יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים מתונות, כאשר העצבנות המשיכה להיות גבוהה גם הערב. ברקע למסחר, שוקי האג"ח המשיכו לרכז עניין ברקע לתנודה החדה שנרשמה בשבוע האחרון. בנוסף, כפי שציינו במהלך הימים האחרונים, וול סטריט נמצאת כעת בשיאה של עונת הרכישות החוזרות (BUYBACK), דבר המעניק רוח גבית למדדים. 

מדדים בוול סטריט

S&P 500 -1.07%
דאו ג'ונס -0.51%
נאסד"ק -1.69%  

שוקי האג"ח בארה"ב מרכזים עניין רב גם הערב ברקע לתנודה החדה שנרשמה בשבוע האחרון. תשואות האג"חים הממשלתיות חוזרות לרדת לאחר תיקון שנרשם בבוקר: התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 10 שנים יורדת לרמה של 2.2%, והתשואה לתקופה של 3 שנים עומדת על 2.03% בלבד. שוק האג"ח ממשיך לתמחר 3 הורדות ריבית מצד הפד' בשנה הקרובה. הערב נראה כי הפד' מתחיל להתפקל ברקע לדבריו של סגן יו"ר הפד' (לכתבה המלאה).נ ציין כי בימים האחרונים החלו מרווחי האשראי בשוק האג"ח הקונצרני לטפס, דבר שעלול להכביד על השווקים במידה והמגמה תימשך (לכתבה המלאה).

למרות הצפי להורדת הריבית מצד הפד' ולמרות שחרור של יותר מ-160 מיליארד דולר מקופת האוצר האמריקני במהלך החודש האחרון (treasury general account) , הדולר אינדקס (סימול: DXY) נסחר כעת ברמות שיא של שנתיים. נציין בהקשר זה כי מאזן הפד' צפוי לרדת מחר, דבר שעשוי להגביר את מצוקת הדולרים בשוק.

• הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
• שוק העבודה האמריקאי ממשיך להיות יציב - הסיכוי להפחתת ריבית יורד
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גרף הדולר אינדקס בשנים האחרונות

בתוך כך, סוגיית מלחמת הסחר בין ארה"ב המשיכה לייצר כותרות. מוקדם יותר היום טען סגן שר החוץ הסיני כי "אנחנו מתנגדים למלחמת הסחר, אבל אנחנו לא מפחדים ממלחמת סחר. הניסיון המכוון ליצירת מחלוקות סחר הוא טרור כלכלי חשוף, שוביניזם כלכלי ובריונות כלכלית". סגן הנשיא, מייק פנס, טען הערב כי " ארה"ב יכולה להכפיל את המכסים על סין במידת הצורך".

בגזרת המאקרו, נתון התמ"ג האמריקני עלה ברבעון הראשון של 2019 ב-3.1%, לעומת צפי להתרחבות של 3%. נזכיר כי הקריאה הראשונה של התמ"ג הייתה על צמיחה של 3.2%. רווחי החברות ירדו ב-3.5%, מדובר בירידה החדה ביותר מאז הרבעון האחרון של 2015. התרומה של הממשל לתמ"ג הסתכמה ב-0.42%. מכירות הבתים בהמתנה ירדו בחודש אפריל ב-1.5%, לעומת צפי לעלייה של 0.9%.

בגזרת הסחורות, הנפט עבר להיסחר בירידות של 3.7% ונסחר סביב רמה של 56.5 דולרים לחבית. הזהב עבר לעליות של 0.5% ונסחר סביב רמה של 1,285 דולרים לאונקיה. 

במרכז

סקטור הבנקאות ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי המשיך לרכז עניין ברקע לחשש מהאטה כלכלית בעולם. בנוסף נציין כי מבנה עקומת האג"ח מרמז על צפי לפגיעה ברווחי הבנקים ברבעונים הקרובים. נזכיר כי ביומיים האחרונים פרסמו 2 מהבנקים הגדולים בארה"ב אזהרה בנוגע לרווחים הצפויים ממסחר בשוקי המניות והאג"חים (לכתבה המלאה). מניית דויטשה בנק (סימול: DB) איבדה  הערב 0.3%, וזאת לאחר שירדה ב-16.2% מתחילת מאי, וביותר מ-63% מתחילת 2018. סיטי בנק  (סימול:C) מחקה עליות של 2%,ונסגרה בירידות של 0.2%. תעודת הסל KRE, העוקבת אחר הבנקים הקטנים בארה"ב, איבדה 1.8% במסחר תנודתי.

מניית פאלו (סימול: PANW) ירדה ב-5% ברקע לפרסום הדו"חות לרבעון האחרון. החברה דיווחה על הכנסות של 727 מיליון דולר, לעומת הצפי המוקדם של האנליסטים שעמד על 704 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 28% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה, החברה רושמת הפסד של 20 מיליון דולר. החברה מעלה את התחזיות לרבעון הקרוב, כאשר היא צופה הכנסות של 805-795 מיליון דולר, ורווח נקי למניה של 1.41-1.42 דולרים.