​מהלך דרמטי של המפקח: ביטל את 'דמי השמירה' בקרנות הכספיות

ב"י מפרסם שורת נהלים חדשים ומגבלות על עמלות שיכנסו לתוקף בתחילת 2013. עדי סקופ: "ירידה של 3%-4% ברווח הנקי של הבנקים"
רקפת סלע | (7)

​בנק ישראל מפרסם היום (ד') שורה ארוכה של תיקונים ושינויים בחוק בנושא עמלות, במסגרתם יבוטלו דמי ניהול ניירות ערך בגין מק"מ ובגין קרנות כספיות, יוטלו מגבלות על עמלות הבנקים בגין פעולות בניירות ערך, ויבוטלו עמלות נוספות למשקי בית ולעסקים קטנים. התיקון יכנס לתוקף בתחילת השנה הבאה - ב-1 לינואר 2013.

לעניין הקרנות הכספיות שהינן כלי השקעה דומיננטי מאוד כיום (כ-40 מיליארד שקלים), המשמעות היא שהמשקיע לא ישלם על הסכום המופקד בהן 'דמי שמירה' (או בשם אחר - דמי ניהול חשבון) לבנק שבדר"כ עומדים על כ-0.5% בשנה. מבחינת בתי ההשקעות, מדובר במהלך חיובי מאוד שכן הקרנות הכספיות הופכות לאטרקטיביות יותר, מצד שני - כעת לבנקים יש הרבה פחות אינטרס להפנות לקוחות לכלי השקעה זה.

הצעדים מיועדים להגביר את התחרות על החיסכון לטווח קצר של משקי הבית, לשפר את יכולת ההשוואה של משקי הבית בפעילות בניירות ערך, להגביר את ההוגנות, ולהעניק ללקוחות הבנקים מידע רחב ונגיש יותר בנוגע לעמלות הנגבות מהם.

"החלטנו לנקוט בצעדים, שיביאו לחיזוק כוחם של משקי הבית והעסקים הקטנים"

המפקח על הבנקים, דוד זקן, אמר בתגובה: "לאחר בחינה מעמיקה של החסמים התחרותיים במערכת הבנקאית ושל היחסים בין הבנקים ללקוחותיהם, ולאחר גיבוש המלצות בנושא, החלטנו לנקוט בצעדים, שיביאו לחיזוק כוחם של משקי הבית והעסקים הקטנים. הפיקוח ימשיך לפעול, להקניית כלים ללקוחות הבנקים במטרה לשפר את יכולת ההשוואה בין השירותים והמוצרים הבנקאיים, לצמצם את פערי המידע בין הבנקים ללקוחותיהם, להעמיד אפשרויות בחירה מגוונות יותר, להקל ביכולת המעבר בין בנק לבנק, ולהעצים את כוח המיקוח של הלקוחות אל מול הבנקים".

בנק ישראל מפרט מהן העמלות העיקריות שבוטלו או שונו במסגרת תיקון הכללים, ובמסגרת הנחיות נלוות למערכת הבנקאית, והרציונאל העומד בבסיס השינוי:

הצעד הראשון הוא ביטול דמי ניהול ניירות ערך בגין מק"מ ובגין קרנות כספיות.

המטרה היא הגברת התחרות על חיסכון משקי הבית, הגברת יכולת השוואה והבחירה בין אפיקי חיסכון שונים.

מצויין כי השקעת כספים בפיקדונות שקליים לטווחי זמן קצרים (עד שנה) היא אפיק החיסכון לטווח קצר השכיח ביותר בקרב משקי הבית, אשר מבינה ריבית נמוכה יחסית. בשל היותם של המק"מ והקרנות הכספיות כלי השקעה חלופיים לפיקדון שקלי, הוחלט לא לאפשר לבנקים לגבות עמלת דמי ניהול ניירות ערך בגין מק"מ ובגין קרנות כספיות.

כמו כן יונהג תמחור דיפרנציאלי בגין פעילות בניירות ערך בערוצים שונים. הוחלט על חיוב הבנקים בקביעת עמלת מקסימום לקנייה ומכירה של ניירות ערך, ביטול עמלות המינימום בגין ניהול פיקדון ניירות ערך והרחבת הפיקוח על עמלת העברת פיקדון ני"ע להעברת פיקדון של הלקוח גם מחוץ למערכת הבנקאית.

צעד נוסף הוא דרישה מהבנקים לבצע תמחור מחודש של עמלות בגין פעילות בניירות ערך במטרה להתאים את סכומי העמלות, ככל שניתן, למחיר שנגבה בפועל. כמו כן, התאמת שיעורי העמלות לשינויים שחלו במבנה עמלות בגין פעילות בניירות ערך בהתאם לתעריפון החדש.

תבוטל העמלה על כרטי מידע ומשיכת מזומן, הקלה בעמלות כרטיסי האשראי

ביטול העמלה בעד כרטיס מידע ובעד כרטיס משיכת מזומן - הנפקת אמצעי לאחזור מידע בסיסי והיכולת למשוך מזומן ממכשיר אוטומטי הינן חלק מהתמורה הניתנת בעד עמלת ניהול החשבון, ועל כן אין לגבות עמלה נפרדת בגין כך.

עמלה בעד טיפול באשראי ובביטחונות - העלאת הפטור מתקרה של 50,000 שקל לתקרה של 100,000 שקל להלוואות שלא לדיור, במטרה להגביר את יכולת ההשוואה באשראי למשקי בית ועסקים קטנים.

ביטול העמלה בגין שינוי מועד חיוב בכרטיס אשראי - מדובר בשירות נלווה להחזקת הכרטיס, אשר הוא חלק מדמי כרטיס חודשי ולכן יש להעניקו ללא חיוב נוסף. עמלת דמי ניהול עסק קטן השוואת המעמד של עסקים קטנים למשקי הבית, במטרה להקל עליהם לשאת בנטל הכספי הכרוך בניהול חשבון העובר ושב שלהם.

שני תיקונים נוספים בכללים: תיקון ההגדרה של "אזרח ותיק", במטרה להקנות זכאות אוטומטית לאזרח ותיק (אשר אינה מותנית בהצגת תעודה) לקבלת 4 פעולות על ידי פקיד בחודש במחיר פעולה בערוץ ישיר; עיגון חקיקתי לקביעת הפיקוח על הבנקים לפיה עבור ערבות המובטחת בפיקדון כספי ייגבה שיעור מופחת של עמלה.

הבנקים יוחייבו לפרסם באתרי האינטרנט שלהם קישור ישיר לתעריפוני העמלות כך שיהיה זמין ונגיש ללקוחות. יוכרז על שירות הניתן על ידי סולק לנותן שירותי ניכיון, כשירות בר פיקוח.

עדי סקופ, אנליסט הבנקים של IBI: "ההודעה של היום היא מכה קלה בלבד בכנף עבור הבנקים. מדובר בירידה של 3%-4% ברווח הנקי של הבנקים וזה כבר מימלא מתומחר במחיר. זאת הסיבה שהבנקים נסחרים ב-0.8 על ההון".

אלעד בנבג'י, יו"ר משותף של איגוד חברי הבורסה שאינם בנקי,ם אמר היום בעקבות החלטת המפקח על הבנקים להגביל את עמלות ניירות הערך בבנקים: "איגוד חברי הבורסה שאינם בנקים מברך על כך שדודו זקן, המפקח על הבנקים, הבין היטב כי קיימת בעיה תחרותית חמורה בתחום המסחר בניירות ערך. יחד עם זאת, אנחנו רוצים להדגיש שהטיפול המוצע נוגע רק בסימפטום ולא בשורש הבעיה. פיקוח על מחירים איננו מוביל לתחרות, אלא מוביל את המערכת הבנקאית להוביל עמלות גבוהות במקומות לא מפוקחים. על הרגולטור לוודא שהשחקנים התחרותיים, חברי הבורסה שאינם בנקים מקבלים הזדמנות נאותה להתחרות ורק אז יירדו המחירים והערך לצרכנים יובטח".

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    למה רק בכספיות ? צריך לבטל דמי שמירה כי אין שמירה....על (ל"ת)
    בנצי 04/12/2012 23:10
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    מי שקונה ניירות ערך ידפק עוד יותר (ל"ת)
    אנונימי 04/12/2012 17:18
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    תום 28/11/2012 19:15
    הגב לתגובה זו
    השנים??
  • 2.
    איציק ר 28/11/2012 16:06
    הגב לתגובה זו
    רכישת אותו הקרן ב 3 שלבים.התוצאה במכירה ,מרווח הון "ריאלי" חייבו מס אבל ברכישה אחת ,הפסד ריאלי לא זיכו.(הפסד ריאלי ולא נומינלי). אכן ככה זה עובד?
  • חישוב המס 28/11/2012 22:40
    הגב לתגובה זו
    רוב הסיכויים שאין טעות. אמורים לגבי כל שכבה שנרכשה לבצע חישוב של מיסוי נפרד.(מאחר והרכישה מבוצעת בתאריך מסויים שעליו לצורך החישוב יש לבצע התאמת שער להצמדה מתאיריך הקנייה.
  • 1.
    צריך לבדוק איפה הבנק יגנוב אותנו עכשיו במקום העמלות (ל"ת)
    כל הכבוד! אבל 28/11/2012 16:05
    הגב לתגובה זו
  • יגנבו מאלו שקונים מנייות! הם משלמים 25% מס ועוד (ל"ת)
    אנונימי 04/12/2012 17:20
    הגב לתגובה זו
מאיר שמיר מבטח שמיר
צילום: מבטח שמיר

מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO

מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך

רן קידר |

מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר -1.69%  היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.

על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים. 

בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות  עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל. 

ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.

לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים. 

בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

מה יהיה מחר בבורסה? בנקים, טבע ושבבים

מניות הארביטראז', מבטח שמיר, טריא ונאוי ומה צפוי במדד המחירים שיתפרסם ביום שני?

מערכת ביזפורטל |

ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר. 

אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם? 

כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.   


אז מה צפוי היום במניות הפיננסים? מצד אחד - בחודשים האחרונים מתברר  שכל ירידה היא דווקא הזדמנות לקנייה. מצד שני - למרות שהסנטימנט עדיין חיובי, זה לא יכול להימשך. המחירים יחסית גבוהים. השוק עשה מהלך מרשים אפילו בלי תיקון. הוא מבטא המשך חדשות טובות מהזירה הביטחונית והכלכלי. אבל מה אם לא? לא צפויה מפולת, אבל ירידת מדרגה מסוימת אחרי הזינוקים האחרונים בהינתן הסיכונים מתבקשת. זה כמובן לא אומר שזה יקרה, אבל כשאנחנו שואלים את מנהלי ההשקעות בתוך הגופים מה הם היו עושים עם הכסף שלהם, הם מתפתלים. הם לא היו משקיעם עכשו בשוק.

  

האם מניות תשתיות מעניינות?