הפסדי כלל ביטוח גדלו ברבעון השני פי 4.25 ל-126.5 מ' ש'
חברת כלל עסקי ביטוח שבשליטת קבוצת IDB פיתוח (55%) ובניהולו של שי טלמון פירסמה היום (ג') את דוחותיה הכספיים לסיכום הרבעון השני של שנת 2012 בו גדלו הפסדיה. זאת, ימים אחדים לאחר שדיווחה על מכירת קבוצת הביטוח האמריקנית גארד לידיו של וורן באפט בתמורה ל-221 מיליון דולר.
תוצאות הרבעון השני הושפעו מהמגמה השלילית בשוק ההון ומהגדלת העתודות בביטוח חיים, בעקבות החלטת אוצר בנוגע לעדכון לוחות התמותה שהצריכה את כלל ביטוח להגדיל את העתודות בביטוח חיים ב-83 מיליון שקל.
החברה דיווחה על גידול של כ-3.1% בפרמיות שהורווחו בשייר אשר הסתכמו ב-1.948 מיליארד שקל, כאשר סך כל ההכנסות גדל ב-2.8% ל-2.216 מיליארד שקל ברבעון השני.
עם זאת ברבעון השני חל גידול בסך כל ההוצאות של החברה שעלו בכ-232 מיליון שקל לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-2.285 מיליארד שקל, כלומר היקפן עלה על סך ההכנסות, מה שהעביר את בעלי המניות של כלל ביטוח להפסד של 53.25 מיליון שקל לעומת רווח של 75.09 מיליון שקל עליו דיווחה ברבעון המקביל אשתקד.
בששת החודשים הראשונים של 2012 זינקו הוצאות החברה בכ-1.18 מיליארד שקל שהם כ-24% והגיעו ל-6.166 מיליארד שקל, לעומת זאת סך ההכנסות גדל ב-954 מיליון שקל לכ-6.167 מיליארד שקל, כך שהפער בין ההכנסות להוצאות במחצית הראשונה על כמיליון שקלים.
בשורה התחתונה, כלומר ההפסד הכולל המיוחס לבעלי המניות של החברה גדל ברבעון השני פי 4.25 ל-126.5 מיליון שקל לעומת הפסד של 29.7 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2012.
לדברי מנכ"ל קבוצת כלל שי טלמון, "ברבעון השני של שנת 2012, התהפכה המגמה החיובית שאפיינה את שווקי ההון ברבעון הראשון ונרשמו ירידות במניות ואגרות החוב בארץ ובעולם. הסימנים להאטה גלובלית בפעילות הכלכלית נמשכים, כולל עדויות ברורות להאטת הפעילות במשק הישראלי. גם בתנאים אלה, הקבוצה ממשיכה להגדיל את רמת הכנסותיה והיקף הנכסים שהיא מנהלת והיא תעשה כל מאמץ כדי שמגמה זו תמשך".
- 5.למדן 21/08/2012 10:04הגב לתגובה זוזה לא רק בכלל ביטוח כל חברות הביטוח נפגעות בשל לוחות התמותה
- 4.כלכלן 21/08/2012 10:03הגב לתגובה זוזו עדין הקבוצה הגדולה והחזקה ביותר
- 3.אביב המבין 21/08/2012 09:52הגב לתגובה זוהמנכל והיו"ר. בכל מקרה שקל לא ירד להם במשכורת ובבונוסים. איך זה שאת העליות ברווחים מגורמים חיצוניים הם תמיד רואים מראש, אבל את ההפסדים העתידיים וההתכוננות אליהם הם לא רואים אף פעם? מה שאני רואה הוא חוסר יכולת ניהול! זה הכל. או שהרווחים היו פיקטיים כי תומרנו לצורך הבונוסים.
- 2.מבין 21/08/2012 09:50הגב לתגובה זולעומת מנורה
- 1.21/08/2012 09:37הגב לתגובה זומהחברות היותר גרועות שיש מבחינת שירות ומתן מענה ללקוחות, אלופי ההתחמקויות ומשיכות זמן. אני מאחל ללקוחות שכל הרע שהחברה גרמה להם יבוא להם בטוב וכפליים.
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטבע זינקה 4.2%, טאואר קפצה ב-7%, המדדים עלו כ-0.9%
אלארום מחקה את הרווח הנקי ומזהירה מ״הקרבת הרווחיות״ בעתיד - וצונחת; הלחץ על מניות הביטוח ממשיך מצד הרגולטור, שעשוי לפגוע בעסקי הליבה שכבר חווים תחרות, והמניות נסחרות בטריטוריה שלילית; הבנקים עולים ברקע המלצת ברקליס; ימים אחרונים לעונת הדוחות והקצב גובר
ביום שלישי זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל
למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות
שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
מנגד, מניות הבנקים מקבלות רוח גבית. הבנקים הגדולים דיווחו על תוצאות חזקות בעונת הדוחות החולפת, ובבנק ההשקעות ברקליס רואים בסקטור עדיין נקודת חוזק בשוק המקומי. על פי הסקירה האחרונה, ההמלצות נותרות חיוביות לשלושה בנקים: לאומי, פועלים ודיסקונט, בעוד ההמלצה על מזרחי טפחות נותרת "החזק". התוצאות ברבעון השלישי עלו על התחזיות כמעט בכל הפרמטרים, עם תשואה להון ממוצעת של 16.3%, צמיחת אשראי שנתית של כ-11% ושיפור חד ביחסי היעילות, שירדו לרמה ממוצעת של כ-35% בלבד, נמוך בהרבה מהבנקים בארה"ב ובאירופה. גם איכות הנכסים נותרה יציבה, עם ירידה בהלוואות הבעייתיות ועלייה ביחסי הכיסוי.
ברקליס מציינים כי הורדת הריבית כבר מגולמת במודלים של ההנהלות, וההשפעה של ירידה של 1% על הכנסות הריבית מוגדרת "שולית". קדימה, האנליסטים צופים מרווח ריבית מעט נמוך יותר ב-2026, אך עדיין צמיחת אשראי של 8% ותשואות להון שנעות בין 13.6% ל-17.4%, נתונים הגבוהים משמעותית מהממוצע הגלובלי. לאומי בולט ביעילות ובאיכות הנכסים, הפועלים נהנה מעודף הון גדול, ודיסקונט מציג פוטנציאל תשואה גבוה לטווח הארוך. מנגד, מזרחי-טפחות נתפס כמתומחר יחסית נכון, אך עדיין עם תשואה להון הגבוהה בסקטור. בשורה התחתונה, ברקליס ממשיכים לראות בבנקים חשיפה חיובית לכלכלה המקומית, כל עוד ההוצאות נשארות בשליטה והמשק שומר על סביבת צמיחה יציבה.
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- מדד הביטוח זינק 4%, המדדים העיקריים עלו ב-1.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להרחבה - מניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
