מניית אנבידיה מתקרבת לשיא - מה יעזור לה לעבור אותו?
מניית אנבידיה נסחרת קרוב לרמות השיא אחרי שביצעה שני מהלכים אסטרטגיים שעשויים להקפיץ את המניה גם לשיא חדש: מודל בינה מלאכותית חדש ושת"פ אסטרטגי עם Accenture ACCENTURE PLC . החברה חשפה מודל שפה גדול חדש בעל 72 מיליארד פרמטרים, שנקרא NVLM, ובנוסף הכריזה על שותפות אסטרטגית עם חברת הייעוץ הבינלאומית Accenture, כאשר המיקוד הוא ייעוץ ושירותי בינה מלאכותית.
מהלכים אלה הם גם התקפיים וגם הגנתיים עבור אנבידיה, במיוחד בשוק תחרותי שבו חברות רבות מחפשות לקזז את הדומיננטיות שלה בתחום מעבדי ה-AI. כיום, אנבידיה מחזיקה בכ-90% מהשוק בתחום המעבדים למרכזי נתונים ומערכות AI, אך היא עומדת בפני איומים מצד יצרני שבבים מתחרים ומחברות כמו OpenAI, Anthropic ומטא, אשר גם הם מתחילים להיכנס לשוק עם פתרונות בינה מלאכותית משלהם.
אחת השאלות המרכזיות שניצבות בפני אנבידיה היא כיצד לשמור על הצמיחה שלה ולהגן על החלק שלה בשוק, במיוחד כאשר יצרני ציוד מקוריים (OEMs) וספקי ענן שתלויים בטכנולוגיות שלה, מתחילים לשאול אם המודל הכלכלי הנוכחי שלהם המבוסס על שיתוף הפעולה עם אנבידיה בכלל יכול להיות רווחי.
החזית הבאה של אנבידיה: מודל שפה פתוח
המהלך של Nvidia להציב את NVLM כמודל AI פתוח מהווה צעד משמעותי בחיזוק מעמדה התחרותי מול שחקנים גדולים כמו OpenAI וגוגל. המודל מהווה שכבה נוספת באסטרטגיית ה-"full stack" של אנבידיה שמטרתה לבצר את מעמדה התחרותי בתחום ה-AI. כניסתה של אנבידיה לעולם המודלים הפתוחים מציבה אותה בתחרות ישירה מול מטא ו-OpenAI, עם יכולות שמיועדות להתחרות ברמות הגבוהות של מודלים כמו GPT-4 ו-Llama 405.
מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג; קרדיט: טוויטר
יתרון נוסף שהמודל של אנבידיה מציע הוא שקיפות מוגברת. החברה מתחייבת לשתף את משקלי המודל וקוד האימון, בניגוד לגישת "הקופסה השחורה" שמאפיינת את חלק מהמודלים המובילים כיום בשוק. גישה זו יכולה להקנות לאנבידיה יתרון משמעותי בקרב לקוחות ארגוניים שחשובה להם סוגיית בטחון המידע, במיוחד לאור הדחיפות הגוברת להתמקד באתגרי הבטיחות של AI.
השת"פ בין אנבידיה ל-Accenture
השותפות בין אנבידיה ו-Accenture היא מהלך שנראה טבעי ונכון לשתי החברות. Accenture, שהיא אחת החברות המובילות בעולם בתחום הייעוץ הטכנולוגי, רואה במודל השותפות הזה הזדמנות להקדים את הסיכונים העתידיים ולבסס את מעמדה בעולם שבו הבינה המלאכותית תופסת מקום הולך וגדל.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
במסגרת שיתוף הפעולה, כ-30,000 אנשי מקצוע ברחבי העולם יעברו הכשרה במטרה לעזור ללקוחות לשנות תהליכים ארגוניים ולאמץ פתרונות AI בהיקף רחב, תוך שימוש בסוכנים מבוססי בינה מלאכותית.
בדו"ח הרבעוני לרבעון הרביעי של 2024, Accenture הציגה נתונים מרשימים הממחישים את הביקוש הגובר לשירותי AI: הזמנות חדשות בתחום הבינה המלאכותית הגנרטיבית בסך של 1 מיליארד דולר לרבעון ו-3 מיליארד דולר לשנה כולה. על מנת למצות את הפוטנציאל בתחום זה, הקימה Accenture בחודש יולי 2024 את חטיבת ה-Accenture AI Refinery, שנבנתה על בסיס טכנולוגיית NVIDIA AI Foundry, מה שהוביל לשותפות הרחבה שהוכרזה החודש.
לַאן גואן, קצינת הבינה המלאכותית הראשית של Accenture, ציינה כי "רק כ-10% מהחברות הצליחו לאמץ ולהטמיע את מלוא הפוטנציאל של הבינה המלאכותית הג'נרטיבית". לדבריה, האתגרים המרכזיים בתחום הם עלויות האימוץ, המורכבות הטכנית, נתונים זמינים והיערכות העובדים מבחינת מיומנות.
ב-2023, Accenture יצרה כ-100 מיליון דולר מהכנסות הקשורות לבינה מלאכותית, וב-2024 המספר צפוי לזנק לכ-900 מיליון דולר, עם הזמנות שמגיעות ליותר מ-3 מיליארד דולר. מחקר עדכני בתחום הבינה המלאכותית, שבוצע על ידי Futurum, זיהה כי האתגרים העיקריים של ארגונים הם יכולת ומיומנות, וההתקשרות עם יועצי AI נחשבת כיום לצעד הכרחי להצלחה ביישום מערכות מתקדמות.
השוק כולו רואה קפיצה משמעותית בביקוש לפרויקטים רחבי היקף בתחום הבינה המלאכותית, ואנבידיה ממוצבת אולי טוב מכולם לנצל את הגל הזה. ככל שצרכי השוק לביצועים מתקדמים עולים, גם ההשקעה בשותפויות עם חברות כמו Accenture הופכת לקריטית.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
