אופנהיימר: נייס תעלה ב-54%
חברת נייס נייס -2.97% פרסמה תוצאות מעל הצפי, העלתה את תחזית הרווח ושמרה על תחזית הכנסות לשנת 2024. במקביל לפרסום דוחותיה, הודיע ברק עילם, מנכ"ל החברה בעשור האחרון שהוביל את המעבר לענן, על פרישתו המפתיעה, הודעה שהובילה לירידה חדה במניית החברה. בבית ההשקעות אופנהיימר מדגישים כי הם "רואים את החולשה במניית נייס בתור הזדמנות השקעה אטרקטיבית, לאור מובילותה של נייס בתחומי הענן וה-AI בתחום מוקדי שירות לקוחות, מעמד שמספק יכולת מינוף פוטנציאל מאגרי מידע עצומים באמצעות הבינה המלאכותית, ובכך להאיץ את הצמיחה ואת הרווחיות. אנו משמרים את המלצת Outperform על מניית נייס עם מחיר יעד של 300 דולר". מדובר אם כן באפסייד פוטנציאלי של 54% למניה שנסחרת כעת תמורת 193 דולר.
"ברבעון הראשון 2024 הציגה נייס הכנסות של 659 מיליון דולר, צמיחה שנתית מואצת של כ-15%, על רקע צמיחה של 27% בפעילות הענן וצמיחה אורגנית בענן של 18.5% בנטרול רכישת LiveVox, עם רווח נקי non-GAAP של 2.58 דולר למניה, מעל תחזיות הקונצנזוס של 655 מיליון דולר ו-2.45 דולר למניה. שיעור הרווח הגולמי עומד על 70.9%, ירידה שנתית ורבעונית של 100 נ"ב עקב השקעות בתחומי AI. עם זאת, הרווח התפעולי non-GAAP עלה ל-200 מיליון דולר, שיעור של 30.3%, מעל הצפי של 195 מיליון דולר. החברה יצרה הרבעון תזרים מזומנים חזק מפעילות שוטפת של 254 מיליון דולר, כנגד רכישת מניות עצמית בסך של 42 מיליון דולר, וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 1.5 מיליארד דולר לעומת חוב של 458 מיליון דולר, מזומנים נטו של למעלה ממיליארד דולר.
"תמהיל מכירות: הכנסות חטיבת הענן הציגו צמיחה שנתית של 27% (צמיחה אורגנית של 19%) ועלו ל 458 מיליון דולר, כ-70% מסך ההכנסות. נתח הכנסות חוזרות, כולל פעילות הענן ודמי תחזוקה, עומד על 88%, בהשוואה ל-85% לפני שנה, ומשקף נראות עסקית גבוהה. הכנסות משורתים ירדו ב-7% לרמה של 149 מיליון דולר, כתוצאה ממעבר לענן, ואילו הכנסות ממוצרים ירדו ב-5%, אך היו מעל הצפי. בתמהיל המכירות לפי סגמנטים, חטיבת מרכזיות שירות Customer Engagement הציגה הכנסות של 551 מיליון דולר, צמיחה שנתית מואצת של 17%, ואילו חטיבת ההונאות הפיננסיות רשמה צמיחה של 8% לרמה של 108 מיליון דולר. בחלוקה גיאוגרפית, נתח המכירות באזורי אמריקה נותר גבוה על 85% עם צמיחה שנתית של 18%, כאשר שאר האזורים מציגים שיעורי צמיחה מתונים, עקב מעבר איטי למודל הענן.
"הנהלת נייס שמרה על תחזית הכנסות 2024 בטווח של 2.715-2.735 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 15%, והעלתה את תחזית רווח non-GAAP לטווח של 10.53-10.73 דולר למניה, צמיחה שנתית של 19%. ברבעון השני 2024 צופה החברה הכנסות של 657-667 מיליון דולר עם רווח של 2.53-2.63 דולר למניה, לעומת הקונצנזוס של 666 מיליון דולר ו-2.52 דולר למניה. החברה צופה שיפור הדרגתי בשיעור הרווח הגולמי בפעילות הענן ומעריכה כי שירותי AI יובילו לעליה בהיקף העסקאות ולהאצה בקצב הצמיחה.
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- "הבינה המלאכותית משנה את מפת הסייבר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"חברת נייס מחזיקה במעמד המוביל בשוק פתרונות התוכנה בענן למרכזיות שירות, שוק בו עומדת חדירת מוצרי הענן על 30% בלבד. ההתקדמות המואצת ביישום פתרונות הבינה המלאכותית אמורה להערכתנו להאיץ את קצב החדירה של פתרונות הענן בשוק ולהוביל לגידול בהיקף עסקאות של נייס ולהגדלת נתחה בשוק לאור מאגרי מידע עצומים הממנפים את יכולות AI במוקדי השירות. בהקשר זה, ירידה חדה במניית נייס בעקבות פרסום דוחותיה, בעיקר על רקע חוסר וודאות בנוגע למנכ"ל החדש, מהווה לדעתנו הזדמנות השקעה יוצאת דופן, כאשר מניית NICE נסחרת במכפיל רווח של 16 בלבד לתחזית 2025. אנו משמרים את המלצת Outperform עם מחיר יעד של 300 דולר, בהתבסס על מכפיל 24 לתחזית רווח 2025, עדיין דיסקאונט לממוצע חברות התוכנה בענן".
- 2.תתביישו! 20/05/2024 01:17הגב לתגובה זוהיום (בדיוק) לפני 4 שנים הייתה נייס בשער הזה שלא לדבר על שער של כ-100,000 וגם אז כתבות בלי סוף על פוטנציאל החברה. תיזהרו מכתבות כאלו כמו עם ש.ב.א, רציו, תורפז, אלקטרה, בזק ועוד.
- 1.שמואל 19/05/2024 19:28הגב לתגובה זונייס חברה צומחת עם ניהול מצויין והתמחות בענן. סביר להניח שהחברה תמשיך לצמוח. לדעתי מדובר בחברה מצויינת. אופנהיימר נקבו במחיר גבוה מדי לטווח הקצר.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
