל מינוף של 75% (LTV). מנגד, הריבית הנמוכה בשילוב של מינוף צרכני לא נמוך - עלולות להיות בעיה לחיסכון הפנסיוני במדינת ישראל לאורך טווח. לא רבות נכתב על הנושא, אבל אין ספק שאם אתם שואלים אותי מה הם הסיכונים הקיימים במצב הנוכחי... החיסכון הפנסיוני והביטחון הפנסיוני של אזרחי ישראל הצעירים צריך לעורר דיון ציבורי. אין לזה קשר לסיכון הבנקאי, בוודאי שזה רחוק מאד מתיק המשכנתאות".

"על המשקיעים לצפות לעלייה בדיבידנדים"

בנוגע להליך התייעלות שעובר על סקטור הבנקאות בישראל, פרשר אמר: "אנחנו הבנק היחיד במערכת שאומר בגלוי כי לא יצמצם סניפים, וכוח עבודה - אלא להפך. ולמרות הגידול במצבת הסניפים אנו מצליחים לשמור על שליטה קפדנית בצד ההוצאות, מה שכמובן הופך אותנו לבנק היעל המדינות ישראל. יחס היעילות שלנו (58%) בדרך ליעד שהצבנו - מתחת ל-55%".

בעניין המינוף הצרכני בשוק, אמר פרשר: "אנחנו צריכים לחנך לאוריינות פיננסית כזו שמאפיינת אחריות בלקיחת הלוואות ואחריות ביכולת לעמוד בהחזר ובזמן. זה מחייב את שני הצדדים, גם בצד המספק את האשראי אבל גם מזה הלוקח את האשראי. הנטייה לתלות את האחריות כולה לצד מספק האשראי היא נטייה תרבותית שגויה", אמר פרשר.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

נציין כי מזרחי טפחות השיג כרית רגולטורית נאה בכל הקשור ליחס הון עצמי (רובד 1) כשהציג תשואה להון של 10.1%, לעומת הדרישה הרגולטורית לתשואה של 9.87%. בתוך כך, זהו הרבעון הראשון שבנק מזרחי חצה רף של יותר מ-1 מיליארד שקל בהכנסות מימון רבעוניות. הצמיחה מפעילות המימון מגיעה מכל המגזרים כאשר 10.9% מהכנסות המימון מיוחסות למפעילות שוטפת מדיור, 13.4% למשקי הבית, וגידול של 8.2% מהכנסות מימון לעסקים קטנים ובינוניים. מזרחי טפחות הוא הבנק היחיד שנסחר מעל הון העצמי שלו. בתוך כך, מזרחי טפחות הציג עלייה של 1 מיליארד שקל בהון העצמי לשנה.

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    אורי 21/03/2017 20:12
    הגב לתגובה זו
    פועלים ולאומי יחדיו מהווים כ-60% משוק הבנקאות בישראל. אבל למזרחי טפחות 40% משוק המשכתנאות בישראל והוא הבנק שהעניק הכי הרבה משכנתאות בשנים האחרונות. המנכ"ל מת מפחד ואם יש לכם חשבון בנק במזרחי - זה הזמן לברוח! בשנים האחרונות יצרו את התשתית החוקית בישראל לחילוץ בנק בסיוע כספי החוסכים והמפקידים. אם מזרחי יתמוטט הוא יחולץ מכספי הפק"מ והעו"ש שלכם!
  • 8.
    שי 21/03/2017 15:45
    הגב לתגובה זו
    שיצא בהצהרה 3 חודשים לפני קריסת הבנק, שהם יציבים ולא יגישו בקשה לפשיטת רגל. חזירות בנקאית, לא תהיה לה גבולות אף פעם. זאת מאחר והם יודעים שהמדינה תחלץ אותם אם יפשטו רגל, כפי שעשו בשנות השמונים.
  • 7.
    יש ר א לי 21/03/2017 15:45
    הגב לתגובה זו
    נו, טוקבקיסטים קשקשנים, תכתבו בהמוניכם שיש לו אינטרס. תמשיכו לכתוב שהמחירים בצלילה, שיש המון דירות, שאין קונים וכו'. אתם משלים את עצמכם, תפנימו שזה המצב.
  • מני 21/03/2017 17:36
    הגב לתגובה זו
    תמשיך לקשקש. ריביות עולות זה אומר שחיקת תשואה + אופציות השקעה בטוחות ומניבות יותר. זה מוציא כבר היום כסף מנדלן וכשהכסף ימשיך לצאת - הפיצוץ יגיע
  • 6.
    ברונר 21/03/2017 14:58
    הגב לתגובה זו
    עוד אחד שאין לו מושג מה יהיה, כמו לכולם. קבלו בע"מ.
  • 5.
    בנק ישראל מתחזק את בועת הנדל"ן! אבל עד מתי הוא יוכל? (ל"ת)
    ההתפוצצות בקרוב מאוד 21/03/2017 14:52
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    כבודו מדבר מתוך פוזיציה ואין לקחת אותו בחשבון (ל"ת)
    פוזציונר 21/03/2017 14:35
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    כאילו יש לו ברירה 21/03/2017 14:34
    הגב לתגובה זו
    מה ההפרש בין 'מתייצבים' לבין 'לא ירדו באופן ניכר'
  • היית שר אוצר אצל קדאפי או אצל סדאם חוסיין? (ל"ת)
    קדאפי 21/03/2017 15:20
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מנחם 21/03/2017 14:34
    הגב לתגובה זו
    מה ואיך מתגוננים הבנקים מתסריט ששר האוצר כחלון " מצליח " בחלומו לגרום למיתון עמוק בשוק הדיור ואלפי משפחות לא מסוגלות לעמוד בהחזר המשכנתא ?
  • 1.
    גנב בן גנב 21/03/2017 13:30
    הגב לתגובה זו
    גו(נ)בים כמעט 30% נטו מהערך הסופי של הדירה ומעיזים לדבר... ללא כל סיכון נראה לעין, העסק המשתלם ביותר בעולם בחסות החוק.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini
ניתוח Bizportal

הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?

המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל 

תמיר חכמוף |

המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.

בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה, כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.

מי הוביל את המכירות?

מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו. 

מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21%  , בנק הפועלים פועלים 0.66%  , אל על אל על 2.32%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54%   והפניקס הפניקס 2.11%  , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.

עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.

אהרון פרנקל
צילום: אוניברסיטת תל אביב

פרנקל מגדיל שוב החזקה בתמר; מחזיק ב-17.5% מתמר פטרוליום

פרנקל רכש  ממנורה 1.5% נוספים מתמר פטרוליום אחרי שיום קודם רכש מחברת הביטוח כ-9% ממניות תמר פטרוליום

אדיר בן עמי |


אחרי שרק אתמול רכש כ-9% ממניות תמר פטרוליום מידי מנורה מבטחים, ממשיך אהרון פרנקל להעמיק את אחזקתו בחברה. פרנקל רוכש 1.5% נוספים מהחזקת מנורה בהיקף של כ-60 מיליון שקל ולפי מחיר של כ-40 שקל למניה. מנורה למעשה חיסלה את החזקתה בתמר פטרוליום.

שתי העסקאות שביצע פרנקל בתוך יממה בלבד הגדילו את אחזקתו בחברה ל-17.5%. מדובר במהלך שמחזיר את פרנקל לעמדת דומיננטיות בתמר פטרוליום, לאחר שבחודש יוני האחרון מכר כ-17% ממניות החברה לחברת האנרגיה הממשלתית של אזרבייג׳אן, סוקאר.

לפני המכירה לסוקאר, החזיק פרנקל ב-24.99% ממניות תמר פטרוליום ונכנס לעימות עקיף על שליטה עם אלי עזור, המחזיק גם הוא בנתח מהותי מהחברה. המהלך הנוכחי, שמשאיר את פרנקל כגורם היחיד מבין השניים שמוסיף להגדיל אחזקות, עשוי להעיד על רצון לחזור למאבק שליטה או לכל הפחות לשמר מעמד משפיע.

ראוי להזכיר כי ביוני האחרון מכר פרנקל גם 10% ממאגר הגז תמר עצמו לסוקאר, מתוכם 7% מאחזקותיו הישירות ו-3% מהמניות שהחזיק דרך תמר פטרוליום,  וזכה לתמורה כוללת של 1.25 מיליארד דולר. העסקאות הנוכחיות, שבוצעו לפי שווי של כ-3.65 מיליארד שקל לתמר פטרוליום, מעידות על פער ניכר בין שווי המכירה הקודם לתמחור הנוכחי שבו בחר פרנקל לרכוש.

מניית תמר פטרוליום רשמה היום עלייה של 4% והמשיכה את מגמת ההתאוששות שנרשמת בחודשים האחרונים. החברה מחזיקה ב-16.5% ממאגר הגז תמר, אחד מנכסי האנרגיה המרכזיים של ישראל.



תמר פטרוליום - עלייה חדה במניה

העסקה בוצעה במחיר השוק , כשמניית תמר פטרוליום זינקה בכ-76% מתחילת השנה.