מניה בשבוע: סאפיינס מציגה מומנטום מטורף - האם הראלי יימשך?
Bizportal ממשיך בפינה 'מניה בשבוע' כאשר היום נסתכל על מניית סאפיינס 0% שאמנם ממעטת לתפוס כותרות, אבל מתחילת השנה מדובר במניה החמה ביותר בת"א-100 עם תשואה שחל כמעט 70%, הרבה מעל זו שנמצאת במקום השני - בזן עם 54% בלבד. סאפיינס מרכזת מחזור יומי ממוצע של 2.2 מיליון שקלים בחודש האחרון ונסחרת בשווי של 2.2 מיליארד שקלים, שיא כל הזמנים. כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
'סאפיינס אינטרנשיונל קורפוריישן' הינה חברה זרה, שנתאגדה בהולנד, ונמנית עם קבוצת פורמולה מערכות. החברה עוסקת בפתרונות תוכנה לתחום הביטוח והפיננסים בארץ ובעולם, ובאמצעות חברות בנות, פועלת החברה בצפון אמריקה, אירופה ויפן. המניה נסחרת בבורסות בת"א ובניו-יורק. כאמור, עוסקת סאפיינס במתן פתרונות בתחום טכנולוגיות המידע המאפשרות לחברות בכלל, וחברות ביטוח בפרט, להתאים במהירות את פעילותן לשינויים בסביבת הפעילות. החברה פיתחה את טכנולוגיית SAPIENS eMERGE, שהיא סביבת פיתוח אפליקציות מבוססת חוקים, המאפשרת פיתוח מהיר של מערכות מורכבות וקריטיות בארגון.
ב-12 החודשים האחרונים טסה המניה כמעט 84%, ורק בשבוע שעבר, השבוע בו פרסמה את דו"חותיה, זינקה מעל ל-12%, והגיע לשווי של כ-2.1 מיליארד שקל. בהסתכלות 5 שנים אחורה, המניה בצעה מהלך עליות מרשים של כ-344%. האם יש סיבות להכנס אליה כעת?
דו"חותיה האחרונים של החברה הציגו זינוק של 60% ברווח התפעולי שלה, עם הכנסות שהסתכמו ב-43.4 מיליון דולר ברבעון.
- חלל תקשורת בחרה בחברה זרה לייצור לוויין עמוס 8
- מניה בפקוס - מוטי כהן מתייחס למלאנוקס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דבר האנליסט
בבנק ההשקעות ברקליס, הוציאו ביום ד' האחרון עדכון סיקור על המניה, בו העניקו לה מחיר יעד של 13 דולר למניה. אחרי הקפיצה של הימים האחרונים, מדובר באפסייד נוכחי של קצת מעל ל-5% ממחירה האחרון בניו-יורק. "החברה הציגה דו"חות חזקים. שתי הרכישות שלה (חברה פולנית וחברה הודית) יעזרו לה להגדיל את הכנסותיה, ולהפחית את העלויות שלה". בנוסף, מציינים בברקליס כי סאפיינס חתמה על חוזה עם חברת Euro Life בקפריסין, להספקת מוצר ALIS של החברה. על פי ברקליס, בשיחה שהם ניהלו עם מנהלי החברה, אלה אמרו כי הם מוכנים "לנצל את יתרת המזומנים שלהם, כ-89 מיליון דולר, לביצוע רכישות נוספות".
הצד הטכני
אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal: "פרץ העליות של סאפיינס אינו גורם להרמת גבות בהתחשב בעובדה שמדובר במגמת עלייה ארוכה ויציבה. אלא שלמהלך עליות זה ישנם מספר מרכיבים שיכולים להשפיע על ההתנהלות בטווח הקצר. המסר, כפי שאעביר אותו מיד, הוא להמתין לתיקון כדי לרכוש. גל העליות האחרון נשא את המניה עד לשיא של 47.91 שקל למניה כאשר בהתחשב בקיומה של המגמה ומחזורי המסחר המאמירים, לא מדובר במספר סופי. בטווח הקצר, הזינוק של הימים האחרונים ממקם את המניה מעל לרצועת בולינגר העליונה. ההיסטוריה לימדה אותנו שכל חציה של הרצועות, מעלה או מטה, מביא איתו עלייה בסבירות למפנה. לכן, למחזיקי המניה שיכולים לספוג תיקון נקודתי רצוי להמשיך ולאחוז. לאחרים שגילו את המניה בימים האחרונים מוצע בזאת לנשום עמוק ולהמתין לתיקון שכפי שנראה בו יבוא".
כרגיל, הגולשים מוזמנים לבקש בתגובות מניות לפינה הבאה.
- 10.מה עם בבילון ? (ל"ת)מדה 12/09/2015 21:45הגב לתגובה זו
- 9.פרוטרום לפינה הבאה (ל"ת)אורנה 10/08/2015 08:56הגב לתגובה זו
- 8.חני 09/08/2015 23:12הגב לתגובה זומניה שהתרסקה 90 אחוז בשנים האחרונות. בבקשה תנתחו אותה בפינה ותאירו את עינינו אם היא הזדמנות עכשיו
- 7.נתי מורד 09/08/2015 22:29הגב לתגובה זואבקש את אינרום לפינה הבאה בתודה מראש
- 6.נא לנתח את אורמת ו/או אלביט מערכות (ל"ת)גדי 09/08/2015 22:04הגב לתגובה זו
- 5.סוחר 09/08/2015 16:42הגב לתגובה זואפריקה ישראל בבקשה
- 4.אליעזר 09/08/2015 16:41הגב לתגובה זוגם מניית חילן עלתה ב- 70% מתחילת השנה. מדוע אינכם מזכירים אותה.
- גיא ארז 09/08/2015 16:45הגב לתגובה זויש קישורים בתחתית הכתבה לפינות הקודמות, מוזמן להכנס לראות
- 3.ירדנוש 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זואשמח לשמוע בבקשה
- 2.שאולי 09/08/2015 16:40הגב לתגובה זולנתח בבקשהה
- 1.מעניין התיקון בא ביחד עם הכתבה אני מקווה שישתםר (ל"ת)שירי 09/08/2015 15:45הגב לתגובה זו
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות -3.33% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגעל בד מזנקת 14%, הייפר גלובל ב 17%, בריינסוויי עולה 6.7%; מדדי הבנקים מוסיפים 0.5%
המדדים המובילים עולים בכ-0.5%. הייפר גלובל ועל בד מזנקות, ארית ממשיכה לרדת, השבבים עולים בעקבות עלייה בחוזה על הנאסד"ק
בזמן שמדדי המניות כיכבו בכותרות, גם שוק החוב רשם מהלך חיובי. האג"ח הממשלתיות והקונצרניות בתל אביב הניבו למשקיעים תשואות חיוביות, בחלק מהמקרים גבוהות מהצפוי, והדגישו שהחוזקה של הבורסה המקומית באה לידי ביטוי לא רק באפיק המנייתי אלא גם באפיק הסולידי. לקראת סיום השנה, ובהתאם לשינוי בסביבת הריבית ולציפיות להמשך הפחתות במהלך 2026, השאלה היא מה התמהיל הנכון כרגע. אייל ויסבלום, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, מסכם את 2025 באפיק האג"ח המקומי, מנתח את הגורמים שהשפיעו על הביצועים, ומשרטט את נקודות המפתח וההחזקה המועדפות לקראת השנה הקרובה - העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
פלסאנמור פלסאנמור -6.89% זינקה אתמול 6.8% והיום היא מתקנת למטה. חברת המכשור הרפואי שפיתחה תושבת אולטרסאונד ביתית למעקב הריון, הודיעה אתמול על
איחוד הון לקראת הרישום הכפול בבורסת נאסד"ק. האיחוד יבוצע ביחס של 1:8, כך שכל 8 מניות רגילות יהפכו למניה אחת, והמועד הקובע לביצוע נקבע ל-26 בדצמבר,
עם יישום בפועל ב-28 בדצמבר. לאחר איחוד ההון, הון המניות המונפק של החברה יעמוד על כ-6.5 מיליון מניות, ובדילול מלא על כ-6.9 מיליון מניות. צעד זה נועד לעמוד בדרישות הסף של נאסד"ק, הכוללות מחיר מניה מינימלי של 4 דולר, ולפחות 300 בעלי מניות המחזיקים כל אחד ב-100
מניות לפחות.
בריינסוויי בריינסוויי 6.67% מדווחת ש-Optum Behavioral Health, אחת מחברות ביטוח הבריאות הגדולות בארצות הברית ובעלת כ-48 מיליון מבוטחים, החליטה לכלול בכיסוי הביטוחי שלה טיפול Deep TMS לדיכאון גם לבני נוער מגיל 15 ומעלה שאובחנו עם דיכאון מז’ורי. זה פותח את הקסדה שפיתחה החברה לפוטנציאל גדול של מטופלים
שיכולים לקבל טיפול מוחי לא פולשני, שאינו תרופתי, דרך מערכת הביטוח. המהלך מצרף את Optum לשורה של מבטחים שכבר מכירים בטיפול, כך שכיום הכיסוי הכולל מגיע לכ-180 מיליון מבוטחים.
- המדדים עלו ב-0.5%, בזק זינקה 5%, ארית נפלה 5.3%
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
