מנורה מבטחים: תשואה על ההון של 20.5%
קבוצת מנורה מבטחים מנורה מב החז 1.78% מדווחת על צמיחה בהכנסות של 45%, וירידה של 16% ברווח הנקי.
ברבעון השלישי של השנה עמדה התשואה להון על 20.5% בהשוואה ל-18.3% ברבעון המקביל אשתקד. ברבעון השלישי הסתכם הרווח הכולל בכ-330 מיליון שקל בהשוואה לכ-270 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - גידול של כ-22.2%. תוצאות אלו הושגו על אף אירועים חד-פעמיים אשר הביאו לקיטון ברווח (לפני מס) בסך של 21 מיליון שקל ברבעון השלישי.
הרווחיות החיתומית צמחה ברבעון השלישי והסתכמה לסך של כ-402 מיליון שקל, בהשוואה לכ-334 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הרווחיות החיתומית הגבוהה הושגה במגוון תחומי פעילות הליבה של הקבוצה ותוך שיפור בכל אחד מתחומים אלו ביחס לתקופה המקבילה.
לאחר תאריך הדיווח, ביום 28 בנובמבר 2024, הכריז דירקטוריון החברה על דיבידנד בסך 115 מיליון שקל. כך, סך הדיבידנדים שמחלקת הקבוצה מתחילת השנה מסתכם ב-460 מיליון שקל.
המשך צמיחה בפעילות ובנכסים
במקביל לגידול ברווחיות החיתומית, ממשיכה הקבוצה להציג גידול בהיקפי הפעילות.
ברבעון השלישי הסתכמו הפרמיות ודמי הגמולים לכ-8.4 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-8 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.
סך הנכסים הפיננסיים המנוהלים על-ידי הקבוצה ממשיך לצמוח והסתכם לתאריך הדוח בכ-361 מיליארד שקל למול סך של כ-305 ה בתקופה המקבילה אשתקד - גידול של כ-18.6%.
נתוני המאזן של מנורה מבטחים
- יו״ר רשות ני״ע: “לא לוותר על ההפרדה המבנית - היא הלקח החשוב ביותר מרפורמת בכר”
- חברי ועדת בכר לשעבר מזהירים: “אל תחזירו את המפלצות למשק”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההון העצמי של החברה המיוחס לבעלי המניות ממשיך לצמוח והסתכם לסך של כ-6.9 מיליארד שקל (וזאת בהשוואה לכ-6.4 מיליארד שקל נכון לסו שנת 2023). יחס כושר הפירעון של מנורה מבטחים ביטוח ללא תקופת הפריסה המשיך לגדול ועומד על 169.1%, נכון ליום 30 ביוני 2024 (זאת בהשוואה ל-157.4% נכון ליום 31 בדצמבר 2023). יחס זה הנו הגבוה ביותר מבין חברות הביטוח הגדולות. בהתאם, עודפי ההון עומדים נכון ליום 30 ביוני 2024 על סך של כ-3 מיליארד שקל.
מיכאל קלמן, מנכ"ל מנורה מבטחים ביטוח: "אנו מסכמים את תשעת החודשים הראשונים של השנה ואת הרבעון השלישי עם צמיחה וגידול ברווח בכל תחומי הפעילות, ופעם נוספת מציגים את התשואה להון הגבוהה ביותר מבין חמש קבוצות הביטוח הגדולות.
בתשעת החודשים הראשונים של השנה נמשך הגידול המשמעותי ברווחיות החיתומית, וזו הסתכמה במעל למיליארד שקל. הרווחיות החיתומית ניכרת בכל אחד מתחומי פעילות הליבה של הקבוצה, הן אבסולוטית והן ביחס ביחס לתקופה המקבילה. רווחיות חיתומית גבוהה זו בשילוב גידול בהכנסות מהשקעות, הנובע מהתנהלות מקצועית ואחראית בתקופה של אי ודאות בשוקי ההון, הביאו לרווח כולל לאחר מס גבוה ביותר (גם בתקופה שבה לא נגבו דמי ניהול משתנים בפוליסות המשתתפות ברווחים) ולתשואה על ההון העודפת ביחס לשוק.
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
הדוחות הכספיים מלמדים כי הישענות על תמהיל פעילות מגוון, מבנה תיק בריא, יחד עם מובילות בתחומי הפנסיה והביטוח האלמנטרי, מביאים לידי ביטוי את האסטרטגיה של הקבוצה ומהווים המשך ישיר וקפיצת מדרגה נוספת למגמה המאפיינת את מנורה מבטחים בשנים האחרונות.
במהלך הרבעון השלישי הגישה חברת האם הציבורית, מנורה מבטחים החזקות, הצעה לרכוש את השליטה בחברת כרטיסי האשראי ישראכרט. רכישת השליטה בישראכרט, ככל שתצא לפועל, מהווה נדבך נוסף בגיוון הפעילות של הקבוצה ומביאה לידי ביטוי את חוזקותיה, מתוך מטרה להמשיך ולייצר רווחיות גבוהה וקבועה לאורך זמן".
מניית מנורה מבטחים החזקות עלתה מתחילת השנה בכ-44.8%
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 10.81% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 4.44% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
