תנודתיות, מסחר, בורסה, עליות, ירידות, שוק ההון, וול סטריט

צילום: Istock

סגירה שלילית בוול סטריט: התשואות בשוקי האג"ח בשיא

הריצה לדולר התגברה הערב, תשואות האג"ח מזנקות לשיא חדש, הזהב מתחת ל-1,300 דולר לאונקיה. רק הערב צמצום מאזן הפד' בתחילת החודש התחיל להשפיע

עמית טל | 15/05/2018 23:00 (26)

נושאים בכתבה הפד טבע מזור קרנות אג"ח קונצרניות שער הדולר

יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים, זאת לאחר מספר ימים רצופים של עליות שערים. ברקע למסחר, שוקי המט"ח והאג"ח גועשים הערב, ונראה כי ההשפעה של צמצום מאזן הפד' תתחיל להיות מורגשת החל מהערב. בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) איבדה הערב 0.4%.

מדדי וול סטריט

S&P 500 -0.13%

דאו ג'ונס -0.27%

נאסד"ק -0.07%

לפני כשבועיים, הדו"ח השבועי של מאזן הפד' הראה כצפוי על צמצום של כ-28 מיליארד דולר, אך באופן מפתיע צמצום המאזן לא הוביל להשפעה גדולה על השווקים. הסיבה לכך היא שמלבד הצמצום בשוק האג"ח מגובה המשכנתאות, צמצום המאזן המלא (ממשלתיות) לא התרחש, שכן הוא מתרחש רק כאשר מתרחש פדיון בשוק. ובמילים פשוטות: מאזן הפד' כלל את העסקאות העתידיות של הפד'.

הערב (15.5) צפוי להתבצע פדיון דיי גדול באג"חים הממשלתיים של ארה"ב, ולכן רק מהערב צמצום המאזן של הפד' יורגש בפועל. נציין כי בדר"כ, פדיונות האג"חים של ארה"ב מתבצעים בסוף החודש.

מאזן הפד': רק מהערב השווקים צפויים להיות מושפעים מצמצום המאזן ש"התבצע" בסוף אפריל.

ברקע לתהליכים אלו שוקי האג"ח והמט"ח רותחים. תשואת האג"ח ל-10 שנים של ארה"ב זינקה הערב לרמה של 3.09%, שיא מאז 2011. התשואה ל-5 שנים מעל לרמה של 2.9%. לחץ המכירות בשוקי האג"ח מורגש גם בבורסות אירופה, כאשר התשואה על אג"ח ל-10 שנים של גרמניה קופצת לרמה של 0.65%.

שוק האג"ח הקוצנרני, שנסחר ביציבות בחודשים האחרונים ברקע לתנודות בשוק, עשוי לעמוד בימים הקרובים במרכז ברקע לזינוק בתשואות הממשלתיות (לכתבה המלאה). לחץ המכירות בשוקי האג"ח הממשלתיים הגיעו הערב גם לשוק זה!

תעודת הסל JNK העוקבת אחרי התשואות של החברות בדירוגים נמוכים: ההתכנסות תתפרץ בימים הקרובים?

בגזרת המט"ח, הריצה אל הדולר מהשווקים המתעוררים מתחזקת הערב. הלירה הטורקית נופלת בשעה זו בכ-2% לשפל חדש, דבר שמקפיץ את חוזי הביטוח על חדלות פירעון של טורקיה בעוד כ-7%. לחץ מכירות מורגש כעת גם במטבעות של מקסיקו, ברזיל, הודו. הפסו הארגנטינאי שצלל אמש בכ-8% צפוי לרכז גם הערב תשומת לב רבה, כאשר ארגנטינה צריכה למחזר הערב חוב של כ-30 מיליארד דולר, דבר שנראה כבלתי אפשרי כרגע. מטבע האירו מצטרף הערב למגמה, ונחלש בכ-0.7% מול המטבע האמריקני.

בשוק הסחורות, התחזקות הדולר לוחצת על המתכות. הזהב איבד 2% ונסחר מתחת לרמה הפסיכולוגית של 1,300 דולר לאונקיה. ברקע למתיחות במזרח התיכון, הנפט טיפס 0.3% ברקע למתיחות במזרח התיכון לרמה של 71 דולר לחבית.

מניות במרכז

מניית טסלה (סימול:TSLA) איבדה הערב 2.6% לאחר שג'יי פי מורגן הורידו הערב את מחיר היעד של המניה לרמה של 291 דולרים, לעומת מחיר יעד קודם של 371 דולרים.

תעודות הסל העוקבות אחר השווקים המתוררים צונחות הערב. תעודת EMM ירדה הערב 2%. תעודת הסל העוקבת אחר החובות של אותן מדינות (סימול:EMLC) מאבדת 1%.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(26):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

19.
הפד 15/05/2018 22:36
הגב לתגובה זו
הכסף בשוק ההיצע מצטמצם הכמות קטנה מיום ליום מחודש לחודש צימצום הכסף כבר השפיע על שוק האגחים וישפיע על כל נכסי פיננססים נוספים מסתבר ההשפעה ראשית על אגחים כולל אגחים קונצרנים בשלב ב יבינו גם ההשפעה על מניות הקריסה של שוק האגחים מהירה הנפילה של המניות שלב גם נדלן בשלב נוסף
18.
השאלה הגדולה 15/05/2018 22:29
הגב לתגובה זו
יהיה גל גדול יורד ? בפעם הקודמת הירידות התמתנו משמעותית כעת יפנימו הירידות שהיו אמיתיים ירידות נוספות שנית יעוררו חשש כי הירידות אינן לצורך עלייה אלא משהו מהותי הפעם ינטשו הרבה יותר כי מי שלא ניצל העליות לצאת עשה טעות הפעם הגל הבא יתייאש השוק לא מפיק רווחים אלא רק מתונדתיות משהו עבר עובר על השווקים משהו אמיתי כלכלי ההבנה תמו העליות מה שהיה לא יהיה בעתיד גל ארוך של עליות
17.
אתה צודק 15/05/2018 21:42
הגב לתגובה זו
לוקש. השוק כלפי מטה החגיגה על טיפות הדלק האחרונות.כל עליה הזדמנות יציאה.
16.
ירוק בוהק 15/05/2018 21:41
הגב לתגובה זו
רק למעלה עמית טל..תפסיק לגרום לאנשים לפחד ולהפסיד כסף עם גיבובי השטויות שלך.. השוק רק למעלה בחסות גנבי המעוף..בושה למדינה..
15.
CaptainHowdy 15/05/2018 21:08
הגב לתגובה זו
חשוב שתדעו את ההבדל הקריטי בפרשנות של "צמצום מאזן הפד". המשמעות של צמצום מאזן זה לא מכירה, אלא צמצום רכישות. ז"א שהפד לא מחסל אחזקות אלא מצמצם את תכנית הרכישות שלו, הם פשוט קונים פחות, אבל ממשיכים לקנות!
14.
כל העורבים השחורים והצווחנים התעוררו .חחחח (ל"ת)
העורב הלבן 15/05/2018 19:10
הגב לתגובה זו
13.
איפה למדתם .במכללת חאן יונס?.מי אתם בכלל (ל"ת)
לפרופסורים מארבע 15/05/2018 19:08
הגב לתגובה זו
הפרופסורים מארבע 15/05/2018 22:47
הגב לתגובה זו
אנחנו בגלקסיה אחרת במרחק 999 קוואדריליון שנות אור. מה פרוש המילה למדתם? יאללה באיי חוזרים הביתה שתי שניות טיסה.
12.
תגידו יה הזויים מה אתם רוצים מאיתנו סעו כבר (ל"ת)
לשלושת הפרופסורים 15/05/2018 19:05
הגב לתגובה זו
נהנתם מהטיסות מעלה? (ל"ת)
למגיבים 12+13 15/05/2018 22:59
הגב לתגובה זו
ד"ר ניר(איצ100) 15/05/2018 22:55
הגב לתגובה זו
אני לא פרופסור.. סתם דוקטור למתמטיקה וכלכלה פשוט. מה לעשות? חברי רצו מעלה ואני נתקעתי בתחתית.
11.
תרדו מהגג 15/05/2018 18:31
הגב לתגובה זו
היו שקרניות איזה סיבה למסיבה ? הכסף מתייקר ויתייקר מדינית יכנסו לבונקר אף לבעיות באשראי שלהן חובות המדינות רדו מהר מהגג
10.
תעודת הסל 15/05/2018 18:20
הגב לתגובה זו
Itb נפלה משיא 46 נק.ל38 נק. בהחלט מגמה ברורה הנובעת מעליית תשואות אגח ריביות משכנתאות התייקרות כ1%
9.
ביל גרוס 15/05/2018 17:56
הגב לתגובה זו
שוק האגח דובי השפעתו על שוק המניות חזקה שוק האגח קונצרני עתיד האגחים בארהב בעולם עליית תשואה עד ל4% באגח 10 ארהב וההשפעות ברורות על ריבית משכנתאות גם הפד נתיד העלאות ריבית לייבור
8.
למה? 15/05/2018 17:52
הגב לתגובה זו
בעיות החובות יצוצו משכנתאות ואחרות ריביות עולות יפגעו חזק בחברות גדושות חובות התוצאות יגיעו שורדות הן החברות עם נזילות גבוה
7.
הבעיה 15/05/2018 17:48
הגב לתגובה זו
בכלכלות המדינות המתעוררות משבר עולמי יתכנו פשיטות רגל בנקים שנתנו הלוואות למדינות הללו או הפסדים משבר המדינות המתעוררות עליית ריבית לא מופנמת בבורסות ארהב אירופה מה סך החובות של המדינות הללו? תשואות האגח אצלם יטוסו כמו משבר החובות באירופה ב2012 המשבר התחילתו משבר חובות המדינות המתעוררות
6.
דוד 15/05/2018 16:26
הגב לתגובה זו
די תפרוש עמית
למה? 15/05/2018 17:50
הגב לתגובה זו
בעיקר ריביות משכנתאות בנוגע לבורסות אין הפנמה חיים בלה לה לה.
5.
שאלה 15/05/2018 16:03
הגב לתגובה זו
האם נראה היום ירידה כמו בפברואר?
מחזיקים 15/05/2018 17:57
הגב לתגובה זו
בצורה מלאכותית העליות האחרונות הזויות
4.
איציק לטל 15/05/2018 15:52
הגב לתגובה זו
עמית שלום. זה לא יתחיל רק הערב. זה נמצא עימנו כל הזמן ולא בא לידי ביטוי בהכרח בירידות קשות. בכל אופן..הסוף המר בשווקים ובכלכלות הולך ומתקרב.
יוסי 15/05/2018 19:12
הגב לתגובה זו
או שאתה מכוון שגם הנ"ל כותבים כמוהו. ונכון מה שכתבו כאן האחרים, חודשים הוא כותב על נפילות עם העניין של האגחים, ומה קורה בשווקים?? ..... עליות בלי הפסקה. בסוף יהיו ירידות, וזה סביר מאוד, ואז, הוא יכתוב "אמרתי והזהרתי" יש אחר באתר כך, מנתח בכיר ביותר, מאסטר לענינייני ניתוחי תמונות, שתמיד אומר: "כבר חודשים אני כותב שהמגמה כך וכך והשוק ילך לכאן וכאן". אבוי למי שמשקיע על פי הניתוחים הנ"ל, ואני בטוח שהם עצמם לא משקיעים אגורה בכיוון "הבטוח" של השווקים שהם כותבים לנו. אז. אין כלום כי לא היה כלום ולא יהיה כלום. מה שהיה הוא שיהיה, ומי ששולט בשווקים אלו שווקי הנגזרים ומיליארדים המושקעים בגידורים קובעי כיוון, לא שום דבר אחר.
3.
טל 15/05/2018 15:52
הגב לתגובה זו
ראית חוזים אדומים אז שלפת מהבויעדם את הנושא המאוס של צמצום המאזן?! חלאס אכלת את הראש!
2.
אהרון 15/05/2018 15:50
הגב לתגובה זו
השקל לא זז מטבע הכי חזק בעולם
1.
ירוק בוהק 15/05/2018 15:33
הגב לתגובה זו
תפסיק להפחיד..שוק רק עולה
איך ידעת על הבדיוק? (ל"ת)
לגולם 15/05/2018 21:09
הגב לתגובה זו

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5%

אלמוג עזר | 14/11/2016 23:00

נושאים בכתבה וול סטריט

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 -0.08% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו. הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס -0.27% נאסד"ק -0.07% S&P 500 -0.13% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%. יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן. מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר. סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) - הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.