מניה בשבוע: סאפיינס מציגה מומנטום מטורף - האם הראלי יימשך?
Bizportal ממשיך בפינה 'מניה בשבוע' כאשר היום נסתכל על מניית סאפיינס 0% שאמנם ממעטת לתפוס כותרות, אבל מתחילת השנה מדובר במניה החמה ביותר בת"א-100 עם תשואה שחל כמעט 70%, הרבה מעל זו שנמצאת במקום השני - בזן עם 54% בלבד. סאפיינס מרכזת מחזור יומי ממוצע של 2.2 מיליון שקלים בחודש האחרון ונסחרת בשווי של 2.2 מיליארד שקלים, שיא כל הזמנים. כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
'סאפיינס אינטרנשיונל קורפוריישן' הינה חברה זרה, שנתאגדה בהולנד, ונמנית עם קבוצת פורמולה מערכות. החברה עוסקת בפתרונות תוכנה לתחום הביטוח והפיננסים בארץ ובעולם, ובאמצעות חברות בנות, פועלת החברה בצפון אמריקה, אירופה ויפן. המניה נסחרת בבורסות בת"א ובניו-יורק. כאמור, עוסקת סאפיינס במתן פתרונות בתחום טכנולוגיות המידע המאפשרות לחברות בכלל, וחברות ביטוח בפרט, להתאים במהירות את פעילותן לשינויים בסביבת הפעילות. החברה פיתחה את טכנולוגיית SAPIENS eMERGE, שהיא סביבת פיתוח אפליקציות מבוססת חוקים, המאפשרת פיתוח מהיר של מערכות מורכבות וקריטיות בארגון.
ב-12 החודשים האחרונים טסה המניה כמעט 84%, ורק בשבוע שעבר, השבוע בו פרסמה את דו"חותיה, זינקה מעל ל-12%, והגיע לשווי של כ-2.1 מיליארד שקל. בהסתכלות 5 שנים אחורה, המניה בצעה מהלך עליות מרשים של כ-344%. האם יש סיבות להכנס אליה כעת?
דו"חותיה האחרונים של החברה הציגו זינוק של 60% ברווח התפעולי שלה, עם הכנסות שהסתכמו ב-43.4 מיליון דולר ברבעון.
- חלל תקשורת בחרה בחברה זרה לייצור לוויין עמוס 8
- מניה בפקוס - מוטי כהן מתייחס למלאנוקס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דבר האנליסט
בבנק ההשקעות ברקליס, הוציאו ביום ד' האחרון עדכון סיקור על המניה, בו העניקו לה מחיר יעד של 13 דולר למניה. אחרי הקפיצה של הימים האחרונים, מדובר באפסייד נוכחי של קצת מעל ל-5% ממחירה האחרון בניו-יורק. "החברה הציגה דו"חות חזקים. שתי הרכישות שלה (חברה פולנית וחברה הודית) יעזרו לה להגדיל את הכנסותיה, ולהפחית את העלויות שלה". בנוסף, מציינים בברקליס כי סאפיינס חתמה על חוזה עם חברת Euro Life בקפריסין, להספקת מוצר ALIS של החברה. על פי ברקליס, בשיחה שהם ניהלו עם מנהלי החברה, אלה אמרו כי הם מוכנים "לנצל את יתרת המזומנים שלהם, כ-89 מיליון דולר, לביצוע רכישות נוספות".
הצד הטכני
אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal: "פרץ העליות של סאפיינס אינו גורם להרמת גבות בהתחשב בעובדה שמדובר במגמת עלייה ארוכה ויציבה. אלא שלמהלך עליות זה ישנם מספר מרכיבים שיכולים להשפיע על ההתנהלות בטווח הקצר. המסר, כפי שאעביר אותו מיד, הוא להמתין לתיקון כדי לרכוש. גל העליות האחרון נשא את המניה עד לשיא של 47.91 שקל למניה כאשר בהתחשב בקיומה של המגמה ומחזורי המסחר המאמירים, לא מדובר במספר סופי. בטווח הקצר, הזינוק של הימים האחרונים ממקם את המניה מעל לרצועת בולינגר העליונה. ההיסטוריה לימדה אותנו שכל חציה של הרצועות, מעלה או מטה, מביא איתו עלייה בסבירות למפנה. לכן, למחזיקי המניה שיכולים לספוג תיקון נקודתי רצוי להמשיך ולאחוז. לאחרים שגילו את המניה בימים האחרונים מוצע בזאת לנשום עמוק ולהמתין לתיקון שכפי שנראה בו יבוא".
כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
- 10.מה עם בבילון ? (ל"ת)מדה 12/09/2015 21:45הגב לתגובה זו
- 9.פרוטרום לפינה הבאה (ל"ת)אורנה 10/08/2015 08:56הגב לתגובה זו
- 8.חני 09/08/2015 23:12הגב לתגובה זומניה שהתרסקה 90 אחוז בשנים האחרונות. בבקשה תנתחו אותה בפינה ותאירו את עינינו אם היא הזדמנות עכשיו
- 7.נתי מורד 09/08/2015 22:29הגב לתגובה זואבקש את אינרום לפינה הבאה בתודה מראש
- 6.נא לנתח את אורמת ו/או אלביט מערכות (ל"ת)גדי 09/08/2015 22:04הגב לתגובה זו
- 5.סוחר 09/08/2015 16:42הגב לתגובה זואפריקה ישראל בבקשה
- 4.אליעזר 09/08/2015 16:41הגב לתגובה זוגם מניית חילן עלתה ב- 70% מתחילת השנה. מדוע אינכם מזכירים אותה.
- גיא ארז 09/08/2015 16:45הגב לתגובה זויש קישורים בתחתית הכתבה לפינות הקודמות, מוזמן להכנס לראות
- 3.ירדנוש 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זואשמח לשמוע בבקשה
- 2.שאולי 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זולנתח בבקשהה
- 1.מעניין התיקון בא ביחד עם הכתבה אני מקווה שישתםר (ל"ת)שירי 09/08/2015 15:45הגב לתגובה זו
DSIT (אתר החברה)חברת DSIT רוצה להנפיק בבורסה בת"א; רפאל היא המחזיקה הגדולה
חברת DSIT Solutions, שבה מחזיקה רפאל ב-50%, מתכננת הנפקה ראשונית בבורסת תל אביב בשווי של 200-250 מיליון שקל לפני הכסף, עם גיוס צפוי של 50 מיליון שקל. המהלך מצטרף לגל הנפקות ביטחוניות בשוק המקומי, שנהנה מביקוש גובר על רקע המלחמה ומכירות שיא בתעשייה.
DSIT, שהוקמה לפני יותר משלושה עשורים, מתמחה במערכות מעקב תת-ימי שמזהות, מסווגות ומעקבות אחר איומים כמו צוללנים, צוללות ואוניות. מוצריה כוללים מערכות הגנה על נכסים אסטרטגיים כגון כבלי תקשורת, צינורות גז, פלטפורמות קידוח ונמלים, לצד פתרונות למלחמה נגד צוללות (ASW) ומערכות תקשורת תת-ימיות. לדוגמה, החברה סיפקה ב-2019 לאנרג'יאן מערכת אבטחה תת-ימית להגנה על מאגרי כריש ותנין מפני כלי שיט בלתי מאוישים, שכללה סונארים מתקדמים לאיתור איומים בטווחים ארוכים.
רפאל רכשה את השליטה ב-DSIT ב-2016 מ-Acorn Energy האמריקאית תמורת 15 מיליון דולר. ב-2018 הצטרפו דני סיידס ועמי וסרמן כבעלי יתרת המניות, כאשר סיידס מחזיק כיום בכ-38% ווסרמן ב-9.5%. החברה מעסיקה כ-100 עובדים, רובם בישראל, ומפעילה מרכזי פיתוח שמתמקדים בשילוב טכנולוגיות AI לזיהוי אוטומטי של איומים. בשנים האחרונות נהנתה DSIT מצמיחה, עם עלייה של 25% במכירות השנתיות בשל ביקוש גלובלי להגנה על תשתיות אנרגיה ימיות, שמגיע ל-5 מיליארד דולר בשוק העולמי. התפתחות זו נובעת מהתגברות איומים בזירה הימית, כולל התקפות על צינורות גז באירופה ומתיחות בים האדום, שמעלות את הצורך במערכות כמו סונארים פעילים שמכסים שטחים של עד 10 קילומטרים רבועים.
נשיא DSIT הוא אלי שרביט, לשעבר מפקד חיל הים. המנכ"ל שמואל פרביאש, בעל ניסיון מאלביט מערכות, מתמקד בפיתוח מערכות משולבות רחפנים תת-ימיים.
עמית בירק אקוואריוס (אקוואריוס)אקוואריוס צונחת לאחר שהכריזה על הפסקת פעילות הליבה שלה
לאחר קריסת החלום ההנדסי: אקוואריוס מחפשת עתיד חדש, בלי ליבה ועם הרבה סימני שאלה
אקוואריוס אקוואריוס אקוואריוס מנוע. דיווחה כי בכוונתה למקד את פעילותה בתחום ההגנה והביטחון, עם דגש על פתרונות להגנה על גבולות וביטחון פנים, עבור לקוחות צבאיים ואזרחיים בארץ ובעולם. בו בזמן, החברה דיווחה על כך שתבחן אפשרות למסחר בפעילות המנועים שהיתה בליבת החברה עד כה, עם מודל תמלוגים לטווח ארוך לצד שלישי כלשהו.
אקוואריוס, להזכירכם, בשיא גל ההנפקות של 2020-2021, כשכסף זרם לשוק והבטחות טכנולוגיות נמכרו יותר מהר מעיצוב של מצגת, הגיחה לבורסה. החברה הציגה אז חלום הנדסי: מנוע בעירה חדשני, קטן וקל, שאמור היה לשנות את הצורה שבו מופקת אנרגיה בעולם הרכב והגנרטורים. ההנפקה, שנעשתה לפי שווי של כמעט מיליארד שקל, סימנה אותה כאחת התקוות הגדולות של תקופת ה"הייפ" אבל כמו לא מעט חברות מאותה עונה, גם כאן ההבטחות נשארו בעיקר על הנייר והמהלך הנוכחי הוא המסמר האחרון בפעילות החברה כפי שפעלה עד היום.
ההודעה מגיעה כשבועיים לאחר שמנכ"ל החברה, עמית בירק, הודיע על התפטרותו לאחר קצת פחות מחצי שנה בתפקיד. בשיחה איתנו לפני כחודשיים, אמר לנו בירק "אני שם את הרקורד שלי על השולחן". ועכשיו, לא רק שהוא עזב את החברה, אלא החברה אף מצהירה על זניחת הליבה שלה, ללא מודל עסקי מפורש ועל מעבר אסטרטגי לתחום הבטחון, בהתבסס על רכישות. ונשאלת השאלה, על בסיס איזה כספים מתכננת אקוואריוס את המהלך ומי מבעלי המניות הקיימים יגייס הון.
צריכים לגשת לחברות מהסוג הזה בהרבה
חשדנות, לפעמים אלו הנסיבות ולפעמים זה הנהלה לא שקופה שפעם אחר פעם לא בוחרת באינטרסים של המשקיעים. כשמנכ"ל נוטש/מוחלף לפני שהספיק להציג תוצאה אחת זה דגל אדום בכל מצב, אבל במקרה של אקוואריוס אנחנו אפילו לא צריך את הדגלים האלה. מספיק לעקוב אחר מה שהתרחש בחודשים
האחרונים כדי להבין עד כמה הסיפור כבר חורג מגבולות כיסא המנכ"ל וכנראה זה יותר הקש ששבר את גב הגמל ובירק לא רצה לקשור את גורלו עם חברת המנועים הכושלת.
- עמית בירק פורש מאקוואריוס - מה המשכורת של המנכ"ל החדש?
- "הציגו לנו מצג שווא" - המשקיע המרכזי באקוואריוס נסוג מההשקעה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל אופן, החדשות האחרונות מגיעות כבר תחת ניהולו של רועי בר־גיל, בוגר מנהל עסקים ברופין, שבשנים האחרונות כיהן כסגן נשיא לפיתוח עסקי בתעשייה האווירית. ייתכן ועברו המקצועי של בר-גיל בתעשייה האווירית הוא זה שהכתיב את המהלך הנוכחי של אקוואריוס, אבל שימו לב שגם ללא פעילות ליבה כלשהי, תנאי השכר שלו בולטים: 90,000 שקל בחודש, לפני בונוסים שנתיים של 3-6 משכורות חודשיות כלומר כ-400 אלף שקל בשנה לכל הפחות. הצלחה עסקית אכן אמורה להוביל לתגמול נאה לשכבת ההנהלה, אבל אקוואריוס היא חברה ששורפת מיליוני שקלים ברבעון, שנה אחר שנה.
