בנק מזרחי הפסיד 180 מיליון שקל באג"ח אבל עדיין ברווח כולל של 1.12 מיליארד שקל
כמו שאר הבנקים, גם בנק מזרחי טפחות מזרחי טפחות -0.23% רושם הפסדים גדולים על תיק האג"ח שלו - בגלל עליית הריבית. כשהריבית עולה - מחירי אגרות החוב יורדות והתשואה על אג"ח עולה. כל הבנקים מציינים את הרווח הנקי אבל "שוכחים" לספר שמה שחשוב זה הרווח הכולל.
אז מזרחי טפחות אמנם הפסיד 177 מיליון שקל ברבעון השלישי באג"ח, ובתשעת החודשים הראשונים של השנה הוא הפסיד 872 מיליון שקל, אבל הבנק מתגבר על זה אפילו בקלות - כי הרווחים מפעילות גבוהים הרבה יותר.
בכל מקרה, מזרחי מצליח להינזק הכי פחות. ברבעון השלישי הוא רושם רווח נקי של 1.178 מיליארד שקל ברבעון וגם אחרי ההפסדים על האג"ח הוא מצליח להגיע לרווח כולל של 1.12 מיליארד שקל. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הוא רושם רווח נקי של 3.385 מיליארד שקל ורווח כולל של 3.136 מיליארד שקל. הבנקים האחרים נפגעו יותר, הנה כאן, מה שקרה לפועלים, לדיסקונט, והבינלאומי (בנק לאומי יפרסם מחר את הדוחות שלו)
בנק מזרחי גם רושם את התשואה להון הגבוהה מבין הבנקים. בעוד הפועלים רשם תשואה להון של 12%, דיסקונט כ-13%, וכך גם בבינלאומי. התשואה ה'רשמית' להון של מזרחי ברבעון השלישי היא 20.8%, אבל בפועל אחרי הורדת ההפסדים היא נמוכה יותר. בכל מקרה, גם מתחילת השנה מזרחי רושם את התשואה הגבוהה ביותר להון במערכת הבנקאית - 18.9%.
האשראי לציבור של מזרחי הסתכם בסוף הרבעון השלישי ב-304.1 מיליארד שקל, עלייה של 17.1% לעומת התקופה המקבילה ב-2021. ב-9 החודשים הראשונים גדל תיק האשראי בכ-32.7 מיליארד שקל. יחס היעילות (Cost-Income Ratio) ברבעון השלישי של 2022 עמד על 43.3% ובתשעת החודשים הראשונים של השנה עמד על 43.8%.
במזרחי אומרים ש"התוצאות העסקיות משקפות את המשך הצמיחה בפעילות השוטפת של הבנק, על רקע התמורות בסביבה המקרו-כלכלית העולמית והמקומית". אבל מה הן אותן "תמורות"? הכוונה היא כמובן להעלאת הריבית המהירה של בנק ישראל ל-3.25% לעומת 0.1% בתחילת השנה, וזאת במטרה לצנן את האינפלציה שעולה והגיעה לקצב שנתי של 5.1% בחודש אוקטובר האחרון.
הבנק יחלק דיבידנד של 353.4 מיליון שקל שהם 30% מרווחי הרבעון השלישי.
בבנק מעדכנים גם כי נסגרו 35 סניפים של בנק אגוד, בצורה הדרגתית, וחשבונות הלקוחות אוחדו לתוך בנק מזרחי טפחות. בבנק אומרים כי עד סוף השנה ייסגרו כל הסניפים חוץ משמונה שיהפכו לסניפים של מזרחי.
משה לארי, מנכ"ל בנק מזרחי טפחות אומר על רקע הדוחות: "סך כל המאזן הסתכם בכ-429.8 מיליארד שקל, עלייה של 13.2%; האשראי לציבור הגיע ל-304.1 מיליארד שקל, גידול של 17.1% – כאשר האשראי למגזר העסקי בסגמנטים השונים צמח בתקופה זו ב-29.7%; פיקדונות הציבור הסתכמו ב-345.3 מיליארד שקל, גידול של 13.6% וההון העצמי הגיע ל-23 מיליארד שקל, עלייה של 10.4% בהשוואה ל-30 בספטמבר 2021.
"הצמיחה בפעילות הבנק, ההאצה באינפלציה ובעקבותיה העלייה בריבית במשק השפיעו הן על צד ההכנסות והן על סעיף ההוצאה להפסדי אשראי. הכנסות המימון בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו ב-7,844 מיליון שקל, לעומת 6,045 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של 29.8%. במקביל, הסתכמו ההוצאות להפסדי אשראי בתשעת החודשים הראשונים ב-341 מיליון שקל, המהווים 0.15% מסך האשראי לציבור נטו, במונחים שנתיים. זאת, בעיקר עקב גידול בהפרשה הקבוצתית לנוכח הצמיחה בתיק האשראי העסקי, ועל מנת לתת ביטוי לעליית הריבית במשק, והשלכותיה האפשריות על הפעילות הריאלית. בתקופה המקבילה ב-2021 נרשמה הכנסה של 263 מיליון שקל, בגין קיטון בהפרשות להפסדי אשראי".
- 3.מוחמד 28/11/2022 19:48הגב לתגובה זוהאם המדינה ערוכה ללחץ מוכרים ולעובדה שהקבלים יתקעו עם דירות?מה יעשו כל הזוגות הצעירים ששכר הדירה עלה להם באחוזים רבים???
- 2.נ.ש. 28/11/2022 13:51הגב לתגובה זווהוא מעביר את זה מנכסים שלא מתומחר בהם השינויים בתשואות. לנכס שמתומחר בו השינוי בשביל הלימות ההון והנזילות שהוא חייב. זה אומר שלמרות הרווחים הוא צריך לרתק הון בגלל עליית הריבית
- העיקר שאתה מבין מה כתבת... (ל"ת)י. 29/11/2022 09:32הגב לתגובה זו
- 1.עשקוני 28/11/2022 13:17הגב לתגובה זוחחח, זה הרווח שלו ליום אז הפסיד ערך של יום אחד לשנה כי לו יאמר שעד שהזמן מרזה הרזה כבר מת והמבין יבין
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
גולף גולף -1.96% חתמה על מזכר הבנות לא מחייב לרכישת רשת האופנה לנשים ג'אמפ ועונות מבעל השליטה יואב שמע. מחיר העסקה עומד על כ-30 מיליון שקל, כאשר רוב הסכום יועד לכיסוי חובות הרשת הנרכשת. החוב של ג'אמפ ועונות מוערך בכ-20 מיליון שקל, כך שהסכום הנותר יועבר לבעלי הרשת, יואב שמע וארבעת יורשי השותף לשעבר אבי יפת, שמחזיקים בשליש מהבעלות. השלמת העסקה תלויה בהשלמת בדיקת נאותות ואישור דירקטוריון גולף.
הרשת הנרכשת מפעילה 63 סניפים ברחבי הארץ, רובם ממוקמים בקניונים מובילים ובמרכזי קניות פתוחים. חלק מהסניפים הם חנויות רחוב וסניפי אאוטלט. הרשת מתמחה באופנה לנשים במידות 40 ומעלה ומעסיקה כ-260 עובדים. גולף תוכל לבצע סינרגיה מיידית עם הרכישה החדשה על ידי איחוד המערכים הלוגיסטיים. צעד זה יחסוך לחברה כ-150 אלף שקל בחודש ששילמה ג'אמפ ועונות עבור שימוש במרלו"ג חיצוני. גולף תאחד גם את מטה החברה הנרכשת עם המטה שלה.
יואב שמע רכש את רשת ג'אמפ ב-2014 דרך בית משפט תמורת 800 אלף שקל, כאשר הרשת מנתה באותה עת 20 סניפים. כמה חודשים לאחר מכן איחד שמע את פעילותה עם רשת עונות שכבר הייתה בבעלותו. מאז הרחיב את הרשת ל-63 סניפים.
זו העסקה השנייה של גולף השנה, לאחר רכישת רשת חנויות סבון תמורת 6.5 מיליון שקל באוגוסט. את סבון רכשה גולף מתאגיד איב רושה הצרפתי, לאחר שהתאגיד סגר את מפעל הייצור בקריית גת ואת המערך הלוגיסטי והמטה בישראל. גולף, שבשליטת כלל תעשיות של לן בלווטניק, מפעילה כ-340 חנויות ונסחרת בשווי של 320 מיליון שקל. בניגוד לחברות מתחרות כמו פוקס וקסטרו, לגולף אין זכיונות על מותגים זרים, מה שמאפשר לה גמישות רבה יותר בקבלת החלטות.
- ״עם כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%
- הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה של ג'אמפ ועונות צפויה לשמש כמנוע צמיחה לפעילות הקיימת של גולף בתחום אופנת הנשים. הרשת הנרכשת תתווסף ל-20 חנויות סבון שגולף רכשה ומעוניינת להרחיב ל-40 חנויות. גולף עלתה ב-7% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 314 מיליון שקל.
