טסלה מקבלת עוד הורדת דירוג - למה המניה בקושי מגיבה?
יצרנית הרכבים החשמליים TESLA INC נסחרת ביציבות, למרות עוד הורדת דירוג, ויש לכך מספר סיבות. החל מרבעון שני שלא נתפס ככל כך נורא בעיני וול-סטריט, למרות הנפילה במניה, ועד שיטת הדירוג של האנליסטים, הוצאות ארגון מחדש וזיכויים שהחברה מקבלת מהסוכנות להגנת הסביבה האמריקאית.
מניית החברה נפלה לאחרונה ב-12% לאחר שדיווחה על רווח למניה של 52 סנט, בעוד בוול-סטריט ציפו לרווח של 61 סנט. הפספוס הוביל לשורה של הורדת דירוג, כאשר אנליסט Phillip, ג'ונתן וו, הוריד את הדירוג שלו מ"הפחתה" ל"מכירה" ואת מחיר היעד ל-135 דולר מ-145 דולר.
לרוב חברות הברוקרז' יש דירוגים המשקפים קנייה, מכירה והחזקה, אך חלקן אף הוסיפו רמות ביניים, כמו כאמור הפחתה. עם זאת, מכירה והפחתה דומות מאוד וזו אחת הסיבות שהורדת הדירוג לא באמת הזיזה למניית טסלה. סיבה נוספת היא שהורדת הדירוג משקפת דברים אחרים שכבר השפיעו על המניה השבוע.
ב-Phillip ציינו כי הורדת הדירוג משקפת את התמחור, המיסים והלחץ על שולי הרווח. לפי האנליסטים, הנהלת טסלה לא השקיעה זמן כלל בלנסות ולהרגיע את המשקיעים בנוגע לעסקי הרכב "התקועים" שלה.
רבעון לא נהדר, אבל גם לא כל כך נורא
סיבה חשובה נוספת לכך שמניית טסלה עלתה ב-10 דולר מהשפל אליו הגיעה לאחר פרסום הדוחות היא שבעוד הרבעון האחרון לא היה נהדר, הוא לא נתפס בוול-סטריט ככל כך נורא. היו מספר דברים שאפשרו הן לאנליסטים והן למשקיעים להיות בסדר עם התוצאות. דברים כמו הוצאות גדולות מהצפוי עבור ארגון מחדש בעקבות פיטורי עובדים וזיכויים גדולים מהצפוי שהחברה קיבלה מהממשלה כחלק מעמידה בתקנים סביבתיים.- מאסק קונה מניות טסלה - והמשקיעים נופלים בפח
- המשקיעים תוהים: לאן הולך אילון מאסק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסוכנות להגנת הסביבה בארצות הברית מעניקה זיכויים ליצרניות רכב שעומדות בדרישות של ייצור רכבים כמה שפחות מזהמים. היות וטסלה עוקפת בהרבה את מה שנדרש, היא מוכרת את הזיכויים שהיא מקבלת לחברות אחרות, מה שמייצר לה עוד הכנסות. במידה ונשלב את ההוצאות הגדולות על ארגון מחדש וההכנסות מכירת הזיכויים, התוצאות הרבעוניות היו קרובות למה שציפו האנליסטים.
העיניים נשואות כעת אל הרובוטקסי. אירוע השקת הרובוטקסי של החברה צפוי להתרחש ב-10 באוקטובר והמשקיעים מחכים בקוצר רוח לשמוע כמה טסלה קרובה לנהיגה אוטונומית מלאה ואיך היא מתכננת להרוויח כסף מהטכנולוגיה הזו. כל הכרזה מצידו של מאסק שתעמוד בציפיות, עשויה להזניק את המניה.
הרובוטקסי ונהיגה אוטונומית הם עניין גדול למשקיעי טסלה. מהשפל של חודש אפריל ועד לדוחות הרבעון השני, מניית טסלה הוסיפה 300 מיליארד דולר לשווי השוק שלה, חלק גדול מהרווחים הללו נבעו מהאופטימיות בנוגע לנהיגה אוטונומית. הדוחות האחרונים של החברה לא שינה משהו בקשר לתחזיות הרובוטקסי.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
הדוחות לרבעון השני
בתוצאותיה לרבעון השני רשמה טסלה רווח למניה של 52 סנט על הכנסות של 25.5 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 61 סנט על הכנסות של 24.97 מיליארד דולר.
שיעור הרווח הגולמי עמד על 18%, לעומת צפי האנליסטים ל-17.4%. תזרים המזומנים החופשי עמד על 1.34 מיליארד, בעוד הצפי היה ל-1.92 מיליארד דולר. שיעור הרווח התפעולי עמד על 6%, ירידה של 3 נקודות אחוז לעומת השנה שעברה. המודל הזול של טסלה צפוי להגיע לייצור במחצית הראשונה של 2025.
"ההתמקדות שלנו נשארה בהפחתת העלויות הכוללות, הגדלת עסקי החומרה המסורתיים שלנו והאצת הפיתוח של המוצרים והשירותים התומכים בבינה מלאכותית. למרות שהשקת הרובוטקסי תלויה בהתקדמות הטכנולוגית ובאישורים רגולטוריים, אנחנו עובדים על כך נמרצות בהתחשב בפוטנציאל המשמעותי על המוצר", אמרה החברה.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
