הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?
שוק המניות של איחוד האמירויות הערביות (UAE) חצה לאחרונה את רף השווי של טריליון דולר, ובכך עבר את שווי השווקים של בורסות מילאנו ומדריד. זה הישג גדול ועליו חתומה המשפחה השולטת - משפחת בן זאיד שרוצה להפוך את אבו דאבי למרכז פיננסי גלובלי. אגב, הבורסה של האמירויות גדולה פי 3 מהבורסה המקומית.
כשליש מכלל החברות הנסחרות בבורסות איחוד האמירויות קשורות לעסקיו של השייח' טחנון בן זאיד אל נהיאן, יו"ר קרן העושר הממשלתית ADQ. טחנון, שנחשב לאחד מהמשפיעים ביותר בכלכלה המקומית, הוא אחיו של נשיא איחוד האמירויות, מוחמד בן זאיד אל נהיאן, ומכהן גם כיועץ לביטחון לאומי. משפחת בן זאיד מקדמת יוזמות שמטרתן להפוך את אבו דאבי ודובאי למרכזים פיננסיים ברמה העולמית.
מנהיגי המדינה צופים שחברות גלובליות גדולות יעבירו את פעילותן למדינה, מה שצפוי לחזק עוד יותר את שוק ההון המקומי. בנוסף להשפעת משפחת בן זאיד, גל חדש של הנפקות ציבוריות מחזק את הבורסות המקומיות. בין החברות שצפויות להנפיק את מניותיהן בתקופה הקרובה נמצאות: חברת התעופה איתיחאד: חברת התעופה הלאומית של האמירויות, שמתכננת להרחיב את פעילותה בשוק הבינלאומי וחברת שירותי ה-IT Alpha Data שמספקת פתרונות טכנולוגיים לארגונים גדולים.
חברות מרכזיות בורסה האמירתית
הבורסה באבו דאבי ודובאי כוללות מספר חברות בולטות:
International Holding Company PJSC (IHC): IHC היא חברת אחזקות מגוונת הפועלת במגוון תחומים, כולל שירותי בריאות, נדל"ן, תעשייה וטכנולוגיה. החברה מתמקדת בהשקעות אסטרטגיות במגזרים צומחים, ומחזיקה בתיק נכסים רחב הכולל חברות בת בתחומים שונים.
- משדרת אופטימיות: BP מעריכה שעסקת ניו מד תצא לפועל למרות המצב
- בוטלה מכירת השליטה בהפניקס לקרן מאבו דאבי; הצדדים מגבשים הסכם אחר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שווי השוק של IHC עומד על כ-899.351 מיליארד דירהם (AED), שהם כ-245 מיליארד דולר. מחיר המניה הנוכחי הוא 412.6 AED, עם שינוי של 20% מתחילת השנה. מכפיל הרווח (P/E) של החברה הוא 33.01.
Abu Dhabi National Energy Company (TAQA): TAQA עוסקת בייצור והפצה של אנרגיה, כולל חשמל ומים, ופועלת במגוון מדינות ברחבי העולם. החברה מתמקדת בפרויקטים של אנרגיה מתחדשת, לצד פעילותה בתחום האנרגיה המסורתית, ומחזיקה בתיק נכסים מגוון הכולל תחנות כוח, מתקני התפלה ונכסי נפט וגז.
שווי השוק של TAQA הוא כ-87 מיליארד דולר. מחיר המניה הנוכחי הוא 2.85 AED, עם שינוי של 8% מתחילת השנה. מכפיל הרווח (P/E) של החברה הוא 42.16.
ADNOC Gas plc: ADNOC Gas היא חברת גז טבעי מובילה, המספקת פתרונות אנרגיה ברחבי איחוד האמירויות והעולם. החברה מתמקדת בהפקה, עיבוד, שיווק והפצה של גז טבעי ומוצריו, ומחזיקה בתשתיות מתקדמות להובלה ואחסון גז. שווי השוק של ADNOC Gas עומד על 68 מיליארד דולר. המניה עלתה ב-12% מתחילת השנה. מכפיל הרווח של החברה הוא 14.21.
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- פדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
Emirates Telecommunications Group Company PJSC (EAND): EAND, הידועה גם כ"אתיסלאט", היא ספקית שירותי תקשורת מובילה, המציעה שירותי טלפוניה, אינטרנט וטלוויזיה ברחבי האמירויות ומחוצה לה. החברה מתמקדת בפיתוח טכנולוגיות תקשורת מתקדמות, כולל רשתות 5G, ומספקת פתרונות תקשורת למגזר הפרטי והעסקי.
שווי השוק כ-68 מיליארד דולר. מחיר המניה הנוכחי הוא 27.5 AED, עם שינוי של כ-15% מתחילת השנה. מכפיל הרווח הוא 24.14.
Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB): ADCB הוא אחד הבנקים הגדולים באיחוד האמירויות. שווי השוק של ADCB כ-40 מיליארד דולר. מחיר המניה עלה מתחילת השנה ב-7% ומכפיל הרווח של הבנק הוא 10.75.
איך משקיעים?
- 4.[email protected] 17/11/2024 17:40הגב לתגובה זוהמחירים של המניות והמכפלים גבוהים מאוד לא לקנות
- 3.תנו לי עזרא 17/11/2024 16:35הגב לתגובה זותנו לי עזרא
- 2.רוצא לקנות מניות 17/11/2024 16:35הגב לתגובה זורוצא לקנות מניות
- 1.לרון 17/11/2024 16:28הגב לתגובה זוRMS.PA משקיעה בדובאי ואני שם כבר שנה,לא המלצה
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
