סגירה בירוק: נאסד"ק עלה ב-1.7%; נובקיור עם 9%; טסלה עלתה ב-7.7%
- טרם החל המסחר הרציף
מאקרו
אפל מכריזה על תאריך לאירוע שלה ; צפי להצגת האייפון החדש אפל החלה לשלוח הזמנות לאירוע שיתקיים ב-12 בספטמבר. הערכות בסבירות גבוהה שתציג את דגם האייפון החדש שם, אייפון 15. החברה מקווה שהמכשיר החדש יעזור למחיר המניה לאחר הירידה שלה בחודש האחרון טסלה מזנקת ב-7%: הודיעה שתבנה מערכת AI לנהיגה אוטונומית החברה של אילון מאסק הודיעה היום שתשתמש במעבדי AI של אנבידיה בשביל לבנות מערכת לנהיגה אוטונומית ברכבים שלה; המניה מגיבה עם קפיצה של 7% האנליסטים של סיטי אופטימיים לגבי וריזון ו-AT&T: "יכולות לעשות מהפך" מייקל רולינס של סיטי העלה את הדירוג שלו ל-Verizon ל-קניה במקום נייטראלי, ואת מחיר היעד שלו על המניה ל-40 דולר מ-39 דולר. הוא גם העלה את AT&T ל-קניה אך עם אותו מחיר יעד של 17 דולר. למרות זאת הוא שמר על דירוג 'סיכון גבוה' בשתי החברות. האם החברות יכולות להפתיע? מה הבעיה הכי הגדולה של פאוול, ובכלל של כלכלנים? פאוול דיבר בצורה תקיפה בנאום בג'קסון הול, הוא ניסה לומר לציבור 'תפחיתו צריכה אחרת אצטרך להעלות עוד את הריבית', אבל פאוול מפספס - המחקרים מראים שרוב הציבור האמריקאי בכלל לא מודע לנאומים הללו וגם לא מבין את השפה. היחיד שמושפע באמת זה שוק ההון.מניות במרכז
מניית ענקית התוכנה אורקל עולה במסחר לאחר ש-UBS שדרגה את אורקל ל'קנייה' מ'ניטרלי', ואמרה כי המניה עשויה לעלות ב-20% נוספים עקב רוח גבית הקשורה לבינה מלאכותית (AI). מניות חברות התקשורת וריזון VERIZON ו-AT&T AT&T INC עולות במסחר לאחר ש-Citi שדרגה אותן ל'קנייה', תוך שהיא מציינת סביבה תחרותית יציבה. החברה גם אמרה כי הערכות השווי הנוכחיות שלהן עשויות להיות מעל היוון עלויות התיקון הקשורות לכבלים מצופי עופרת. מניית יצרנית הרכב החשמלי הסינית ניאו (Nio) NIO INC נופלת במסחר לאחר שדיווחה על הפסד רבעוני גדול מהצפוי. גם המסירות ירדו לעומת התקופה המקבילה אשתקד. גולדמן זאקס GOLDMAN SACHS מוכר את יחידת הניהול הפיננסי האישי שלו למתחרה בשם Creative Planning. הבנק סירב לחשוף את מחיר העסקה. גולדמן שילם 750 מיליון דולר עבור צוות של כ-220 יועצים פיננסיים שניהלו נכסים של 25 מיליארד דולר במאי 2019. המנכ"ל דוד סולומון אמר אז שזו דרך להרחיב את טווח ההגעה של הבנק מעבר לקהל הלקוחות העשיר במיוחד שלו. אבל תוכנית הבנקאות הקמעונאית שלו בסופו של דבר לא המריאה והבנק קבע שהיחידה לניהול פיננסי אישי קטנה מדי.ישראליות בוול סטריט
סלינה סלינה קופצת היום ב-4% בהמשך לזינוק אתמול ב-16% - החברה הודיעה על שיתוף פעולה עם חברת טכנולוגיות המידע Globan לפני כמה ימים. הניסוי של נובקיור NOVOCURE בסרטן השחלות נכשל - "סרטן השחלות הוא סרטן אגרסיבי במיוחד והאפשרויות עבור חולות שאובחנו עם עמידות לפלטינה נותרו מוגבלות ביותר", אמר איגנס ורגוטה, החוקר הראשי; לפני הירידה הנוכחית, מניית החברה כבר הספיקה לאבד 56% מתחילת השנה- 1.נראה מה תעשה הבורסה העלובה שלנו מחר (ל"ת)גל 30/08/2023 00:50הגב לתגובה זו
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות. מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות, כשהמדד האזורי מתחזק בכ-0.2%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל חגים, מה שמחדד את הדלילות. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש כשהנזילות חלקית, ולכן תנועות קטנות מקבלות משקל גדול יותר.
בשוק האג"ח האמריקאי נרשמה ירידה במחירים, כשהתשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה. מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס – תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
בזירה התאגידית, אנבידיה המשיכה להעמיק את הנוכחות באקוסיסטם של הבינה המלאכותית עם הסכם רישוי מול סטארט-אפ בשם גרוק. זו עוד דוגמה לכך שהענף לא נשען רק על מכירת שבבים, אלא גם על הסכמים, תוכנה, רישיונות ושיתופי פעולה שמנסים לנעול לקוחות לפלטפורמות.
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- מה מניע עיצוב משרד ב-5,000 שקל למ"ר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתכות יקרות: מנצחות הגדולות של השנה
בזמן שהמניות מטפסות בהדרגה, הסיפור החריג נמצא דווקא בסחורות, ובעיקר במתכות יקרות. הכסף עלה ביום חמישי ברצף וקפץ עד כ-4.6% לרמה שמעל 75 דולר לאונקיה, לראשונה אי פעם. הזהב עלה עד כ-1.2% וחצה את 4,500 דולר לאונקיה, בדרך לשנה חזקה במיוחד – הטובה ביותר מאז 1979. הגורמים כאן ברורים יחסית: חולשה בדולר, מתיחות גיאופוליטית שמחזקת נכסי מקלט, וסנטימנט שמחפש הגנה מפני סיכוני אינפלציה או זעזועים. מהלך כזה במתכות יקרות גם מושך סוחרים קצרי טווח, ולכן התנודתיות עלולה לגדול במהירות.
