לקראת הפגישה - אופ"ק בוחנת קיצוצים עמוקים יותר בייצור הנפט
למרות המחלוקות בארגון בנוגע למכסות הייצור, בפגישה הקרובה של אופ"ק צפויות יצרניות הנפט להודיע על העמקת הקיצוצים והארכת התוקף לשנה הבאה על מנת לתמוך במחירי הנפט.
ארגון המדינות המייצאות נפט בהובלת רוסיה, המכונה אופ"ק, יפגש בחמישי הקרוב על מנת להחליט על רמות תפוקת הנפט. הפגישה הזו הייתה אמורה להתקיים עוד ב-26 בנובמבר אך נדחתה בעקבות חוסר הסכמה בין המדינות. ערב הסעודית, רוסיה וחברות נוספות בארגון כבר התחייבו על קיצוץ כולל בתפוקת הנפט של כ-5 מיליון חביות ליום, או כ-5% מהביקוש העולמי היומי, בסדרה של צעדים שהחלו בסוף 2022. הקיצוץ כולל גם קיצוץ נוסף מרצון של ערב הסעודית של מיליון חביות ביום וקיצוץ של 300 אלף חביות מצד רוסיה.
על פי אנליסטים, סעודיה הביעה את חוסר שביעות רצונה מחברים אחרים בארגון בנוגע למספרי התפוקה שלהם. אנליסטים חזו עוד טרם דחיית הפגישה כי אופ"ק עשויה להאריך או אפילו להעמיק את הקיצוצים באספקת הנפט לשנה הבאה. גם מדדי הנפט של ברנט וגם של ארה"ב ירדו במשך ארבעה שבועות רצופים - הראשון ירד מ-98 דולר בסוף ספטמבר - בלחץ על ידי עלייה בהיצע ודאגה לגבי ביקוש והאטה כלכלית פוטנציאלית.
מה הכלכלנים אומרים
לפני חודשיים המחיר של חבית נפט גולמי כבר הגיע ל-94 דולר וכל הכלכלנים אמרו שהוא יגיע גם ל-100 דולר, המחיר של חבית נפט ירד ולמרות החששות מהתפשטות המלחמה לאזור המפרץ, מה שעלול להביא לפגיעה בתשתיות נפט, או אפילו התערבות של ערב הסעודית או איראן בצורה של הגבלת הייצוא כתגובה לתמיכת ארה"ב בישראל, כנראה התפוגגו והמחיר יורד כבר מחודש אוקטובר.
- מחירי הנפט יורדים בחדות בעקבות הגדלת התפוקה של אופ"ק+
- אופ"ק+ מפתיעה עם הגדלת תפוקה – האם שוק הנפט בדרך לירידות חדות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ד"ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי, ציין לאחרונה בניתוח שלו: "הבנק העולמי פרסם הערכת מצב בעקבות התקיפה האכזרית של החמאס ופרוץ מלחמת חרבות ברזל. לפי הערכה זו, במידה והמלחמה איננה מתרחבת לאזורים נוספים, מחירי הנפט צפויים לעמוד בממוצע על 90 דולרים לחבית ברביע הנוכחי ולאחר מכן צפויה ירידה למחיר ממוצע של 81 דולרים לחבית בשנה הבאה. התחזית מניחה האטה בצמיחה הכלכלית העולמית ולכן מחירי הסחורות הכוללים צפויים לרדת ב-4.1% בשנה הבאה". אבל למרות התחזית של הבנק העולמי, מחיר חבית נפט ירד כבר מתחת ל-80 דולר.
אופ"ק נגד סוכנות האנרגיה הבינלאומית
לאחרונה, מזכ"ל אופ"ק, האית'ם אל-ג'איס, יצא בחריפות נגד סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) בטענה כי האחרונה השמיצה את תעשיית הנפט והגז, בהתנגשות האחרונה בין הצדדים על מדיניות האקלים. אל ע'איס התכוון להערה שפרסמה הסוכנות כשאמרה כי תעשיית דלק הפוסילי עומדת בפני "רגע של אמת" שבו היצרנים צריכים לבחור בין העמקת משבר האקלים או מעבר לאנרגיה נקייה.
"זה מציג מסגרת מצומצמת של האתגרים העומדים בפנינו ואולי מפחית משמעותית סוגיות כמו אבטחת אנרגיה, גישה לאנרגיה וזמינות אנרגיה", אמר אל-ג'איס. "זה מכפיש שלא בצדק את התעשייה כמי שעומדת מאחורי משבר האקלים". ארגון אופ"ק וה-IEA הממוקמת בפריז התעמתו שוב ושוב בשנים האחרונות בנושאים כמו ביקוש ארוך טווח לנפט והשקעות באספקה חדשה של hydrocarbon.
- השותפות במאגר אפרודיטה יוצאות ל-FEED בהיקף של 106 מיליון דולר, לקראת FID ב-2027
- דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מי שולט בשוק הגז העולמי - קטאר פותחת פער מול ארה"ב
- 3.יוני 28/11/2023 10:37הגב לתגובה זובמשכורת פסיכית, לא מוצדקת. למה לא מוצדקת? כי תוצאות קבוצת דלק יקבעו בשנים הקרובות בעיקר על פי מחיר חבית נפט ומחירי הגז והרבה פחות עפ"י גורמים אחרים...
- 2.שימי 27/11/2023 22:33הגב לתגובה זואי אפשר עם מחיר שכזה 75 דולר לחבית ממש יקר.
- 1.זאבי 27/11/2023 22:32הגב לתגובה זוככל שהמחיר של הנפט יהיה גבוה יותר זה יתן תמריץ מצויין לאנרגיות ירוקות להתפרץ בעולם. בנוסף רק שתדעו שיש נפט בעולם כמעט ללא הגבלה ומספיק שמדינה אחת לא תשים על אופק ותמכור במחיר שבא לה והמחירים יצללו
דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
דוח משק הגז הטבעי בישראל 2025 מתייחס לעשור למתווה הגז, ומצביע על כך שלמרות הייצוא, הגדלת הצריכה וההפקה, עתודות הגז בישראל רק הלכו וגדלו; בנוסף, הדוח מצביע על כך שמחירי הגז והחשמל בישראל ירדו, בניגוד למגמת עלייה עולמית ועל התרומה של היותנו מעצמת גז לבטחון של ישראל
דוח משק הגז הטבעי בישראל לשנת 2025, שנערך על ידי BDO פירמת הייעוץ הכלכלי הגדולה בישראל קובע כי עתודות הגז של ישראל יספיקו לפחות עד לשנת 2062, וזאת בהתחשב בהסכמי הייצוא למצרים וירדן.
הדוח התמקד השנה בעשור למתווה הגז, מצביע על מספר הישגים מאז אישור המתווה: ירידה חדה במחירי האנרגיה לצרכן, חיסכון משקי של מאות מיליארדים, התעצמות גאופוליטית והישגים סביבתיים משמעותיים.
לפי הדוח, למרות הגידול החד בצריכה ובהפקה, עתודות הגז הטבעי של ישראל גדלו בכ-40% מאז 2012 ועומדות כיום על 1,044 BCM. המשמעות היא שאספקת הגז מובטחת למשק המקומי לפחות עד שנת 2062, גם בהינתן המשך ייצוא גז למדינות האזור. ישראל מדורגת במקום השני במדינות ה-OECD בעתודות גז לנפש ובמקום הראשון ב-OECD בשמירת גז לדורות הבאים. בעוד הממוצע של ה-OECD הוא 15 שנה הפקה עתידיות, אצלנו מדובר על 40 שנות הפקדה עתידיות. בנוסף הדו"ח מראה כי 75% מעתודות הגז יישארו בישראל. הדוח מצביע על כך שיצוא גז טבעי מהווה תמריץ לחיפושים ופיתוח עוד גז טבעי לטובת המשק המקומי, מה שמוביל בגידול בביטחון האנרגטי הלאומי.
מחירי הגז והחשמל בישראל נמוכים בכמחצית מהמחירים באירופה
מחירי הגז הטבעי בישראל ירדו בכ-20% מאז המתווה, בזמן שבעולם הם עלו בממוצע ב-57%. כתוצאה מכך, מחירי החשמל בישראל ירדו ב-16% והם כיום נמוכים בכ-50% מהממוצע באירופה. התרומה הכלכלית הכוללת למשק נאמדת בלמעלה מחצי טריליון שקלים, המתבטאים בחיסכון בעלויות אנרגיה ובהפחתה דרמטית של עלויות סביבתיות.
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- שברון נכנסת לתחום חדש, האם זה ישפיע על לוויתן ותמר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחישוב לפי משק בית עולה כי בעשור החולף כל משפחה בישראל חסכה בממוצע כ-1,190 שקל בחודש, ולמעלה מ-170 אלף שקל במצטבר. במקביל, הכנסות המדינה מתעשיית הגז חצו את רף 31 מיליארד השקלים, והתחזית מדברת על כ-635 מיליארד שקל עד שנת 2062. החל מ-2027 צפויה הכנסה ממוצעת של יותר ממיליארד שקל בחודש לקופת המדינה.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחייר הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
