מה זז בוול סטריט: מניות הפיננסים קורסות וחברות הנפט חוגגות
המניות הגדולות בארה"ב, אלו הנסחרות במדד הדאו ג'ונס ובנאסד"ק 100, מרכזות תשומת לב רבה מסביב לעולם ונסחרות במחזורי מסחר גבוהים ביותר. בסקירה זו ריכזנו את רשימת המניות הבולטות היום:
ליהמן מקצץ 5% מכוח העבודה
בנק ההשקעות (סימול: LEH) יקצץ כ-5% מכוח העבודה הבינלאומי שלו על רקע המשך הטלטלות בשווקים, אשר פוגעות בפעילותו העסקית של הבנק. ערוץ CNBC דיווח היום על הקיצוצים תוך ציון מקורות יודעי דבר בחברה, אשר העסיקה כ-27 אלף עובדים בסוף השנה האחרונה. בעקבות ההודעה יורדת מניית החברה ביותר מ-6%.
אלון: פתיחה חלקית לבית הזיקוק בביג ספרינג בסוף מרץ
החברה (סימול: ALJ) הודיעה כי היא צופה פתיחת חלקית בפעילות בית הזיקוק בטקסס לקראת סוף החודש, מוקדם מההערכה הראשונית בעקבות פיצוץ שאירע במקום ב-18 בפברואר ואשר השבית את פעילותו. "אנו כרגע נמצאים לפני לוח הזמנים שקבענו ואופטימיים ביותר לגבי חזרה להפקת בנזין, דיזל ואספלט בסוף החודש" אמר בהודעה ג'ף מוריס, מנכ"ל החברה.
מודי'ס מורידה הדירוג לעסקאות ה-Alt-A של בר סטרנס
סוכנות הדירוג הודיעה כי היא מורידה את הדירוג עבור 163 מכשירים פיננסיים שהנפיק בית ההשקעות (סימול: BSC) באמצעות קרן ה-ALT-A שלו. מודי'ס ציינה כי היא ממשיכה לעקוב אחרי ביצועי הניירות והגב הפיננסי שלהם בתחזית להורדות דירוג נוספות. ניירות אלו מגובים במשכנתאות מסוג Alt-A בדרגות שונות. בעקבות ההודעה מאבדת מניית בר סטרנס יותר מ-11% בבדיקה אחרונה.
קומטק גרופ מטפסת על רקע רכישה חוזרת
מניותיה של החברה (סימול: COGO) רושמות עלייה של כ-6% עם פתיחת המסחר, אחרי שהודיעה כי מועצת המנהלים אישרה רכישת מניות חוזרת בהיקף של 5 מיליון מניות. מניותיה של החברה נסחרו בטווח 8.88 - 22.50 דולר בשנה האחרונה.
סומאנטיקס מתרסקת על רקע הורדת המלצה
מניית החברה (סימול: SMTS) נסחרת לאחרונה בירידה של 13% על רקע הורדת המלצה מסאן טראסט ל-'הפחת משקל' מ-'נייטרלי'.
מניית לוול 3 צונחת
מניית החברה (סימול: LVLT) צונחת לאחרונה בכ-11% על רקע הודעתה מהיום על פרישתו של הנשיא וסמנכ"ל התפעול.
אמבק וקאנטריווייד מכבידות על הפיננסיות
מניות הפיננסים נסחרות בירידות: אמבק (סימול: ABK) יורדת לאחרונה בכ-24% וקאנטריווייד (סימול: CFC) רושמת ירידה של כ-6%. בנוסף, מניית פאני מיי (סימול: FNM) נסחרת בירידה של כ-6%, ופרדי מק (סימול: FRE) יורדת ב-5%. זאת על רקע המשך המשבר המחריף בשוק משכנתאות הסאבפריים והאשראי.
מסחר בזמן אמת – קרדיט: AIמחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
מחקרים אקדמיים מ-2024-2025 חושפים את הנתונים המדויקים על הטעויות שעולות למשקיעים בהון
משקיעים פרטיים מקדישים בממוצע שש דקות בלבד למחקר לפני רכישת מניה, כך עולה ממחקר של NYU Stern ו-NBER. התוצאה: תשואה ממוצעת של 16.5% ב-2024, לעומת 25% של מדד S&P 500. הפער הזה, שמייצג אובדן של אלפי דולרים לכל משקיע, נובע מדפוסים פסיכולוגיים שתועדו במחקרים אקדמיים רבים בשנים האחרונות.
בנג'מין גראהם, שנחשב לאבי ההשקעות הערכיות, כתב ב"המשקיע הנבון": "הבעיה העיקרית של המשקיע, ואפילו האויב הגדול ביותר שלו, היא ככל הנראה הוא עצמו". המחקרים החדשים מספקים בסיס אמפירי לאמירה הזו.
מדד הפחד כמנבא תשואות
במחקר שפורסם בנובמבר 2024 ב-Finance Research Letters, בחנו החוקרים פארל ואוקונור (Farrell & O'Connor) את מדד ה-Fear and Greed של CNN כמנבא תשואות. המחקר השתמש בנתונים מ-2011 עד 2024 ויישם מבחני סיבתיות כדי לבדוק האם רגשות משקיעים יכולים לחזות תנועות שוק.
הממצאים היו מובהקים: המדד חוזה תשואות של מדדי S&P 500, נאסד"ק וראסל 3000 ברמת מובהקות של 1%. יתרה מכך, מדד הפחד היה טוב יותר ממדד ה-VIX, מדד התנודתיות המסורתי, כמנבא של תשואות מניות.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פארל ואוקונור מציינים ממצא נוסף: יכולת החיזוי של המדד משתנה לאורך זמן. הכוח המנבא היה חזק יותר בתקופה שלפני 2014, אך נחלש בשנים האחרונות. הסבר אפשרי: השווקים מתאימים את עצמם בהדרגה למידע פסיכולוגי, לפחד ולגרידיות, כך שאנומליות נוטות להיחלש ככל שהן מתגלות.
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
