לקראת נתוני האינפלציה בארה"ב: למה צריך לצפות?
נתוני מדדי המחירים לצרכן (האינפלציה) בארה"ב כנראה יצביעו על התקררות בנובמבר מהחודש הקודם ומהתקופה שלפני שנה. אלו אמורות להיות חדשות טובות למשקיעים ולפדרל ריזרב, שהעלה את הריבית ב-3.75% השנה במאמץ אגרסיבי לעצור את עליית המחירים.
נתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) של נובמבר יתפרסמו היום בשעה 15:30. כלכלנים שנסקרו על ידי FactSet צופים כי מדד המחירים לצרכן יעלה בקצב שנתי של 7.3% בנובמבר, לעומת שיעור של 7.7% באוקטובר. על בסיס חודשי, מדד המחירים לצרכן צפוי לעלות ב-0.3% בנובמבר, בהשוואה לעלייה של 0.4% באוקטובר. שימו לב למידע מעניין - בחודש שעבר האינפלציה הפתיעה לטובה והיתה מתחת לציפיות אחרי שנה רציה של מדדים גבוהים שחלק היו מעל הציפיות. ולכן, כעת, התחושה בשוק היא למדד נמוך. המשמעות שכדי להפתיע לטובה צריך להיות מדד מאוד נמוך, אחרת, זה לא ירשים מדי את השווקים - הם כבר מגלמים ככל הנראה מדד טוב. מדד של 7.3% כנראה גלום במחירי המניות, גם מדד של 7.2% אולי גלום חלקית, אם כי הוא סימן חיובי כמובן.
כך או אחרת, אינפלציית הליבה, ללא מחירי מזון ואנרגיה, צפויה גם היא לעלות ב-0.3% זה החודש השני ברציפות, וב-6.1% משנה לשנה, ירידה לעומת עלייה שנתית של 6.3% באוקטובר. "אנו צופים שעליית הליבה של מדד המחירים לצרכן בנובמבר תאשר את ההאטה שנצפתה באוקטובר", כתב כלכלן UBS פבלו וילנויבה. "בניגוד למרץ ויולי כאשר האינפלציה האטה לסביבות 0.3% ולאחר מכן זינקה למעלה בחודש הבא, איננו רואים נתוני אינדיקטורים המצביעים על זינוק באינפלציה".
למרות ההאטה המתמשכת בקצב האינפלציה וכנראה ההאטה גם בהמשך, צריך לזכור שהמחירים נותרו גבוהים. מדד המחירים לצרכן עלה בקצב שנתי של 9.1% ביוני, שסימן את השיא של השנה ואת העלייה הגדולה ביותר של 12 חודשים מאז נובמבר 1981. הנתון של היום (הנתון האחרון של השנה) הוא בהמשך נתוני מדד המחירים ליצרן בנובמבר משבוע שעבר, שעלו ב-0.3% בחודש וב-7.4% משנה לשנה - מעבר לציפיות. שני הדיווחים יתבטאו בדיונים של הפד' בפגישת המדיניות בת היומיים שלו, שתתחיל היום. מחר הבנק המרכזי של ארה"ב צפוי להכריז על העלאה נוספת של הריבית במטרה לרסן את האינפלציה שטרם הראתה סימני התקררות מספקים, אך כאמור תלוי מה יהיה היום.
- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפד' העלה את הריבית ב-0.75% בארבע מתוך חמש פגישותיו עד כה השנה. יו"ר הפד', ג'רום פאוול, אמר שהפד' עשוי להעלות את הריבית ב-0.5% בלבד בדצמבר. כ-74.7% מהסוחרים מצפים כעת להעלאת ריבית של חצי אחוז בהמשך השבוע. אם האינפלציה תהיה גבוהה מהצפוי, הפד' עשוי להרגיש צורך להעלות את הריבית בצורה אגרסיבית יותר בשנה הבאה, ואולי להטות את הכלכלה למיתון. "סוחרים יביטו על מדד המחירים לצרכן השנה בניסיון להבין אם אנחנו במגמת האינפלציה הנכונה ואם זה מספיק כדי להקל על חששות המיתון".
המעבר מהעלאות של 0.75% ל-0.5% מסמן במידה מסוימת שינוי מגמה של הבנק המרכזי האמריקאי ואולי גם התחלת השפעה של מהלך זה על דיכוי האינפלציה. עם זאת, צריך להדגיש כי דרושים עוד מספר נתוני אינפלציה כי להחליט אם המעבר להעלאה של 0.5% היה מוצדק או שמא מוקדם מדי.
דוח חזק של מדד המחירים לצרכן עלול לערער את יציבות השווקים. "אנו מצפים לתגובת שוק משמעותית במקרה של הפתעה הפוכה או צדדית למדד הליבה של נובמבר, ממש לפני ישיבת FOMC [ועדת השוק הפתוח הפדרלית] האחרונה לשנת 2022", כתבה כלכלנית סיטי ורוניקה קלארק.
- 1.aaeu 13/12/2022 14:32הגב לתגובה זוכול אינפלציה של מעל 5 אחוז בעיתית ...
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
