רציו: עליה של 19% ברווח - 34 מיליון דולר
שותפות האנרגיה אמנם סיימה את הרבעון הרביעי עם קיטון של 4.5% בהכנסות בשל הירידה במחירי הנפט, אך ירידה בהוצאות המימון הביאה לשיפור בשורה התחתונה
שותפות האנרגיה רציו רציו יהש -1.04% סיימה את הרבעון הרביעי עם קיטון של 4.5% בהכנסות בשל הירידה במחירי הנפט. עם זאת, קיטון בהוצאות המימון הביא לעליה של כ-19% ברווח הנקי שהסתכם בכ-34 מיליון דולר.
ההכנסות ממכירות גז טבעי עמדו ברבעון הרביעי על כ-87.4 מיליון דולר, קיטון של 4.5% לעומת כ-91.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון מיוחס בעיקר לירידה במחיר הממוצע ליחידת חום (MMBTU) מכ-6.17 דולר ברבעון המקביל לכ-5.82 דולר ברבעון הנוכחי. דבר אשר נגרם בעיקר מירידה במחיר של חבית נפט (ברנט) אשר ממנו נגזר מחיר הגז הטבעי לייצוא. כמו כן, נבעה הירידה מקיטון בכמויות הגז הטבע אשר הופקו ונמכרו ממאגר לוויתן מכמות של כ-2.75 BCM ברבעון הרביעי של שנת 2023 לכ-2.73 BCM ברבעון הרביעי, מה שנגרם בעיקר עקב הפסקות יזומות של הפקת הגז ממאגר לוויתן במהלך חודש אוקטובר. מנגד, הירידה קוזזה על ידי הכנסות ממכירת כ- 136 אלף חביות קונדנסט, שהוסיפו כ-1.2 מיליון דולר להכנסות השותפות.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי רשם ברבעון עלייה של כ-19% והסתכם בכ-34 מיליון דולר, לעומת 28.5 מיליון דולר ב-2023. זאת הודות לקיטון משמעותי בהוצאות המימון שעמדו על כ-5.7 מיליון דולר, לעומת כ-19.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. זאת בין היתר הודות לעליה בשווי ההוגן של עסקאות הגנה שמבצת השותפות.
במהלך שנת 2024 נמכרו מפרויקט לוויתן כ-11.2 BCM גז טבעי, לעומת 10.97 BCM בשנת 2023, זאת ברקע עליית הביקוש ממצרים
שרשם גידול של כ-13%. בתקופה זו, נמכרו לשווקי הייצוא 9.72 BCM לעומת 8.92 BCM ב-2023. המחיר הממוצע ליחידת חום (MMBTU) עמד על 6.12 דולר, לעומת 6.11 דולר אשתקד. כמות הקונדנסט (גז טבעי מעובה) הכוללת שנמכרה בשנת 2024 עמדה על 561.43 אלפי חביות (BBL). מתחילת השנה
ועד היום נמכרו ממאגר לוויתן כ-2.6 BCM.
- רציו עם ירידה בהכנסות וברווח בצל המלחמה וחיבור צינור נוסף
- רציו: הרווח עלה ב-14% ל-35 מ' דולר, ההכנסות עלו ל-95 מ' דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יגאל לנדאו, מנכ"ל רציו אנרגיות: "השותפות שומרת על יציבות גם בשנה מאתגרת במיוחד למשק הישראלי. אנו עדים לצמיחה המתמשכת בביקוש בשווקי הייצוא לצד אספקת גז וחיזוק העצמאות האנרגטית של השוק המקומי. פעילותו הרציפה של
מאגר לוויתן הבטיחה ביטחון אנרגטי וזרימת גז טבעי לשוק המקומי ולשווקי הייצוא- דבר שמוכיח פעם אחר פעם כי פרויקט לוויתן הינו נכס אסטרטגי למדינת ישראל המחזק את קשריה הגיאו-פוליטיים. גם השנה רציו ושותפותיה ממשיכות בפיתוחים העתידיים של המאגר במטרה להרחיב את יכולת
ההפקה – מהלך בעל חשיבות עליונה למשק האנרגיה הישראלי, שכן זה יגדיל את ההכנסות למדינה, ויאפשר לייצר היצע ובטחון גדול יותר גם למשק הישראלי עם כמות גז זמינה גדולה יותר. מעבר לכך, גידול משמעותי בהיקף הייצוא מהווה מנוע צמיחה מרכזי להכנסות ממגזר האנרגיה של המדינה,
ומהווה הזדמנות משמעותית עבור הכלכלה המקומית. על מקבלי ההחלטות להירתם למהלך זה ולפעול למיקסום הפוטנציאל הכלכלי למדינה."
- 2.רונן 20/03/2025 11:57הגב לתגובה זובימים הקרובים צריכה לצאת הודעה בנושא יחס המיזוג רציו אנרגיה עם רציו פטרולמונתה וועדה בנושא ממתינים לדיווחפעם קודמת ללא מיזוג נתנו 35 אג לפטרולהייתה הענות נמוכה מאוד.הפעם במיזוג נקווה ליחס הוגן סביבות 50 60 אג לפטרול ביחס
- אנונימי 20/03/2025 12:12הגב לתגובה זוצריכה לצאת הודעה בנושא יחס המיזוג רציו אנרגיה עם רציו פטרול בשווי אפס ורציו יהש עדיין מפסידה מהמיזוג
- רונו 20/03/2025 13:03httpsratiopetroleum.comhehomepageגיאנהפיליפיניםמרוקומאות מיליונים כבר הושקעו תראה איזה שותפים איכותיים יחד עם פטרול צא ולמד
- 1.אנונימי 20/03/2025 11:16הגב לתגובה זולא כולל דווידנדים
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
שיערוכי נדל״ן והתאוששות התיירות דחפו את איסתא לרבעון שיא
חברת התיירות והנדל"ן רשמה זינוק מרשים של יותר מ-240% ברווח הנקי ברבעון השלישי של 2025. בנוסף, הרווח התפעולי של איסתא צמח פי חמישה. החברה נהנתה גם מקפיצה של כ-40% בהכנסות, שיפור בולט ברווחיות הגולמית ועלייה בתוצאות התפעוליות, בעיקר בעקבות עליית ערך הנכסים
שהיא מחזיקה. גם תחומי הייזום והמלונאות תרמו לחיזוק המאזן והעוצמה הפיננסית
איסתא סיכמה את הרבעון השלישי של 2025 עם נתונים חזקים במיוחד שפורסמו היום, ששיאם הוא קפיצה ברווח הנקי שהגיע לכ-129 מיליון שקל - זינוק של כ־243% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. זהו נתון חריג בהיקפו, בייחוד כשמרבית השוק עדיין מושפע מירידה בתנועות התיירות מישראל ואליה. לצד זה, החברה מדווחת על עלייה משמעותית בהכנסות, שהגיעו לכ-226.8 מיליון שקל - זינוק של כ-40%.
בחינת הנתונים מגלה כי מנוע הצמיחה המרכזי ממשיך להיות פעילות התיירות, שהכנסותיה ברבעון עלו לכ-207.6 מיליון שקל, לעומת כ-145 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה שעברה - שיפור שמדגיש התאוששות ניכרת בביקושים ובפעילות התוכן שמובילה החברה. גם דמי השכירות ומגזר הנדל״ן הציגו עלייה קלה והסתכמו בכ-19.2 מיליון שקל.
הרווח הגולמי ברבעון הגיע לכ-100.3 מיליון שקל - קפיצה של יותר מ-40% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והביא את שיעור הרווחיות הגולמית לרמה של כ-44%. גם הנתון הזה מבליט שיפור תפעולי משמעותי, אך העלייה החדה ביותר נרשמה בשורת הרווח התפעולי, שהגיע לכ-103.2 מיליון שקל - זינוק של פי חמישה. זאת בעיקר בעקבות שיערוכים חיוביים בנדל״ן להשקעה, בהיקף של כ-56.7 מיליון שקל, בין היתר בעקבות שינוי סיווג של מעונות הסטודנטים בנתניה ומלון איילת השחר.
ברמת תשעת החודשים הראשונים של השנה, איסתא מציגה תמונה דומה: ההכנסות זינקו בכ-40% לכ-432.6 מיליון שקל, הרווח הגולמי עלה לכ-199 מיליון שקל, והרווח הנקי הגיע ל-164 מיליון שקל - יותר מכפול לעומת התקופה המקבילה ב-2024.
- איסתא: ההכנסות עלו 23%, הרווח הנקי נחתך ב-66%
- להזמין מלון עם כאל ואיסתא - פלטפורמה חדשה תתחרה על התייר הישראלי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פעילות הנדל״ן: הרחבת פורטפוליו מלונאי והיערכות לגיוס אג״ח
במקביל לשיפור בתיירות, החברה ממשיכה להעמיק את פעילות הנדל״ן שלה. החברה הבת, איסתא נכסים, נמצאת בתהליך להפיכתה לחברה ציבורית באמצעות גיוס אג״ח ראשון - מהלך שאמור לספק לה מקורות מימון רחבים יותר להמשך השקעות. ברבעון האחרון דיווחה החברה על שני מהלכים בולטים: רכישת 50% מהבעלות על מלון Wellness בצפון איטליה, המיועד לשיפוץ מקיף וצפוי לכלול כ-180 חדרים ומתקני ספא, וכן תחילת עבודות הביצוע במלון בניקוסיה שביוון, שבו איסתא שותפה ביחד עם פאתל. בהתאם להסכם, דמי השכירות יעמדו על תמהיל של אחוז מהמחזור ומינימום שנתי של 2.8-2.4 מיליון יורו.
