מניה בשבוע: סאפיינס מציגה מומנטום מטורף - האם הראלי יימשך?
Bizportal ממשיך בפינה 'מניה בשבוע' כאשר היום נסתכל על מניית סאפיינס 0.43% שאמנם ממעטת לתפוס כותרות, אבל מתחילת השנה מדובר במניה החמה ביותר בת"א-100 עם תשואה שחל כמעט 70%, הרבה מעל זו שנמצאת במקום השני - בזן עם 54% בלבד. סאפיינס מרכזת מחזור יומי ממוצע של 2.2 מיליון שקלים בחודש האחרון ונסחרת בשווי של 2.2 מיליארד שקלים, שיא כל הזמנים. כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
'סאפיינס אינטרנשיונל קורפוריישן' הינה חברה זרה, שנתאגדה בהולנד, ונמנית עם קבוצת פורמולה מערכות. החברה עוסקת בפתרונות תוכנה לתחום הביטוח והפיננסים בארץ ובעולם, ובאמצעות חברות בנות, פועלת החברה בצפון אמריקה, אירופה ויפן. המניה נסחרת בבורסות בת"א ובניו-יורק. כאמור, עוסקת סאפיינס במתן פתרונות בתחום טכנולוגיות המידע המאפשרות לחברות בכלל, וחברות ביטוח בפרט, להתאים במהירות את פעילותן לשינויים בסביבת הפעילות. החברה פיתחה את טכנולוגיית SAPIENS eMERGE, שהיא סביבת פיתוח אפליקציות מבוססת חוקים, המאפשרת פיתוח מהיר של מערכות מורכבות וקריטיות בארגון.
ב-12 החודשים האחרונים טסה המניה כמעט 84%, ורק בשבוע שעבר, השבוע בו פרסמה את דו"חותיה, זינקה מעל ל-12%, והגיע לשווי של כ-2.1 מיליארד שקל. בהסתכלות 5 שנים אחורה, המניה בצעה מהלך עליות מרשים של כ-344%. האם יש סיבות להכנס אליה כעת?
דו"חותיה האחרונים של החברה הציגו זינוק של 60% ברווח התפעולי שלה, עם הכנסות שהסתכמו ב-43.4 מיליון דולר ברבעון.
- חלל תקשורת בחרה בחברה זרה לייצור לוויין עמוס 8
- מניה בפקוס - מוטי כהן מתייחס למלאנוקס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דבר האנליסט
בבנק ההשקעות ברקליס, הוציאו ביום ד' האחרון עדכון סיקור על המניה, בו העניקו לה מחיר יעד של 13 דולר למניה. אחרי הקפיצה של הימים האחרונים, מדובר באפסייד נוכחי של קצת מעל ל-5% ממחירה האחרון בניו-יורק. "החברה הציגה דו"חות חזקים. שתי הרכישות שלה (חברה פולנית וחברה הודית) יעזרו לה להגדיל את הכנסותיה, ולהפחית את העלויות שלה". בנוסף, מציינים בברקליס כי סאפיינס חתמה על חוזה עם חברת Euro Life בקפריסין, להספקת מוצר ALIS של החברה. על פי ברקליס, בשיחה שהם ניהלו עם מנהלי החברה, אלה אמרו כי הם מוכנים "לנצל את יתרת המזומנים שלהם, כ-89 מיליון דולר, לביצוע רכישות נוספות".
הצד הטכני
אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal: "פרץ העליות של סאפיינס אינו גורם להרמת גבות בהתחשב בעובדה שמדובר במגמת עלייה ארוכה ויציבה. אלא שלמהלך עליות זה ישנם מספר מרכיבים שיכולים להשפיע על ההתנהלות בטווח הקצר. המסר, כפי שאעביר אותו מיד, הוא להמתין לתיקון כדי לרכוש. גל העליות האחרון נשא את המניה עד לשיא של 47.91 שקל למניה כאשר בהתחשב בקיומה של המגמה ומחזורי המסחר המאמירים, לא מדובר במספר סופי. בטווח הקצר, הזינוק של הימים האחרונים ממקם את המניה מעל לרצועת בולינגר העליונה. ההיסטוריה לימדה אותנו שכל חציה של הרצועות, מעלה או מטה, מביא איתו עלייה בסבירות למפנה. לכן, למחזיקי המניה שיכולים לספוג תיקון נקודתי רצוי להמשיך ולאחוז. לאחרים שגילו את המניה בימים האחרונים מוצע בזאת לנשום עמוק ולהמתין לתיקון שכפי שנראה בו יבוא".
כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
- 10.מה עם בבילון ? (ל"ת)מדה 12/09/2015 21:45הגב לתגובה זו
- 9.פרוטרום לפינה הבאה (ל"ת)אורנה 10/08/2015 08:56הגב לתגובה זו
- 8.חני 09/08/2015 23:12הגב לתגובה זומניה שהתרסקה 90 אחוז בשנים האחרונות. בבקשה תנתחו אותה בפינה ותאירו את עינינו אם היא הזדמנות עכשיו
- 7.נתי מורד 09/08/2015 22:29הגב לתגובה זואבקש את אינרום לפינה הבאה בתודה מראש
- 6.נא לנתח את אורמת ו/או אלביט מערכות (ל"ת)גדי 09/08/2015 22:04הגב לתגובה זו
- 5.סוחר 09/08/2015 16:42הגב לתגובה זואפריקה ישראל בבקשה
- 4.אליעזר 09/08/2015 16:41הגב לתגובה זוגם מניית חילן עלתה ב- 70% מתחילת השנה. מדוע אינכם מזכירים אותה.
- גיא ארז 09/08/2015 16:45הגב לתגובה זויש קישורים בתחתית הכתבה לפינות הקודמות, מוזמן להכנס לראות
- 3.ירדנוש 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זואשמח לשמוע בבקשה
- 2.שאולי 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זולנתח בבקשהה
- 1.מעניין התיקון בא ביחד עם הכתבה אני מקווה שישתםר (ל"ת)שירי 09/08/2015 15:45הגב לתגובה זו
חנן פרידמן צילום אורן דאיציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל
במחזור של יותר ב-200 מיליון שקל השווי של לאומי עוקף את ה-100 מיליארד שקל, החברה הראשונה שעושה זאת בבורסת תל אביב
לאומי מניית בנק לאומי לאומי 2.27% מציינת ציון דרך היסטורי בשוק המקומי - שווי שוק של 100 מיליארד שקל. נכון לכתיבת השורות השווי עקף את ה-100 מיליארד שקל רף סמלי שמציב את לאומי ראשון ברשימה של חברות שמגיעות לשווי השוק המשמעותי. זה רגע שממסגר לא רק את התקופה האחרונה שהייתה חיובית במיוחד לבנקים, אלא גם את שינוי התפיסה כלפי מערכת הבנקאות הישראלית כשכבת היציבות של השוק המקומי.
המניה רשמה שנתיים פנומנליות. חרף המלחמה, מניית לאומי עלתה ביותר מ-160% בשתיים האחרונות ובכ-57% מתחילת השנה. ברקע העליות, מכפיל ההון קפץ לכ-1.5, גבוה משמעותית מהמכפיל ההיסטורי שנע סביב 0.7-0.8. עם זאת, השורה הפיננסית תומכת בשווי. ב-2024 רשם לאומי רווח נקי של 9.8 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.9%, והציב יעד לרווח נקי של 9-11 מיליארד שקל בשנים 2025-2026 עם תשואה להון של 15-16% בשנה, לצד חלוקת הון משמעותית לבעלי המניות.
גם בדוחות האחרונים נראית המשמעת התפעולית שמחזיקה את התזה. ברבעון השני דיווח לאומי על תשואה להון של 15.9% ויחס יעילות של 27%, וחילק לבעלי המניות 50% מהרווח, אחרי שבנק ישראל אישר לבנקים להגדיל את החלוקה הודות ליציבות שהראתה המערכת גם בתקופות אי הוודאות של המלחמה.
מול החברות האחרות, ההבדל ניכר בשווי השוק. בנק הפועלים נסחר בשווי של כ-88 מיליארד שקל, גם הוא לאחר ראלי חד בבנקים. מתוך 5 הבנקים הגדולים, 4 ממוקמים ב-7 הגדולות מבחינת שווי שוק בבורסה. זה משקף לא רק גודל, אלא גם הערכת שוק לאיכות תיק, ליעילות ולמדיניות ההון.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשבחה של חנן פרידמן
מאז כניסתו של חנן פרידמן לתפקיד מנכ"ל בנובמבר 2019, אז החליף את רקפת רוסק עמינח, שווי השוק של בנק לאומי עלה מכ-30 מיליארד שקל לכמעט 100 מיליארד שקל, עליית שווי של כ-70 מיליארד שקל בתוך שש שנים, המשקפת
תשואה שנתית מצטברת של כ-22% רק מעליית השווי. בנוסף, הבנק חילק דיבידנדים בתשואה של כ-4% (למעט 2020 שנת הקורונה). פרידמן, ששימש קודם לכן כיועץ המשפטי הראשי וכראש חטיבת האסטרטגיה, החדשנות והטרנספורמציה של הבנק, הגיע מרקע משפטי וניהולי עשיר שכלל תפקידים בקבוצת
הראל ובמשרד ליפא מאיר. מאז כניסתו הוא הוביל שינוי עומק בלאומי, מהתייעלות תפעולית ודיגיטציה נרחבת שתרמו לעלייה ברווחיות ולמיצובו כבנק הגדול בישראל.
מסחר אקטיבי AIהבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
הרגולציה, הנגישות למידע ובעיקר העלויות הנמוכות הביאו לנדידת משקיעים מהבנקים לבתי ההשקעות; כמה עולה לכם להישאר בבנק, ומה היתרונות והחסרונות?
שוק ההון הישראלי עובר בשנים האחרונות שינוי משמעותי. ברקע העליות במדדים, נראה שהיקף ההשתתפות של הציבור גודל, ומי שמרוויחים הם בתי ההשקעות. השינוי מגיע ברקע רגולציה שהגבירה את התחרות בשילוב עם הנגישות הגוברת למידע פיננסי מקצועי כמו גם העליות בשווקים שהפכו לשיחה בכל מפגש. כתוצאה מכך, המשקיע הישראלי הפך מעורב יותר באופן ישיר בניהול הנכסים שלו.
מהנתונים והערכות לגבי החודשים האחרונים עולה כי מתחילת 2024 ועד היום נפתחו קרוב ל-270 אלף חשבונות מסחר חדשים, כמחצית חשבונות מסחר עצמאיים שנפתחו בבתי השקעות. נציין גם שמהלך של בנק הפועלים, שחילק ללקוחותיו מניות תרם לגידול, שכן חלק גדול מהחשבונות לא החזיקו בתיק השקעות (לפחות בבנק). בסוף העשור הקודם, למעלה מ-90% מחשבונות המסחר היו בבנקים, וכיום מדובר בכ-75%, זה שינוי משמעותי.
עלות תועלת
הסיבה להעדפה של בתי ההשקעות מעידה בראש ובראשונה על שיקול של עלויות. בתיק השקעות של 100-200 אלף שקל, בתי ההשקעות מציגים עמלת קניה/מכירה לני"ע ישראליים נמוכים ביותר מ-50% מאלו של הבנקים, עם ממוצע של 0.08% לבתי ההשקעות וכ-0.2% לעמלה בבנקים. למעט בנק ירושלים, שמציג את העמלה הנמוכה ביותר של 0.05% לפעולה, שאר הבנקים הגדולים גובים עמלה של 0.15-0.27%, כאשר הבינלאומי הזול בקטגוריה ומזרחי טפחות היקר בקטגוריה. בצד בתי ההשקעות, אלטשולר מציג את העמלה התחרותית ביותר עם 0.069% לפעולה, בעוד IBI גובים 0.084% אך עדיין מדובר בשיפור משמעותי לעומת הבנקים.
בצד ני"ע הזרים, הפער אף משמעותי יותר, הודות לכניסת שחקנים נוספים כמו בלינק ו-וואן זירו, שמציגים עמלות תחרותיות.
ההבדל אף הופך למשמעותי יותר כאשר לוקחים בחשבון עמלות מינימום (סכום קבוע במידה ושווי העסקה קטן) ודמי ניהול (עמלה כאחוז משווי התיק
עבור החזקת נכסים), שנוטים להיות גבוהים יותר בבנקים.
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- אשדוד מקימה רובע חדשנות בהשקעה של כ-10 מיליארד שקל; מעל למיליון מ"ר לתעסוקה, מסחר ומגורים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הערך המוסף
בתי ההשקעות מכוונים את המאמצים ללקוח שמאופיין כ"סוחר עצמאי". האפליקציות שלהם לרוב ידידותיות יותר לפעולות מהירות, מאפשרות התראות על מניות, נותנות כלים עבור סוחרים כמו פקודות
מתקדמות, תובנות מסחר וגרפים, ועוד. החיסרון עבור המשקיעים הוא הצורך בניהול שני חשבונות נפרדים שמצריך העברה של כספים מחשבון הבנק, ונגישות נמוכה יותר לייעוץ.
