מניה בשבוע: סאפיינס מציגה מומנטום מטורף - האם הראלי יימשך?
Bizportal ממשיך בפינה 'מניה בשבוע' כאשר היום נסתכל על מניית סאפיינס 0% שאמנם ממעטת לתפוס כותרות, אבל מתחילת השנה מדובר במניה החמה ביותר בת"א-100 עם תשואה שחל כמעט 70%, הרבה מעל זו שנמצאת במקום השני - בזן עם 54% בלבד. סאפיינס מרכזת מחזור יומי ממוצע של 2.2 מיליון שקלים בחודש האחרון ונסחרת בשווי של 2.2 מיליארד שקלים, שיא כל הזמנים. כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
'סאפיינס אינטרנשיונל קורפוריישן' הינה חברה זרה, שנתאגדה בהולנד, ונמנית עם קבוצת פורמולה מערכות. החברה עוסקת בפתרונות תוכנה לתחום הביטוח והפיננסים בארץ ובעולם, ובאמצעות חברות בנות, פועלת החברה בצפון אמריקה, אירופה ויפן. המניה נסחרת בבורסות בת"א ובניו-יורק. כאמור, עוסקת סאפיינס במתן פתרונות בתחום טכנולוגיות המידע המאפשרות לחברות בכלל, וחברות ביטוח בפרט, להתאים במהירות את פעילותן לשינויים בסביבת הפעילות. החברה פיתחה את טכנולוגיית SAPIENS eMERGE, שהיא סביבת פיתוח אפליקציות מבוססת חוקים, המאפשרת פיתוח מהיר של מערכות מורכבות וקריטיות בארגון.
ב-12 החודשים האחרונים טסה המניה כמעט 84%, ורק בשבוע שעבר, השבוע בו פרסמה את דו"חותיה, זינקה מעל ל-12%, והגיע לשווי של כ-2.1 מיליארד שקל. בהסתכלות 5 שנים אחורה, המניה בצעה מהלך עליות מרשים של כ-344%. האם יש סיבות להכנס אליה כעת?
דו"חותיה האחרונים של החברה הציגו זינוק של 60% ברווח התפעולי שלה, עם הכנסות שהסתכמו ב-43.4 מיליון דולר ברבעון.
- חלל תקשורת בחרה בחברה זרה לייצור לוויין עמוס 8
- מניה בפקוס - מוטי כהן מתייחס למלאנוקס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דבר האנליסט
בבנק ההשקעות ברקליס, הוציאו ביום ד' האחרון עדכון סיקור על המניה, בו העניקו לה מחיר יעד של 13 דולר למניה. אחרי הקפיצה של הימים האחרונים, מדובר באפסייד נוכחי של קצת מעל ל-5% ממחירה האחרון בניו-יורק. "החברה הציגה דו"חות חזקים. שתי הרכישות שלה (חברה פולנית וחברה הודית) יעזרו לה להגדיל את הכנסותיה, ולהפחית את העלויות שלה". בנוסף, מציינים בברקליס כי סאפיינס חתמה על חוזה עם חברת Euro Life בקפריסין, להספקת מוצר ALIS של החברה. על פי ברקליס, בשיחה שהם ניהלו עם מנהלי החברה, אלה אמרו כי הם מוכנים "לנצל את יתרת המזומנים שלהם, כ-89 מיליון דולר, לביצוע רכישות נוספות".
הצד הטכני
אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal: "פרץ העליות של סאפיינס אינו גורם להרמת גבות בהתחשב בעובדה שמדובר במגמת עלייה ארוכה ויציבה. אלא שלמהלך עליות זה ישנם מספר מרכיבים שיכולים להשפיע על ההתנהלות בטווח הקצר. המסר, כפי שאעביר אותו מיד, הוא להמתין לתיקון כדי לרכוש. גל העליות האחרון נשא את המניה עד לשיא של 47.91 שקל למניה כאשר בהתחשב בקיומה של המגמה ומחזורי המסחר המאמירים, לא מדובר במספר סופי. בטווח הקצר, הזינוק של הימים האחרונים ממקם את המניה מעל לרצועת בולינגר העליונה. ההיסטוריה לימדה אותנו שכל חציה של הרצועות, מעלה או מטה, מביא איתו עלייה בסבירות למפנה. לכן, למחזיקי המניה שיכולים לספוג תיקון נקודתי רצוי להמשיך ולאחוז. לאחרים שגילו את המניה בימים האחרונים מוצע בזאת לנשום עמוק ולהמתין לתיקון שכפי שנראה בו יבוא".
כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
- 10.מה עם בבילון ? (ל"ת)מדה 12/09/2015 21:45הגב לתגובה זו
- 9.פרוטרום לפינה הבאה (ל"ת)אורנה 10/08/2015 08:56הגב לתגובה זו
- 8.חני 09/08/2015 23:12הגב לתגובה זומניה שהתרסקה 90 אחוז בשנים האחרונות. בבקשה תנתחו אותה בפינה ותאירו את עינינו אם היא הזדמנות עכשיו
- 7.נתי מורד 09/08/2015 22:29הגב לתגובה זואבקש את אינרום לפינה הבאה בתודה מראש
- 6.נא לנתח את אורמת ו/או אלביט מערכות (ל"ת)גדי 09/08/2015 22:04הגב לתגובה זו
- 5.סוחר 09/08/2015 16:42הגב לתגובה זואפריקה ישראל בבקשה
- 4.אליעזר 09/08/2015 16:41הגב לתגובה זוגם מניית חילן עלתה ב- 70% מתחילת השנה. מדוע אינכם מזכירים אותה.
- גיא ארז 09/08/2015 16:45הגב לתגובה זויש קישורים בתחתית הכתבה לפינות הקודמות, מוזמן להכנס לראות
- 3.ירדנוש 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זואשמח לשמוע בבקשה
- 2.שאולי 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זולנתח בבקשהה
- 1.מעניין התיקון בא ביחד עם הכתבה אני מקווה שישתםר (ל"ת)שירי 09/08/2015 15:45הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרדיט: ענבל מרמריהרשות לניירות ערך מציעה רפורמה מקיפה בדיווחים של חברות ציבוריות
דוח הביניים של ועדת חמדני ממליץ למקד את הדוחות העיתיים והמיידיים במידע מהותי, לשנות את מבנה הדוחות ולהקל בעומסי הדיווח על החברות תוך חיזוק ההגנה על המשקיעים
הרשות לניירות ערך הרשות לניירות ערך פרסמה היום את דוח הביניים של הוועדה לבחינת דרישות הגילוי בדוחות עיתיים ומיידיים, בראשות פרופ’ אסף חמדני. הדוח מציג שורה של המלצות לרפורמה מקיפה במערך הדיווחים התאגידיים, שנועדה לשנות מהיסוד את אופן הצגת המידע לציבור המשקיעים, ומהווה את המהלך המשמעותי ביותר בתחום זה בשנים האחרונות.
הוועדה הוקמה בפברואר 2025 ביוזמת יו"ר הרשות לניירות ערך, עו"ד ספי זינגר, במטרה לבחון את חובות הדיווח הקיימות ולהתאימן לאופן שבו משקיעים צורכים מידע בעידן הנוכחי. במסגרת עבודתה קיימה הוועדה שיח עם משקיעים מוסדיים, חברות ציבוריות ויועצים מקצועיים, וכן בחנה מודלים רגולטוריים הנהוגים בשווקי הון מתקדמים בעולם. לדברי יו"ר הרשות, הרפורמה המוצעת צפויה למקד את חובות הדיווח במידע מהותי ורלוונטי, ולהפחית עומסי דיווח שאינם תורמים להבנת מצבו של התאגיד. זינגר ציין כי השינויים ישפיעו גם על עבודת הפיקוח והאכיפה של הרשות, ויאפשרו הגנה טובה יותר על המשקיעים וחיזוק האמון בשוק ההון הישראלי.
במרכז ההמלצות עומד שינוי מבני בדוחות העיתיים, כך שלכל פרק בדוח תהיה מטרה ברורה ומובחנת. הוועדה ממליצה לצמצם גילוי של מידע גנרי שאינו מהותי, להסיר כפילויות בין פרקים שונים ולהתאים את מבנה הדוחות לניתוח עסקי איכותי מצד הנהלת החברה.
- 1.2 מיליון שקלים קנס למנכ"ל ברוקלנד לשעבר בעקבות דיווחים מטעים וחסרים
- המניפולציות שמאחורי המדדים: הרשות סיימה את החקירה נגד בונוס ביוגרופ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחת ההמלצות המרכזיות היא להחליף את דוח הדירקטוריון הקיים בדוח הנהלה ממוקד, שישמש לניתוח עסקי של תוצאות החברה. הדוח החדש יהיה מבוסס עקרונות ולא כללים נוקשים, יכלול ניתוח מגזרי מעמיק, ויעודד שימוש במדדי ביצוע, תחזיות ונתוני Non-GAAP שבהם משתמשת ההנהלה בפועל. בנוסף, הוועדה מציעה להוסיף לדוח התקופתי שני פרקים חדשים: פרק ממשל תאגידי ופרק מימון. פרק הממשל התאגידי יכלול, בין היתר, גילוי מפורט יותר על שכר בכירים והחלטות תגמול שאושרו בניגוד לעמדת האסיפה הכללית, בעוד שפרק המימון ירכז מידע על מבנה ההון, מקורות מימון, נזילות ואמות מידה פיננסיות.
