איי.סי.אל מזנקת בימים האחרונים - איך זה קשור לפוטין והאם זה ימשך?
מניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% , המפיקה אשלג, כימיקלים, פוספטים ודשנים, מזנקת בעקבות עליית מחירי הסחורות החקלאיות. החיטה, התירס והסויה זינקו בתוך יומיים בקרוב ל-10%. העלייה במחירי הסחורות מיוחסת שוב לפוטין ורוסיה. רוסיה מפציצה גשרים ונמלים באוקראינה ומשבשת את משלוחי הסחורה החקלאית לרחבי העולם. היא הפגיזה נמל באודסה ולאוקראינים אין יכולת לשלח ספינות דרך הים השחור אחרי האיום הזה. כך רוסיה פוגעת ביכולת של אוקראינה לייצא חיטה וסחורה חקלאית.
המשמעות היא שיש מחסור בסחורות כי אוקראינה היא ספק סחורות גדול בעולם. מחסור בסחורות מביא כמובן לעלייה במחירן ובמקביל לעלייה במחירי המוצרים של איי.סי.אל שנדרשים כדי לגדל סחורה בהיקף גדול על אותו השטח.
מחירי החיטה ירדו ביותר מ-50% מהשיא של כל הזמנים במרץ 2022, אבל הם מתעוררים שוב בעקבות ההתרחשויות האחרונות וביטול "עסקת הים השחור" - זאת שתווכה על ידי טורקיה והאו"ם לפני שנה והבטיחה מעבר בטוח של ספינות המובילות תבואה מנמלי אוקראינה. ביום שני ההסכם הסתיים ורוסיה פרשה ממנו. העובדה הזאת הקפיצה גם את החוזים העתידיים על התירס. פרישתה של מוסקבה מההסכם עלולה לגרום לרעב של מיליוני אנשים בעולם משום שאוקראינה לא תוכל לספק את הסחורות לעולם.
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
- יורים ומנפיקים: קייבסטאר מביאה את אוקראינה לנאסד"ק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשוב להדגיש: לפני המלחמה, אוקראינה הייתה יצואנית החיטה החמישית בגודלה בעולם. 10% מהיצוא בעולם היה שייך לה. כעת, דוח של שר החקלאות האוקראיני המראה כי 60 אלף טונות של דגנים הושמדו במתקפות טילים רוסיות בימים האחרונים, בשילוב ההסכם שבוטל, עשוי להעלות את מחירי הסחורות ובמקביל את מניות הדשנים. איי.סי.אל קפצה אתמול ב-3.8% בהמשך לעלייה חדה בימים האחרונים כשמתחילת החודש היא מזנקת ב-18%.
יש עוד כמה סיבות לכך שמחיר החיטה עולה ותורם למניות חברות הדשנים - מחירי הנפט עולים בזמן האחרון על רקע המשך המלחמה בין רוסיה לאוקראינה כשמתקפות אחרונות גורמות לחשש מעצירת הפקת נפט וזה משפיע לטובה על מחיר הנפט. מחירי הסחורות לרוב מתנהגים בדומה למחיר הנפט.
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
עניין נוסף הוא מזג האוויר החם והיבש בארצות הברית. הבצורת משפיעה על היקף הייצור של סחורות חקלאיות ועלול להיווצר מחסור.
"ההחלטה של רוסיה תפגע במיליוני אנשים ברחבי העולם", אמר אתמול אדם הודג', דובר המועצה לביטחון לאומי של ארה"ב. המתיחות בין שתי המדינות התגברה אתמול בעקבות ההפצצות והגבילה את האפשרות שהעסקה לייצוא סחורות מהים השחור תצא לפועל. ברוסיה מיתממים. משרד ההגנה טען כי התקפותיו על אודסה, בדרום אוקראינה, כוונו לתשתיות צבאיות ודלק.
נשיא אוקראינה וולודימיר זלנסקי קורא את הסיפור אחרת. הוא טוען שפוטין ורוסיה "כיוונו לפגיעה בסחורות ובאפשרות הייצוא". עובדה: המתקפה של רוסיה פגעה ב"מתקן תעשייתי" שבו גם "מסוף תבואה ונפט" בנמל של אודסה - כך לפחות לפי הצבא האוקראיני.
בשורה התחתונה, בינתיים אין הסכם ולכן בין רוסיה לאוקראינה בנוגע לייצוא הסחורות. עם זאת, בעבר ההסכם חודש שלוש פעמים, כך שיתכן שגם הפעם בסופו של מדבר הוא יחודש. בינתיים המומנטום באיי.סי.אל ומניות הדשנים חיובי.
- 3.חמסה חמסה 20/07/2023 11:45הגב לתגובה זולמה כיל ירדה 35% בכמה חודשים? את זה לא הסבירו פה ואין הצדקה לירידה הדרמטית. כעת נטפלו לפוטין כלום הרי לא השתנה מזמן המלחמה של פוטין . הבורסה הישראלית תמיד היתה פח אשפה לכסף ובית קברות . נראה את כיל מגיעה ל 35 ומתקנת בגלל אותה סיבה שטותית שהיא ירדה. כל עוד מנהלים את כספנו אנשים בוגרי מכללות אינטרסנטים שביבי נתן להם את כספנו ומטרתם רק לקבל עמלות. אין פה עתיד לכסף . זה הפרצוף של המדינה . ביבי פרצוף נאחס איפה שהוא דורך לא יצמח דשא . עובדה שהוא עושה עסקים מחוץ לבורסה גם הוא לא מאמין לכם
- dw 20/07/2023 12:39הגב לתגובה זודחילק, אתה באתר מקצועי. קח אחריות על הטריידים שלך. שני אירועים הורידו לנו את הנייר (אייסיאל או חברה לישראל, לא משנה) : אזהרת רווח + רפורמה משפטית שגרמה לזרים לצמצם חשיפה לישראל, ומה לעשות? כיל/חברה הן חלק מהחשיפה הזו. נקווה שיגיעו לפשרה משפטית, משקיעים זרים יחזרו ואז כנראה נראה את כיל/חברה מטפסות. טפו טפו טפו. מבחינתי הירידה הזו היוותה נקודת כניסה אטרקטיבית לכמה ניירות החביבים על הזרים. נראה בהמשך אם צדקתי או לא. שים לב לדיסקאונט הדי משמעותי אצל חברה לישראל. לדעתי זה סביר אם יצטמצם במידת מה.
- שטויות. ביזפורטל ניתחו גם כשהיא נפלה. אתה כותב שטויות (ל"ת)שמעון לביא 20/07/2023 12:10הגב לתגובה זו
- 2.אייל 20/07/2023 10:43הגב לתגובה זושהבצורת תקה כולם יסבלו - המחסור בסוחרות חקלאיות יגרום לעליות מחירים
- 1.אין מנוס מעליית מחירים החורף ברוב העולם שחון והקיץ בוער שריפות ובצורת (ל"ת)דמבו 20/07/2023 10:00הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
אלי כליף סמנכ"ל בכיר ומנהל כספים ראשי, טבע צילום:שלומי יוסףהאם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
בראיון מיוחד לביזפורטל סמנכ"ל הכספים אלי כליף מסביר איך ההתייעלות, ירידת החוב והצמיחה בתרופות המקוריות מחזקים את המומנטום של חברת התרופות. האם טבע בפני שנים של צמיחה? לפני שנה כשהמניה היתה מעל 20 דולר כליף אמר שכן, המניה ירדה אפילו עוד וסיפקה לכם הזדמנות כניסה - מאז היא עלתה והאנליסטים סבורים שהיא בדרך ל-30 דולר
לפני כשנה, מנהל הכספים הראשי של חברת התרופות, אלי כליף, ראה את המניה באיזורי ה-22 והיה בטוח בכיוון שאליו צועדת טבע וראה אפסייד משמעותי מרמות המחירים האלה. אבל מאז המניה נחתכה קרוב ל-40% וסיפקה למשקיעים הזדמנות כניסה אפילו טובה יותר. בחודשים האחרונים המניה מטפסת בהדרגה ובשבוע שעבר היא חזרה בגדול עם דוח מצוין והזינוק בעקבותיו לא איחר להגיע. היא כבר ב-24 דולר. הלקח מכל זה הוא שמשקיעים צריכים לא רק להשקיע בחברות ומניות טובות, אלא גם לדעת לזהות הזדמנות. טבע ב-14-15 דולר היתה הזדמנות. עכשיו השאלה יותר קשה, מכפיל רווח של כ-9, זה עדיין נמוך, אבל זה לא 6. האנליסטים אגב מכוונים למחיר יעד של 30 דולר.
במשך כמעט 7 שנים זה היה נראה כאילו הכול הולך נגד טבע. לפעמים זה היה באשמתה, לפעמים זה היה הנסיבות, ביש מזל אם תרצו. בין ה"אשמות" של הדרדור הייתה הרכישה הכושלת של אקטביס שעשתה טבע ב-2016 שביצעה במטרה לחזק את המעמד שלה בשוק הגנריקה, אבל העסקה הזאת הפכה לאחת העסקאות הבעייתיות בתולדותיה. המכירות של החטיבה הגנרית לא גדלו, וגם הקופקסון - תרופת הדגל - המשיכה לאבד נתח שוק. במקביל, עלויות גלגול החוב העצום הלכו והתייקרו.
את 2017 ו-2018 גם אם טבע הייתה מאוד רוצה לשכוח היה קשה לה בגלל הזעם הפנים-ארגוני, פוטרו עובדים, בוטלו בונוסים, ומי שנשאר הרגיש שהענקית הישראלית פסע לפני "להרים ידיים". אבל במקום לשכוח, טבע למדה.
היא נפרדה מהמנכ"ל קאר שולץ והביאה רוח רעננה.ריצ’רד פרנסיס, בעברו מנכ"ל סנדוס וחבר הנהלה ב-נוברטיס, ובכיר לשעבר ביוג'ן. אחד שמבחינת הקורות חיים היו לו את כל הקלפים להצליח. פרנסיס הביא איתו תפיסה עסקית ממוקדת - מעבר מתלות בגנריקה למודל של ביו-פארמה. בשנתיים האחרונות החברה עשתה שינוי כיוון - הדגש עבר למנועי הצמיחה האינווטיוים AUSTEDO, AJOVY ו-UZEDY, לצד שיפור תפעולי, התייעלות וירידה הדרגתית בחוב.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
והתוצאות של הרבעון האחרון הן ה"פירות" של כל הסיפור הארוך הזה. רווח מתואם של 0.78 דולר למניה - 16% מעל תחזיות וול סטריט - והכנסות של 4.5 מיליארד דולר תואמות לצפי, עם עלייה בשיעור הרווח התפעולי המתואם ל-28.9% ועדכון מעלה של התחזית השנתית. בצפון אמריקה רשמה טבע צמיחה בהובלת התרופות החדשניות, התזרים התשפר והחוב פחת. בהתאם לביצועים החזקים גם האנליסטים (כהרגלם) משדרגים יעדים - אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע , טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%.
