סטלנטיס STELLANTIS N.V , יצרנית הרכב האירופאית הענקית, מראה לנו מה המצב האמיתי בשוק הרכב - והוא לא טוב.

החברה שמייצרת ומשווקת מגוון מותגי רכב הכוללים את ג'יפ, אלפא רומאו, סיטרואן, פז'ו, פיאט, אופל ועוד פרסמה עדכון תחזית לשנה כולה בעקבות ההרעה בשוק הסיני. סטלנטיס צופה כעת שהרווחיות התפעולית המתואמת לשנה כולה תעמוד על בין 5.5%-7%, לעומת התחזית הקודמת שצפתה רווחיות בשיעור "דו-ספרתי". בנוסף, תזרים המזומנים החופשי של החברה צפוי להיות שלילי בטווח שבין 5 מיליארד אירו (5.6 מיליארד דולר) ל-10 מיליארד אירו (11.2 מיליארד דולר), לעומת תחזיות קודמות שהעריכה תזרים מזומנים חיובי.

ג'יפ; קרדיט: רשתות חברתיות סעיף 27

לפי החברה הסיבות המרכזיות להפחתת התחזית הן ירידה במשלוחים הסיטונאיים בצפון אמריקה והתגברות התחרות מצד סין. הורדת התחזית של סטלנטיס לא מפתיעה, שכן גם פולקסווגן ומרצדס-בנץ פרסמו לאחרונה הורדות תחזית בעקבות הירידה בשוק הסיני. יתרה מכך, סטלנטיס התמודדה עם חצי שנה ראשונה קשה, כאשר המכירות שלה ירדו בכ-16% בהשוואה לשנה שעברה, מה שהותיר מלאים גבוהים אצל הסוחרים.

גם יצרנית מכוניות היוקרה הבריטית אסטון מרטין הפחיתה את התחזיות שלה היום, וציינה חולשה בשוק הסיני. סטלנטיס הוסיפה כי שיבושים בשרשרת האספקה וביקושים חלשים בסין צפויים להשפיע על התחזיות לנפח המכירות עד סוף 2024. מניית אסטון מרטין צנחה ביותר מ-20% בלונדון בעקבות ההודעה שלה.

• טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
• אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הורדת התחזיות של יצרניות הרכב מביאה גם לירידות של 2%-2.5% במניות של ענקיות הרכב פורד  FORD MOTOR וג'נרל מוטורס GENERAL MOTORS , שנסחרות במכפילים של 5.5 ו-4.5 בהתאמה על הרווחים הצפויים להן בשנה הבאה.

אם ברכבי הבנזין נפלה שלהבת, מה יגידו הרכבים החשמליים?

המניות של חברות הרכבים החשמליים לא מגיבות בינתיים להורדות התחזיות של היצרניות המסורתיות, אבל המציאות תגיע גם אליהן. האיום הסיני בתחום הרכבים החשמליים גדול בהרבה מהאיום על חברות הרכב המסורתיות, אבל באופן כללי ניתן לראות שהמצב בשוק ה-EV לא מזהיר בכלל.

מוקדם יותר החודש האיחוד האירופי פרסם את נתוני מכירות הרכב בחודש אוגוסט. לפי הנתונים, באוגוסט 2024, רישום מכוניות חשמליות עם סוללות (BEV) באירופה ירד ב-44% ל-92,627 יחידות (לעומת 165,204 באותה תקופה בשנה שעברה), עם ירידה בנתח השוק הכולל שלהם ל-14.4% מ-21% לפני שנה. הירידה הגיעה בעיקר משני השווקים  הגדולים ביותר עבור מכוניות BEV: גרמניה עם ירידה של 69% וצרפת עם ירידה של 33%. מינואר עד אוגוסט, נרשמו 902,011 מכוניות חשמליות חדשות עם סוללה, המייצגות 12.6% מהשוק.

• טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
• עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

רישום מכוניות היברידיות נטענות (PHEV) הציג ירידה של 22% בחודש אוגוסט, עם ירידות שנרשמו בכל השווקים העיקריים שלהן. באוגוסט, מכוניות היברידיות נטענות היוו 7.1% מהשוק הכולל של מכוניות, לעומת 7.4% בשנה שעברה, עם מכירת 45,590 יחידות.

המשקיעים תולים את התקוות בטסלה

כאמור מניות ה-EV לא מגיבות להורדת התחזיות של סטלנטיס והיצרניות המסורתיות האחרות, ומניית טסלה  TESLA INC בינתיים עולה ב-1%. טסלה צפויה לדווח השבוע על נתוני המסירות שלה לרבעון השלישי שיכולים להפיל או להטיס את המניה שלה ואת המניות של חברות ה-EV האחרות.

טסלה; קרדיט: טוויטר

דן לוי אנליסט ב-Barclays, כתב כי הוא צופה שהמסירות ברבעון השלישי יגיעו לכ-470,000 כלי רכב, גבוה יותר מצפי האנליסטים הממוצע שעומד על 460,000 רכבים, וגבוה ב-8% מהנתון ברבעון המקביל בשנה שעברה.

עקיפה של צפי האנליסטים בדרך כלל תורם לעליות במניות, אך לא כך היה עבור טסלה במחצית הראשונה של השנה - טסלה מסרה כ-831,000 כלי רכב במחצית הראשונה של השנה, ירידה של כ-7% לעומת המחצית הראשונה של 2023. הירידה במסירות היא אחת הסיבות לביצועים החלשים במניה של טסלה.

בינתיים, טסלה היא המניה הגרועה ביותר מבין מניות 7 המופלאות כאשר היא מציגה תשואה של 6% מתחילת השנה, לעומת תשואה ממוצעת של 40.5% בקרב 7 המופלאות ותשואה של 21% של מדד ה-S&P 500. מניית טסלה נסחרת לפי שווי של 843.5 מיליארד דולר לפי מכפיל של 116 על הרווחים הצפויים לה השנה ומכפיל 85 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.