המדדים המובילים בת"א סיימו את השבוע האחרון בירוק והם גם בצד החיובי מתחילת השנה (אם כי עדיין בתשואת חסר משמעותית מול המדדים בעולם). ת"א 35 עלה השבוע ב-1.3% ומתחילת השנה הוא עלה ב-1.6%. ת"א 125 עלה השבוע ב-0.7% ומתחילת השנה ב-0.6%. מנגד, ת"א 90 סיים את השבוע האחרון בירידה של 0.5% ומתחילת השנה הוא בירידה של 1.3%. לשם השוואה, הנאסד"ק עלה מתחילת השנה ב-25.5%, ה-S&P500 עלה ב-8.8% ואילו הדאו עלה רק ב-0.9%. הדאקס הגרמני עלה עד כה השנה ב-16%, הקאק הצרפתי ב-15% ואילו הפוטסי הבריטי ב-3.9%. ניקיי היפני עלה מתחילת השנה ב-17.2%, שנגחאי ב-6.7% ואילו ההאנג סנג ירד עד כה ב-0.3%. מניית טבע -0.79% קופצת במסחר אחרי שהיא מציגה יעדים ל-2027: מכירות של 2.5 מיליארד דולר לאוסטדו והגעה ל-600 אלף חולי סכיזופרניה עם UZEDY. במילים אחרות - טבע צופה צמיחה של 16% במכירות האוסטדו בשנה, שינבעו מ"התרחבויות באזורי מפתח גיאוגרפיים". במקביל, היא קיבלה העלאת המלצה של evercore לתשואת יתר. הערב בשעה 19:00 שעון ישראל טבע תקיים שיחת משקיעים ובה היא תציג את האסטרטגיה של המנכ"ל החדש, ריצ'רד פרנסיס, לשנים הבאות. לפני שבוע טבע פרסמה את דוחותיה לרבעון הראשון. *האופציות על המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 1,836.57 נקודות. אנרג'יאן אנרג'יאן -2.23%  צוללת בעקבות הורדת תחזית ההפקה השנה בכריש - החברה רוצה לפתח את אולימפוס לפני תנין, צופה הפקה השנה בטווח של 4.5 עד 5 BCM, במקום טווח של 4.5 עד 5.5 BCM, בעקבות הורדת תחזית מכירה בישראל ובמצרים; שומרת על תחזית הכנסות ל"טווח הקרוב" להכנסות של 2.5 מיליארד דולר. היא תגיש בקשה לאישור משרד האנרגיה ברבעון השלישי. אם מישהו שואל את עצמו איך העלאת הריבית כל כך משפיעה על הבנקים, אז התשובה היא ברורה: בישראל, לבנקים אין תחרות. הם רושמים 20% ויותר על ההון העצמי, שזה הרבה מאוד. הם נהנים מעליית הריבית וצוחקים עלינו: מעניקים "הטבות משכנתא", שכאילו עוצרות את עליית הריבית, אבל בסוף, גובות מאיתנו את החוב ועוד איך - בתשלומים. הלוואה באפס אחוז ריבית. לבנקים לא באמת אכפת מאיתנו. הם חושבים על שורות הרווח. הדוחות של דיסקונט -5.52% , מזרחי טפחות -4.85%  ו-בינלאומי -4.83%  אתמול הוכיחו שההכנסות מריבית מוגזמות. בזמן של חוסר ודאות כלכלי בישראל, יש מי שעדיין מדבר על הרפורמה המשפטית. כאילו שלא מספיקות הצרות, בתנובה ובשטראוס מעלות שוב מחירים, משקי הבית קורסים ומחר בבוקר ייצאו לרחובות בגלל היועמ"שים ועילת הסבירות. הקוטג' כבר לא עולה שמונה שקלים, אבל שאר המוצרים התייקרו. בינתיים, המשקיעים קונים מניות של החברות שמרוויחות על חשבוננו - מצד אחד הן "דופקות קופה", ומהצד השני - ערך המניות שלהן עולה. העיקר שעצרו את העלייה במחיר הדלק.

מדד ת"א 35 מדד ת"א 125 מדד ת"א 90 דולר רציף   דולר ארה"ב   BITCOIN 1.23%

תשואה בסיכון נמוך. כן יש דבר כזה; 8 אגרות חוב מעניינות להשקעה - מה צריך לבדוק כשמשקיעים באגרות חוב, מה התשואה שאפשר לייצר בתיק השקעות סולידי ולמה כשאגרות החוב של ג'י סיטי נפלו - רק סדרה אחת שמרה על המחיר?  

מנועי בית שמש בית שמש -0.14% : הסכם עם חיל האוויר האמריקאי צפוי להכניס 12 מיליון דולר - חתמה על הסכם רב שנתי עם חיל האוויר האמריקאי במגזר המנועים בהיקף מוערך של כ- 12.7 מיליון דולר. שיכון ובינוי אנרגיה שוב אנרגיה -3.62% : ההכנסות עלו ל-320 מיליון שקל; זינוק ברווחים - ה-EBITDA של החברה הסתכם ב-205 מיליון שקל, לעומת 140 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2022 - עליה של 46%. עליה משמעותית ב-FFO ל-151 מיליון שקל. דוח פושר למג'יק מג'יק -2.83% : עלייה קלה בהכנסות ושמירה על התחזית - החברה רשמה ברבעון הראשון רווח מתואם של 20 סנט למניה על הכנסות של 142 מיליון דולר; צופה הכנסה שנתית של 585-593 מיליון דולר. מניית גפן מגורים גפן מגורים -0.39% מזנקת גם היום במסחר - חתמה אתמול על הסכם לרכישת זכויות בפרויקט פינוי-בינוי ענק בעיר חדרה בהיקף של כ-2,700 יח"ד. טופ גאם טופ גאם -4.21% : הרווח צנח ב-60% ל-470 אלף דולר - המניה בירידה. ההכנסות ברבעון הראשון עלו ב-15% ל-12.5 מיליון דולר כאשר תחום תוספי התזונה רשם צמיחה של כ-35%; ה-EBITDA הסתכם בכ-1.3 מיליון דולר. אדגר אדגר -0.17% : הנכסים המניבים בפולין הביאו לגידול בהכנסות ל-76 מיליון שקל; הרווח הנקי גדל - הכנסות החברה הפועלת בתחום הנדל"ן המניב עלו ב-13.6%. ההכנסות מהנכסים בפולין עלו וגרמו לרווח הנקי לגדול ב-70% ל-9.2 מיליון שקל. חוזה ענק לאלביט אלביט מערכות -2.69% : תספק מערכות משגרי רקטות ארטילריות מסוג PULS לצבא הולנד בהיקף של 305 מיליון דולר. אאורה אאורה -1.92% זכתה בפרויקט פינוי-בינוי באשדוד: במסגרת הפרויקט צפויות להיהרס 200 יח"ד קיימות בשמונה בניינים ישנים שבמתחם, ותחתם, החברה צופה שיוקמו כ-700 יח"ד חדשות במספר מגדלים עד 30 קומות לצד בניה מרקמית, שטחי מסחר, מבני ציבור ופיתוח סביבתי. דוח טוב לעל בד על בד -0.28% : עוברת לרווח של 1.4 מיליון שקל - ההכנסות של החברה עלו ברבעון הראשון ב-16.5% ל-413 מיליון שקל; הרווח התפעולי עלה ב-11.6% ל-17 מיליון שקל. ממן ממן : ההכנסות עלו ב-12% ל-275 מיליון שקל - הרבעון הראשון של 2023 היה לא רע עבור החברה שחוזרת לפעילות לאחר שענף התעופה סבל קשות במהלך הקורונה; גם הרווח הנקי עלה מעט ל-14.1 מיליון שקל. דניה דניה סיבוס -2.12% נבחרה כזוכה לביצוע פרויקט "מתחם ה-1000" בראשון לציון - צופה תמורה של כ-475 מילון שקל לכ-3 שנים. הפרויקט כולל הקמת 2 מגדלי משרדים בני 24 קומות בשטח של כ-38,000 מ"ר כל מגדל; מבנה מסחרי בן 4 קומות בשטח של כ-3,000 מ"ר; וחניון תת קרקעי בן 5 קומות בשטח של כ-42,000 מ"ר. מאקרו: ביום שני תתפרסם החלטת הריבית של בנק ישראל עם הנגיד, פרופ' אמיר ירון. השאלה היא כמה הוא יעלה את הריבית. האם עליית ריבית של רבע אחוז תכניס את המשק לסחרור? עוד עליה ועוד עליה, אבל בסוף הוא יעצור. בסוף, הוא צריך לזכור - כמעט 40% ממשקי הבית לקחו משכנתא שכעת מוגדרת תחת סיכון - כלומר, ההחזר החודשי מכביד עליהם. תופעת מצמצמי דיור - היא עדות מוצקה לכישלון בטווח הקצר, אבל גם לתזוזה של השוק לטווח הארוך. לאנשים אין כסף, הם מוכרים וקונים מוצר יותר זול. פעם הם היו מתפשרים על שקית במקום קרטון חלב, היום הם מתפשרים על בית. איך עוצרים את האינפלציה? לפרופ' ירון התשובות.  אגב, היום יתפרסמו נתוני מכירות של בתים (יד שנייה) בארצות הברית. לאן הולכת הריבית? זו לא הכלכלה, זו האנתרופולוגיה. האם הריבית היום גבוהה היסטורית? (לא), על ההבדל בין דור ה-X לדור ה-Y, שגורם לצעירים לעשות טעויות קשות - ועכשיו לשלם עליהן בריבית דריבית, ומה באמת צפוי לקרות לריבית בשנה הקרובה?

• עברנו את הטריליון: הבנקים, הביטוח, הנדל"ן וטבע מחזיקים את ת"א 35
• משקיעים בחאקי: כך הפכו החיילים את הבסיסים לחממת השקעות לוהטת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7