לקראת דוחות קראודסטרייק: האם היא התאוששה מהתקלה הגדולה?
בצל התקלה הגלובלית שהשביתה מחשבים בקיץ האחרון, קראודסטרייק תחשוף היום האם הצליחה לשמר את מומנטום הצמיחה שהביא אותה לשווי של כמעט 90 מיליארד דולר
ענקית אבטחת הסייבר קראודסטרייק CROWDSTRIKE נמצאת תחת זכוכית מגדלת לקראת פרסום דוחותיה הכספיים היום לאחר הסגירה. המשקיעים והאנליסטים ממתינים בדריכות לראות האם החברה הצליחה להתגבר על התקלה החריגה שהתרחשה בקיץ האחרון, כשעדכון תוכנה שגוי גרם להשבתה נרחבת של מחשבים ברחבי העולם.
הציפיות בוול סטריט גבוהות: האנליסטים צופים שקראודסטרייק תציג הכנסות של 983 מיליון דולר ורווח למניה של 81 סנט. בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מדובר בצמיחה משמעותית בהכנסות, שעמדו אז על 786 מיליון דולר, אם כי ברווח למניה צפויה ירידה קלה מ-82 סנט.
התקלה המדוברת, שהתרחשה ב-19 ביולי, הייתה אירוע משמעותי בתולדות החברה. עדכון תוכנה שגוי גרם להשבתה המונית של מחשבים המריצים את מערכת ההפעלה של מיקרוסופט, והשפיע על ארגונים רבים במגוון תעשיות ביניהם בתי חולים ונמלי תעופה.
מנכ"ל החברה, ג'ורג' קורץ, התייחס לאירוע בשיחת המשקיעים האחרונה והודה כי התקלה, שהתרחשה בשבועיים האחרונים של הרבעון השני, פגעה בסגירת עסקאות חדשות. עם זאת, הוא הדגיש כי רוב העסקאות לא בוטלו אלא רק נדחו לרבעונים הבאים.
- Reflectiz גייסה 22 מיליון דולר, הודות לסטנדרט אבטחה חדש
- קריית סייבר תוקם בדימונה - ההייטק ינוע דרומה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה האנליסטים חושבים
האנליסט ג'ואל פישביין מבית ההשקעות Truist Securities, שממליץ על המניה בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 375 דולר, מציין כי יתמקד בבדיקה כמה מהעסקאות שנדחו אכן נסגרו ברבעון השלישי, ומה ההשלכות ארוכות הטווח של התקלה על המודל העסקי של החברה.
מנגד, יש גם קולות זהירים יותר בשוק. האנליסט גריי פאוול מ-BTIG מעריך כי החברה תמשיך להתמודד עם עיכובים בסגירת עסקאות עם לקוחות חדשים, וכי לקוחות קיימים עשויים לדרוש הנחות משמעותיות בחידושי החוזים. פאוול מדרג את המניה בהמלצת "החזק" ללא מחיר יעד.
למרות החששות, רוב מוחלט של האנליסטים בוול סטריט אופטימיים לגבי עתיד החברה. מתוך 50 אנליסטים שעוקבים אחר המניה, 40 ממליצים לקנות, תשעה ממליצים להחזיק, ורק אחד ממליץ למכור.
- זינוק של 130% בעקבות התקדמות בטיפול לסרטן: מי היא קוגנט ומה ההבטחה שלה?
- בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
ג'ונתן רויקהבר, אנליסט מ-Cantor Fitzgerald, מציין כי למרות שהתקלה עדיין משפיעה על הביקוש ועל יצירת הזדמנויות מכירה חדשות, רוב השותפים העסקיים שהוא סקר צופים התאוששות בהכנסות החוזרות נטו ובהכנסות הכלליות במחצית השנייה של השנה הפיסקלית 2026.
ביצועי המניה השנה מרשימים במיוחד: עם עלייה של 42% מתחילת השנה, קראודסטרייק עקפה משמעותית את מדד S&P 500, שעלה ב-26% באותה תקופה. המניה נסחרת כעת סביב רמת שיא של 363 דולר או לפי שווי של 89.2 מיליארד דולר.
רכישת הסטרט-אפ הישראלי
קראודסטרייק הודיעה בתחילת החודש על רכישת טארט-אפ הסייבר הישראלי Adaptive Shield בעסקה שמוערכת בכ-300 מיליון דולר. מייסדי החברה, מאור בין וג'וני שלומוף, הקימו את Adaptive Shield בסוף 2019, ובשנה שעברה גייסה החברה 10 מיליון דולר מ-Blackstone, שכבר נמנתה על לקוחות החברה, כחלק מהסכם אסטרטגי לשילוב הטכנולוגיה של Adaptive Shield במערכותיה. לפי ההערכות החברה מעסיקה היום כ-110 עובדים.
באוקטובר 2021 גייסה החברה 30 מיליון דולר במסגרת סבב A בהובלת Insight Partners ובהשתתפות משקיעים נוספים, כמו Okta Ventures ו-Vertex Ventures ישראל, בראשות השותף הכללי עמנואל טימור.
Adaptive Shield מתמחה בפיתוח פתרונות אבטחת מידע לענן, עם דגש על ניטור ושליטה בסביבות ה-SaaS של ארגונים, תוך זיהוי של איומים פוטנציאליים. פתרונות ה-SSPM ו-ITDR של החברה מסייעים לצוותי האבטחה לנהל יישומים, זהויות ופעולות חריגות במערכות ה-SaaS.
עסקה זו מהווה את הרכישה החמישית של קראודסטרייק בישראל והשנייה שלה השנה, לאחר שרכשה במרץ את הסטארט-אפ Flow Security בעסקה של כ-200 מיליון דולר. קורץ הסביר כי "הגידול באימוץ יישומי SaaS ובינה מלאכותית מוסיף מורכבות וסיכוני תצורה שגויה, שמאפשרים מתקפות מתוחכמות. הרכישה של Adaptive Shield מאפשרת לנו לשמור על רף גבוה בהגנה מבוססת זהות בענן, תוך הגברת האבטחה באמצעות פלטפורמת Falcon".
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.26% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
המסחר בוול סטריט התנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים מיהרו חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.5% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק זינק ב-2.3% והדאו עלה ב-0.8%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם הביטקוין טיפס, בעוד הדולר נחלש.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 17% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
