מה יהיו הרווחים של הבנקים בדוחות הקרובים ומה התשואה הצפויה במניות שלהם?
אתם משקיעים המון בניות בנקים. המניות האלו נמצאות במשקל מאוד גדול בפנסיה, בגמל, בהשתלמות, בקרנות נאמנות, בפוליסות חיסכון. הגופים המוסדיים אוהבים את המניות האלו שמספקות תשואה טובה ביחס לסיכון; ואכן, השקעה בבנקים התבררה בעשור החולף כהשקעה נהדרת. מדד מניות הבנקים עלה יותר מרוב המדדים שאתם חושבים עליהם, אולי חוץ מהנאסד"ק וה-S&P 500.
עדכון -
> הרווח הנקי של בנק הפועלים: 2.23 מיליארד שקל. התשואה להון - 16.4%.
> בנק לאומי: רווח של - 2.3 מיליארד שקל; תשואה של 16% על ההון.
> מזרחי טפחות - תשואה על ההון של 20%
> דיסקונט: רווח של 1.04 ותשואה להון של 14.1%
הבנקים הרוויחו כ-7.5 מיליארד שקל ברבעון הראשון וצפויים להרוויח כ-7 מיליארד ברבעון השני (ללא הוצאות והכנסות חד פעמיות). בנק לאומי עדכן לאחרונה כי הוא ימחוק ברבעון השני 550 מיליון שקל מההשקעה בוואלי בנק האמריקאי ובכך יירד הרווח ב-25%-30%. הבנק בעצם סיפק בעקיפין את תחזית הרווח לפני ואחרי המחיקה, כשלפני המחיקה מדובר על 1.83 מיליארד שקל עד 2.2 מיליארד שקל ואחרי המחיקה על בין 1.35 ל-1.6 מיליארד שקל.
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- ההמלצה למכור מניות בנקים - "מעריכים שנראה ירידה בתוצאות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה ירוויחו הבנקים ברבעון השני
הרווח לפני המחיקה מבטא תשואה על ההון של 13.5%-15.5%, זו תשואה מרשימה בדומה למה שהיה ברבעון הראשון וזו אינדיקציה לתוצאות של הבנקים שיתפרסמו בימים הקרובים. למרות המלחמה, למרות אי הוודאות, הבנקים בקצב רווחים פנומנלי כשהסיבה היא מרווח גבוה על הריבית. הבנקים הם עסק מאוד פשוט, המודל העסקי הוא קבלת מקור מימון זול מהציבור דרך פיקדונות ומנגד מתן הלוואות לציבור בריבית גבוהה. כשאיציק מקבל על הפיקדון בבנק ריבית של 4% ותומר לוקח הלוואה ב-9%, הבנק שהוא בעצם מתווך, מרוויח את ההפרש - 5%.
נתון חשוב נוסף בדוחות הבנקים הוא הפסדי האשראי שמבטאים את הערכת הבנק ביחס לחובות-מימון שלא ייפרעו. מסתבר שלמרות המצב הביטחוני וההאטה הכלכלית, שיעור ההפרשות נמוך במיוחד.
הבנקים חיים תחת רגולציה הדוקה, אבל להבדיל משווקים אחרים זו רגולציה תומכת - הרציונל של הרגולציה הזו הוא לשמור על יציבות הבנקים,וכדי לשמור על יציבות הבנקים מונעים תחרות אמיתית ודואגים לרווחיות ורווחים בשמיים.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
לא היה קורה כלום אם הבנקים היו מרוויחים תשואה של "רק" % או 10%. בהוראה של שתי שורות המפקח על הבנקים והנגיד היו יכולים לעשות זאת, ובכך להעביר את הרווחים המוגזמים לציבור. מספיק שהיו דואגים למרווח סביר (מגבילים את המרווח הקיים), או מחייבים ריבית סבירה על פיקדונות ועו"ש, אבל הם מעדיפים את רווחת הבנקים מרווחת הציבור. נכון, בנקים זה עסק והם צריכים להרוויח, אבל לא תשואה שכל טייקון, איש עסקים, בעלים ומנכ"ל יכול לחלום עלייה, במיוחד בהינתן הסיכון הקטן.
מה התשואה הצפויה בבנקים?
למשקיעים זה טוב - בנקים מספקים תשואות פנומנליות על ההון העצמי וזה מתורגם לתשואות אפילו טובות יותר על השווי. ברגע שהשווי נמוך יותר מההון העצמי, הרווח ביחס לשווי גבוה מהרווח ביחס להון והתשואה שמבטאים הרווחים עולה. התשואה הזו היא סוג של אינידקציה לתשואת המשקיע בטווח הבינוני-ארוך.
אם השווי עולה על ההון אז התשואה על השווי כמובן נמוכה מהתשואה על ההון. הנה סיכום הנתונים על הבנקים והתשואות על השווי שנעות בין 13.5% ל-17.3%.
הדוחות מתחילים היום
הדוחות של הבנקים יתפרסמו החל מהיום ובימים הקרובים, הנה תזכורת לרבעון הקודם -בנק לאומי סיים את הרבעון הראשון עם רווח של כ-2.8 מיליארד שקל, ותשואה להון של 20.2%. גם בנטרול רווח הון של כ-630 מיליון שקל בשל מכירת מבנה המטה בת"א, מדובר ברווח של כ-2.2 מיליארד המהווה תשואה של כ-14% על ההון. בנק הפועלים, הציג אמנם רווח נמוך יותר אך סיים עם תשואה להון דומה של 14.6%.
נתון חשוב נוסף הוא ההפרשות להפסדי אשראי. בנק לאומי סיים את הרבעון האחרון עם הפרשות של 222 מיליון שקל, ירידה של כ-45% ביחס לכ-406 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בנק הפועלים אף רשם ברבעון הראשון הכנסה להפסדי אשראי של 14 מיליון שקל, לעומת הוצאה להפסדי אשראי של 185 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות אלו צפויות להמשיך לרדת גם ברבעון השני, ולתרום לרווחיות של הבנקים.
- 4.יחיאל 14/08/2024 09:08הגב לתגובה זומניית לאומי כול הכבוד בדרך החיובית
- 3.הבנקים תמיד ירוויחו. 14/08/2024 07:31הגב לתגובה זונפילה של הבנקים תבשר את קץ המדינה. החמצן ייפסק, והמדינה תהיה במוות קליני.אפילו בשנת 1983 לא נתנו להם ליפול. אז הממשלה התערבה והצילה אותם.
- 2.מה זה "בנק ישראל יגביל את המרווח"?? קומוניזם? (ל"ת)אבישלום 14/08/2024 07:29הגב לתגובה זו
- 1.משקיע 14/08/2024 07:18הגב לתגובה זוכלל ביטוח היא דוגמא לחברה עם פוטנציאל הכוללת הנהלה גרועה וחובבנית שמסכנת את המשקיעים והחוסכים. והשאלה איפה המפקח על הביטוח?אולי הוא ממתין שכלל ביטוח תהיה "הסמה 2" ?נראה דמיוני? ממש לאשומר כספו ירחק
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
