גילת: הזמנות של 9 מיליון דולר לתקשורת לוינית
החברה קיבלה הזמנות לשירותי תקשורת הלווינים שלה בפלטפורמות סקיי-אדג׳ 4 וסקיי-אדג׳ 2-סי; תקופת ההתקשרות של ההזמנה היא של 12 חודשים
חברת גילת גילת 0% העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק תחנות לווין זעירות לתקשורת, מדווחת על הזמנות בהיקף כספי של 9 מיליון דולר עבור שירותי תקשורת בין-לויינית.
גילת ממשיכה לקבל הזמנות קטנות ביחס למכרזים עליהם מתמודדת
גילת מתמודדת על חוזים גדולים, מה ששם את מחיר היעד של המניה שלה בסימן שאלה. בבית ההשקעות אופנהיימר כתבו באוגוסט בעקבות רכישת Steller Blu: ״למרות שהשוק לא ראה בעין יפה את רכישתה של Steller Blu, שכללה תשלום של כ-100 מיליון דולר במזומן ואופציה לתשלום של כ-150 מיליון דולר נוספים כתלות בביצועים, הקדימה גילת את צפי ההכנסות של החברה הנרכשת. גם החטיבה הבטחונית בגילת דיווחה על ביצועים טובים בעקבות רוחות המלחמה באירופה שמגדילות את הביקושים לתקשורת לוויינית אמינה.
עם זאת, גילת טרם דיווחה על זכייה בחוזי ה-LEO הגדולים, עליהם היא מתחרה, ואנו בוחרים להשאר זהירים בנוגע למידול ההכנסות מהם בשנים
הקרובות. מניית GILT מסוקרת בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 8.5 דולר למניה".
גילת
מתמודדת בחוזי ענק בפרויקטי לווינים של Amazon Kuiper, OneWeb ו-IRIS. החוזים כוללים אספקת מערכות לוויניות ומגברים בשווים של מאות מיליונים לפרויקט בחוזים של 3 שנים ומעלה. ההערכות הן שבטווח של חודשים עד חצי שנה יהיו תשובות לגבי המכרזים וזה יכול להיות דרמטי מאוד
לפעילותה של החברה לטוב או לרע. זה יבטא את הערכת השוק למערכות של החברה.
הצלחה במכרזים היא הבעת אמון גדולה בגילת, כישלון במכרזים יוביל להערכה שהחברה פספסה את החדשנות. כנראה שהמצב הוא איפשהו באמצע, בחוזים הגדולים יש מספר מכרזים וגילת שהיא המובילה
בתחומה אמורה לזכות (כך לפחות לפי ההיסטוריה) בחלק של כל אחד מהחוזים. הסיכון הגדול של החברה כיום הוא לא ברכישה (זה כמובן גם סיכון גדול), אלא באי זכייה בהיקף משמעותי במכרזים הקרובים או דחייה שלהם (מסיבות שונות).
התוצאות
הכספיות של גילת
הכנסות החברה ברבעון השלישי 2024 עמדו על 74.6 מיליון דולר, גידול של 17% בהשוואה ל-63.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 77 מיליון דולר. בשורה התחתונה דיווחה החברה על רווח של 14 סנט למניה, כמעט פי 2 לעומת הרבעון המקביל והרבה מעל לצפי האנליסטים לרווח של 5 סנט למניה.
- אשטרום: עליה של 8% בהכנסות, ה-EBITDA גדל בכ-6% ל-184 מיליון שקל
- פאלו אלטו סוגרת רבעון עם רכישת ענק; התחזית שמרנית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד התוצאות, גילת הורידה את התחזית השנתית שלה להכנסות אך העלתה את התחזית לרווח - החברה צופה כעת הכנסות של בין 305-315 מיליון דולר לשנה כולה, לעומת תחזית
קודמת של 305-325 מיליון דולר. החברה גם צופה כעת רווח תפעולי של 24-26 מיליון דולר לעומת תחזית קודמת של 15-19 מיליון דולר. ה-EBITDA צפוי להסתכם בין 41-43 מיליון דולר לעומת תחזית קודמת של 40-44 מיליון דולר.
- 1.תצליח מאוד. על אפכם ועל חמתכם כי לא הספקתם לקנות (ל"ת)גילת 06/01/2025 18:27הגב לתגובה זו
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה 0% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
אופיר שריד מליסרון (ענבל מרמרי)מליסרון: ה-NOI עלה ב-6.7%, עלייה של 5% ב-FFO ורווח נקי של 286 מיליון שקל
מסכמת את הרבעון השלישי עם עלייה במדדים התפעוליים והיערכות לגידול בפעילות המגורים; מציינת המשך שיפור בדמי השכירות הריאליים ובהתקדמות פרויקטי לנדמארק ותיק הנכסים
מליסרון מליסרון מפרסמת את התוצאות לרבעון השלישי, עם עלייה במדדים התפעוליים המרכזיים והמשך הרחבת הפעילות בתחום המגורים. החברה מצביעה על השפעת האכלוס בלנדמארק תל אביב, סיום שלב מרכזי בעבודות השיפוץ בעופר הקריון ועלייה ריאלית בדמי השכירות. לצד זאת, החברה ממשיכה לקדם פרויקטי ייזום, כולל הרחבות בקניוני עופר ומיזמי מגורים של החברה הבת אביב מליסרון.
הפדיונות בקניונים של מליסרון שמרו על יציבות בתשעת החודשים הראשונים של השנה, עם ירידה מתונה של כ-1% לעומת שיאי 2024 אבל עדיין רמה גבוהה בכ-9% ביחס ל-2023, למרות סגירת
הקניונים ל-12 ימים במהלך "עם כלביא"; באוקטובר נרשמה עלייה של כ-4% לעומת אוקטובר אשתקד. יהיה מעניין לראות האם זה יתכתב עם התוצאות שנקבל מהקמעונאיות כמו פוקס 0% ו- קסטרו 0% .
גם מניית מליסרון 0% במהלך חיובי בשנה האחרונה, עם עלייה של כ-29% מתחילת השנה ושל כ-35% ב-12 החודשים האחרונים, ונסחרת בשווי שוק של כ-19.5 מיליארד שקל,
עיקרי התוצאות
ה-NOI המיוחס לבעלים ברבעון עלה ב-6.7% לכ-409 מיליון שקל, לעומת כ-383 מיליון שקל ברבעון המקביל. לפי הדוחות, העלייה נובעת מהחזרת שטחי המסחר לפעילות בעופר הקריון, תרומה נוספת מלנדמארק ת"א ועלייה מצטברת של 8% בדמי השכירות הריאליים בתשעת החודשים הראשונים של השנה. קצב ה-NOI המייצג בעוד שנה מוערך בכ-1.73 מיליארד שקל.
- מליסרון רוכשת שליטה בקניון הזהב מראשון לציון תמורת 818 מיליון שקל
- מליסרון - ה-FFO בקצב שנתי של 1.2 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-FFO ברבעון עלה בכ-5% לכ-311 מיליון שקל, לעומת 296 מיליון שקל ברבעון המקביל, בעיקר כתוצאה מהגידול ב-NOI. לפי החברה, קצב ה-FFO השנתי בעוד 12 חודשים צפוי לעמוד על כ-1.33 מיליארד שקל.
