הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
עדי צפדיה מנכל גילת
צילום: גילת

גילת: הזמנות של 9 מיליון דולר לתקשורת לוינית

החברה קיבלה הזמנות לשירותי תקשורת הלווינים שלה בפלטפורמות סקיי-אדג׳ 4 וסקיי-אדג׳ 2-סי; תקופת ההתקשרות של ההזמנה היא של 12 חודשים

חיים בן הקון | (1)
נושאים בכתבה דוחות כספיים גילת ישראליות בוול סטריט

חברת גילת גילת 0.1%   העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק תחנות לווין זעירות לתקשורת, מדווחת על הזמנות בהיקף כספי של 9 מיליון דולר עבור שירותי תקשורת בין-לויינית. 



גילת ממשיכה לקבל הזמנות קטנות ביחס למכרזים עליהם מתמודדת


גילת מתמודדת על חוזים גדולים, מה ששם את מחיר היעד של המניה שלה בסימן שאלה. בבית ההשקעות אופנהיימר כתבו באוגוסט בעקבות רכישת Steller Blu: ״למרות שהשוק לא ראה בעין יפה את רכישתה של Steller Blu, שכללה תשלום של כ-100 מיליון דולר במזומן ואופציה לתשלום של כ-150 מיליון דולר נוספים כתלות בביצועים, הקדימה גילת את צפי ההכנסות של החברה הנרכשת. גם החטיבה הבטחונית בגילת דיווחה על ביצועים טובים בעקבות רוחות המלחמה באירופה שמגדילות את הביקושים לתקשורת לוויינית אמינה.

 עם זאת, גילת טרם דיווחה על זכייה בחוזי ה-LEO הגדולים, עליהם היא מתחרה, ואנו בוחרים להשאר זהירים בנוגע למידול ההכנסות מהם בשנים הקרובות. מניית GILT מסוקרת בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 8.5 דולר למניה".

גילת מתמודדת בחוזי ענק בפרויקטי לווינים של  Amazon Kuiper, OneWeb ו-IRIS. החוזים כוללים אספקת מערכות לוויניות ומגברים בשווים של מאות מיליונים לפרויקט  בחוזים של 3 שנים ומעלה. ההערכות הן שבטווח של חודשים עד חצי שנה יהיו תשובות לגבי המכרזים וזה יכול להיות דרמטי מאוד לפעילותה של החברה לטוב או לרע. זה יבטא את הערכת השוק למערכות של החברה.

 הצלחה במכרזים היא הבעת אמון גדולה בגילת, כישלון במכרזים יוביל להערכה שהחברה פספסה את החדשנות. כנראה שהמצב הוא איפשהו באמצע, בחוזים הגדולים יש מספר מכרזים וגילת שהיא המובילה בתחומה אמורה לזכות (כך לפחות לפי ההיסטוריה) בחלק של כל אחד מהחוזים. הסיכון הגדול של החברה כיום הוא לא ברכישה (זה כמובן גם סיכון גדול), אלא באי זכייה בהיקף משמעותי במכרזים הקרובים או דחייה שלהם (מסיבות שונות).



התוצאות הכספיות של גילת


הכנסות החברה ברבעון השלישי 2024 עמדו על 74.6 מיליון דולר, גידול של 17% בהשוואה ל-63.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 77 מיליון דולר. בשורה התחתונה דיווחה החברה על רווח של 14 סנט למניה, כמעט פי 2 לעומת הרבעון המקביל והרבה מעל לצפי האנליסטים  לרווח של 5 סנט למניה.



 לצד התוצאות, גילת הורידה את התחזית השנתית שלה להכנסות אך העלתה את התחזית לרווח - החברה צופה כעת הכנסות של בין 305-315 מיליון דולר לשנה כולה, לעומת תחזית קודמת של 305-325 מיליון דולר. החברה גם צופה כעת רווח תפעולי של 24-26 מיליון דולר לעומת תחזית קודמת של 15-19 מיליון דולר. ה-EBITDA צפוי להסתכם בין 41-43 מיליון דולר לעומת תחזית קודמת של 40-44 מיליון דולר.



  
 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    תצליח מאוד. על אפכם ועל חמתכם כי לא הספקתם לקנות (ל"ת)
    גילת 06/01/2025 18:27
    הגב לתגובה זו
אלי כליף (צילום: עידו לביא)אלי כליף (צילום: עידו לביא)

העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים

סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע דירוג חוב

הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5. 

 מכל מקום, Moody’s  אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P  העלתה את דירוג טבע ל  BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x  נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x  ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.

 

Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.

אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."


העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות. 


מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה: 

להמשך הכתבה לחץ כאן