וורן באפט במצב רוח למכירות - ימשיך למכור מניות של בנק אוף אמריקה?
המשקיע האגדי מכר בשבוע האחרון מניות בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA (BofA) והמשקיעים מנסים להבין אם באפט מקצץ פשוט את ההחזקה או מתכנן להיפטר ממנה לחלוטין. ברקשייר BERKSHIRE HATHAWAY B מכרה עד כה 5% מההחזקה שלה בבנק, בשווי 2.3 מיליארד דולר. מדובר במכירה הראשונה של מניות בנק אוף אמריקה מזה 4 שנים וזה צפוי להימשך.
כאשר באפט, המנהל בעצמו את הפורטפוליו של ברקשייר בשווי 400 מיליארד דולר, מתחיל למכור מניות של החזקות גדולות, הוא בדרך כלל ממשיך למכור באופן משמעותי. כמו שהוא עשה ב-U.S. Bancorp, וולס פארגו, גודלמן זקס, ג'יי פי מורגן, פאראמאונט, HP ואחרות.
נראה כי הסיכון שהמשקיע ימשיך למכור משפיע על מניית בנק אוף אמריקה, שירדה בתגובה ב-2.87% בשבוע האחרון והיא בעלת הביצועים הגרועים ביותר בענף שלה. המכירות עשויות לאותת כי באפט סבור שמניית הבנק מימשה את מלוא הפוטנציאל שלה והגיע הזמן לקחת רווחים.
המכירות האחרונות הפחיתו את ההחזקה של ברקשייר ב-BofA ל-980 מיליון מניות - החזקה של כ-12.6% ממניות הבנק. אם כי ברקשייר עדיין בעלת המניות הגדולה ביותר ב-BofA. ההשקעה של ברקשייר בבנק היא ההשקעה השנייה בגודלה אחרי אפל והיא שווה כעת 41 מיליארד דולר.
- "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
- בנק אוף אמריקה: השוק האמריקאי יקר מדי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יתכן מאוד גם שברקשייר רוצה פשוט לקצץ את ההחזקה בבנק מתחת לרף ה-10% וכך לבטל את הצורך לחשוף רכישות או מכירות של מניות תוך שני ימי עסקים. מניית בנק אוף אמריקה הגיעה מוקדם יותר החודש לשיא של 52 שבועות של 44 דולר ועלתה בכ-25% עד כה השנה. ברקשייר רכשה את מניות הבנק במחיר ממוצע של 14 דולר וקיבלה גם כ-700 מיליון מניות מכתבי אופציה בהנפקה של 5 מיליארד דולר של מניות בכורה אותן רכשה ברקשייר לפני יותר מעשור, במחיר מציאה של 7 דולר כל אחת.
החיזוק האחרון במגזר האנרגיה
ברקשייר האת'ווי רכשה בחודש שעבר מניות נוספות של אוקסידנטל פטרוליום וכעת מחזיקה ב-29% ממניות חברת הנפט בשווי של 15.4 מיליארד דולר. החברה של באפט רכשה 2.9 מיליון מניות של אוקסידנטל ב-13, 14 ו-17 ביוני תמורת כ-173 מיליון דולר. ברקשייר רכשה את המניות במשך תשעה ימים, וכעת היא מחזיקה ב-255.3 מיליון מניות.
נראה כי וורן באפט ניצל את החולשה במניות האנרגיה כדי לגרוף עוד מניות של אוקסידנטל. ברקשייר שילמה קצת פחות מ-60 דולר למניה עבור הרכישות האחרונות. כמעט כל הרכישות של מניית אוקסידנטל נעשו בזמן שהמניה נסחרה ב-60 דולר ומטה. יצרנית הנפט הגיע השנה לשיא של 71 דולר בחודש אפריל.
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- פדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
באפט אמר בעבר כי הוא לא מעוניין להשתלט על אוקסידנטל פטרוליום, אבל הכל יכול להשתנות. המשקיע האגדי נחשב למעריץ של החברה והמנכ"לית שלה ויקי הולאב ורואה פוטנציאל רב באסטרטגיות לכידת הפחמן של אוקסידנטל.
ברקשייר מחזיקה גם בכ-8.5 מיליארד דולר מניות בכורה עם תשואת דיבידנד של 8% של אוקסידנטל וכ-85 מיליון כתבי אופציה עם מחיר מימוש של קצת פחות מ-60 דולר למניה. .
אוקסידנטל ושברון הן ההשקעות העיקריות של ברקשייר בתחום האנרגיה.
- 3.כשבאפט 29/07/2024 08:43הגב לתגובה זומוכר זו הרצה שלילית ואולי הזדמנות
- 2.בגלל שזה 29/07/2024 08:41הגב לתגובה זולא קוראים לזה הרצה,אך מישהו ישקיע כך ,ויש אמנם כאלה ,אך השפעתם על השוק נקודתית,אצל באפט מספיקה מילה או משפט שלו וזו הרצה
- 1.Ron DeSantis 28/07/2024 21:05הגב לתגובה זודינוזאור תאב בצע....
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
