טלטלה בשוק האג"ח: דבריו של ברננקי מכים בעוצמה, נפילות של 0.9% בשחרים
קו הצדק שוק האג"ח הממשלתי, הסולידי בדרך כלל, מרכז היום עניין רב - ודווקא לשלילה. זאת, כפועל יוצא מדבריו של יו"ר ה'פד' בן ברננקי אמש, שרמז כי היקף תוכנית רכישות האג"ח צפויה להצטמצם עוד השנה, ולהיפסק כליל ב-2014, בכפוף להתאוששות הכלכלה האמריקנית ושוק העבודה בפרט.
הסוחרים ככל הנראה חוששים כי צמצום תוכנית הרכישות כבר כאן - וה'פד' קרוב להפסיק לתמוך בתשואות האג"ח האמריקני, חשש שבא לידי ביטוי בדמות עליית תשואות דרסטית ובמקביל ירידות שערים בשערי האג"ח הממשלתיות בישראל.
באירופה, נרשמת עליית תשואות חדה, הן במדינות החזקות כגרמניה והן במדינות ה-PIGS. תשואת האג"ח הגרמני ל-10 שנים עולה ב-6.3% לרמה של 1.66%, והאג"ח הממשלתי האיטלקי ל-10 שנים מוסיף 5% לרמה של 4.47%. גם אגרות החוב האמריקניות ל-10 שנים ממשיכות לסבול ממומנטום שלילי ולרשום עליית תשואות, וכעת התשואה עליהן עומדת על 2.406%.
בתוך כך, אפקט ההדף מגיע גם לשוק החוב הישראלי, ואגרות החוב הממשלתיות, השחרים והגלילים, נסחרים בירידות שערים חדות במקביל לעליית תשואות שנרשמת שם. נציין את ממשלתי צמוד 0922 שיורדת ב-0.9% ומרכזת מחזור מסחר חריג של 268 מיליון שקלים, בהשוואה למחזור מסחר ממוצע של 116 מיליון שקלים בלבד.
- "קו הצדק" ואי הודעה על פתיחת עסק
- סוגרים שבוע: המעו"ף שוב היה אדום, איזו מניה במדד נפלה 11%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, ממשלתי שקלי 0323 במח"מ של 8.2 שנים נסחרת בירידות שערים של 0.8% לתשואה של 4.3% ובמחזור מסחר ער של 892 מיליון שקל, בהשוואה למחזור מסחר ממוצע של 451 מיליון שקלים.
דני ירדני, סמנכ"ל השקעות בבית ההשקעות אלטשולר-שחם, הגיב למגמה השלילית בשווקי העולם. לדבריו, "יש כסף שיוצא, מאגרות חוב הממשלתיות בעולם המפותח. לפי מיטב הבנתי, הכלכלה משתפרת והתגובה כנראה קצת מוגזמת. אולם, לא מן הנמנע כי נראה פתיחת מרווחים בין האג"ח הקונצרני לממשלתי בישראל במקביל למגמה המסתמנת בעולם. לדעתי, תשואה של 4% באג"ח ממשלתי ישראלי ל-10 שנים בסביבת ריבית נמוכה עודנה מהווה השקעה אטרקטיבית".
- 4.מ 20/06/2013 19:34הגב לתגובה זוהכלכלה העולמית מרוסקת למעשה וייקח המון זמן, אם בכלל, לחזור לצמיחה אמיתית שלא נתמכת על ידי הממשלות. האגח הממשלתי הוא עדיין הדבבר הכי בטוח
- 3.משה 20/06/2013 10:49הגב לתגובה זותקועים עם 1026
- איך מכרתי בזמן לפני חודש... איזה מזל (ל"ת)אני 20/06/2013 12:01הגב לתגובה זו
- חמישה אנשים קנו ממני כנראה (ל"ת)אני 23/06/2013 11:51
- 2.דלק קבוצה 1200 ש״ח היום!!!!! (ל"ת)זאוס הסקסי 20/06/2013 10:31הגב לתגובה זו
- 1.המשקיעים המתוחכמים מפחדים ? ממה הם מפחדים? (ל"ת)אגח בישראל 20/06/2013 10:03הגב לתגובה זו
קובי אלכסנדר (נוצר ב-AI)ההשקעה המוצלחת של קובי אלכסנדר, והאם המימוש האחרון הוא סימן להמשך?
קובי אלכסנדר מממש 66 מיליון שקל ממניות אי.בי.אי אחרי 20 שנות השקעה; וגם: דברים שצריך לדעת על קובי אלכסנדר
קובי אלכסנדר קובי אלכסנדר מכר 240 אלף מניות של בית ההשקעות אי.בי.אי בשער של 275 שקלים למניה, סכום כולל של 66 מיליון שקלים. העסקה בוצעה בהנחה של 4% ממחיר השוק. לפני המכירה החזיק אלכסנדר ב-19.2% ממניות החברה; כיום נותרו בידיו 15.8%, בשווי של 620 מיליון שקלים. ההשקעה המקורית היתה ב-2005, בסך 50 מיליון שקלים עבור 25% מאי.בי.אי, והיא הניבה תשואה מצטברת של יותר מפי 12.
שווי השוק של אי.בי.אי חצה את 4 מיליארד שקלים במקביל לשיפור בתוצאות וקריאה נכונה של המפה. אי.בי.אי נכנס לפני יותר מעשור לתחום הקרנות האלטרנטיבות למשקיעים כשירים וזה הפך לזרוע מאוד מרכזית ברווחיו.
בשבוע האחרון מכרו ארבעה בכירים באי.בי.אי אופציות בשווי 50 מיליון שקלים
מי הוא קובי אלכסנדר?
קובי אלכסנדר הוא יזם הייטק ישראלי שייסד את קומברס טכנולוגיות (לשעבר אפרת) ב-1984 עם בועז משעולי ויחיעם ימיני. החברה, שפיתחה פתרונות ערך מוסף לתקשורת, גדלה ל-5,000 עובדים ו-1.5 מיליארד דולר מחזור שנתי בשיאה ב-2000, עם שווי שוק של 20 מיליארד דולר. אלכסנדר כיהן כמנכ"ל 25 שנה, והוביל IPO ב-1996 (גיוס 100 מיליון דולר) והשקעות בסטארט-אפים כמו וויקס (50 מיליון דולר ב-2007).
ב-2006 הוא הואשם בתרמית ניירות ערך: תמחור לאחור של אופציות למנהלים, שחסך 7 מיליון דולר מיסים והטיב עם בכירים, כולל אלכסנדר שקיבל אופציות בשווי 2 מיליון דולר. לאחר כתב אישום בארה"ב, נמלט לנמיביה (ללא הסכם הסגרה), שם שהה 10 שנים תחת שם בדוי, בעוד קומברס איבדה את שוויה וחוסלה.
ב-2016 הוא הוסגר, הורשע ב-2017 ברישום כוזב, ונידון ל-30 חודשי מאסר. ריצה 12 חודשים בארה"ב ובישראל, ושוחרר ב-2018 לאחר ניכוי שליש.
רו״ח פרידה עבאס יוסף, אחראית תחום נדל״ן במחלקת תאגידים הרשות לניירות ערך. קרדיט: ענבל מרמרי״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
בכנס תאגידים ה-13 של רשות ניירות ערך מזהירים מפער בין התמונה האופטימית בשוק ההון לבין מצב הפרויקטים
בשטח, ומציגה מתווה גילוי חדש לחברות היזמיות שיתמקד במהות, בעודפים צפויים ובגילוי מצרפי
״על המסכים הכל נראה טוב, בפרויקטים זה כבר פחות פשוט״
היום (שלישי), בכנס תאגידים ה-13 של רשות ניירות ערך, עלתה רו״ח פרידה עבאס לבמה עם מסר מפוכח לשחקניות הנדל״ן היזמי. לדבריה, בעיני הרשות מתווה הגילוי החדש אינו רק שינוי טכני, אלא שינוי תפיסתי סביב מהות. היא הוסיפה שמי שמסתכל מלמעלה רואה שוק שנראה מצוין: בשנה האחרונה הצטרפו לבורסה 12 חברות נדל״ן יזמי, מספר שישראל לא ראתה כבר שנים. רוב החברות האלה גייסו אגרות חוב בהיקף כולל של כמעט 1.4 מיליארד שקלים, ובשנה החולפת נרשמה עלייה בשווי השוק של חברות הנדל״ן הציבוריות.
הנתונים האלה, אמרה, משקפים התעניינות גוברת מצד הציבור וציפייה לרווחיות גבוהה בשנים הבאות, במיוחד על רקע חזרה הדרגתית של השוק לפעילות אחרי סיום הלחימה. ״אם מסתכלים מלמעלה, הכל נראה ממש טוב״, אמרה, ״אבל כשנכנסים לעובדות בשטח, הסיפור מורכב יותר״.
עבאס הזכירה שבמקביל לעלייה בשוויי השוק נרשמה בשנה האחרונה ירידה בקצב מכירת הדירות, שהובילה לשיא חדש במספר הדירות הלא מכורות. יחד עם זאת, מדד תשומות הבנייה ושכר העבודה בענף ממשיכים לעלות ולהגדיל את עלות הפרויקטים עבור היזמים.
- יו"ר רשות ני"ע: "הונאות משקיעים ברשתות החברתיות מתרחבות - נדרשת פעולה משותפת עם הרשתות"
- רשות ני״ע: אישור גילוי מרצון לא מעיד על מקור חוקי של הכספים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
״השילוב של ירידה במכירות ועלייה בעלויות פוגע בתזרים המזומנים של החברות״, אמרה. ״את התוצאה רואים בשטח, בשלטי החוצות ובקמפיינים: מבצעי מכירות יצירתיים שמגלמים הנחות משמעותיות, הצעות למשכנתאות ללא ריבית, פטור מהצמדות ואפילו אפשרות לביטול הסכמים. אלה לא רק גימיקים שיווקיים, אלא כלים להתמודד עם מצוקה פיננסית שמתגברת״.
