למרות העלייה בביקוש לשבבים: תוצאות מאכזבות ל-ASML; המניה יורדת
חברת ASML ההולנדית, הספקית הגדולה ביותר של ציוד ליצרני שבבים, דיווחה על הזמנות חדשות חלשות מהצפוי ברבעון הראשון, למרות היציבות במכירות לסין חרף ההגבלות שהטילה ארה"ב על המוצרים אותם היא יכולה לייצא. בעקבות זאת, מניית החברה נסחרת הבוקר בירידות של כ-5.5%.
במהלך הרבעון הראשון של השנה הציגה ASML הכנסות של 5.29 מיליארד יורו, ירידה של כ-22% ביחס לרבעון המקביל אשתקד ומתחת לצפי האנליסטים המוקדם להכנסות של 5.39 מיליארד יורו.
בשורה התחתונה, הציגה החברה רווח נקי של 1.22 מיליארד יורו, ירידה של כ37% ביחס לרבעון הראשון ב-2023, אך מעל לצפי האנליסטים המוקדם לרווח של 1.07 מיליארד יורו.
ההזמנות עבור המכונות של ASML, הסתכמו במהלך הרבעון הראשון ב-3.6 מיליארד יורו, ירידה של 4%. נתון נמוך בהרבה מזה שצפו האנליסטים (5.4 מיליארד), וכשני שליש פחות מהנתון אותו הציגה החברה ברבעון הקודם (Q4). בשורה חיובית הגיעה דווקא מכיוון המכירות ללקוחות בסין שהגיעו לנתח שיא של 49% מההכנסות, כ-2 מיליארד יורו. זאת על אף הניסיונות של ארצות הברית להגביל את הייצוא של מכונות החברה ליצרניות שבבים סיניות.
- ASML מהמרת על אלופת ה-AI האירופית: השקעה של 1.3 מיליארד אירו במיסטרל
- חברת ציוד השבבים שמכה את התחזיות, אך צופה האטה ונופלת 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ASML היא אחת מחברות המוליכים למחצה החשובות בעולם, היא מייצרת מכונות ליטוגרפיה בטכנולוגיה של אולטרה סגול קיצוניות, הנדרשות לייצור השבבים המתקדמים ביותר בעולם. כיום שולטת החברה ההולנדית בשוק ייצור המכונות שמחירן עומד על מאות מיליוני יורו. כך שהיא צפויה להינות בשנים הקרובות מתנופת ההקמה של מפעלי שבבים חדשים, בתמיכה ממשלתית של שורת מדינות דוגמת ארצות הברית, טייוואן, קוריאה הדרומית, יפן וסין.
שנת 2024 תביא להתאוששות?
בשנה שעברה סבלה החברה יחד עם שורה של יצרניות שבבים מביקוש חלש למוצרי אלקטרוניקה, דוגמת סמארטפונים ומחשבים ניידים. על אף שחברות מוליכים למחצה שונות, בהובלת יצרניות שבבי הזיכרון אשר צופות עלייה בביקוש בעיקר על רקע מהפכת הבינה המלאכותית, ASML צופה שהמכירות לשנת 2024 יהיו דומות לאלו שהציגה בשנה החולפת (27.6 מיליארד יורו).
"התחזית שלנו לשנת 2024 נותרה ללא שינוי, כאשר המחצית השנייה של השנה צפויה להיות חזקה יותר מהמחצית הראשונה, בהתאם להתאוששות המתמשכת של התעשייה מהמשבר", אמר מנכ"ל החברה, פיטר וונינק, בהצהרה לאחר פרסום הדוחות. וונינק אשר עוזב את החברה, לא התייחס להשפעה כלשהי מהגבלות הייצוא לסין ברבעון הראשון.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
