בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

סגירה ירוקה: הבנקים עלו ב-1.6%; אלטשולר שחם קפץ ב-7%

ת"א 35 עלה ב-0.7%, ת"א 90 עלה ב-0.8%; טבע עברה לעלות ב-0.9%

הבורסה המקומית ננעלה על רקע פתיחת השבוע בירוק בוול סטריט (החוזים היו אדומים אך ספר דקות לאחר תחילת המסחר השתנתה המגמה).  בעולם, הניקיי היפני סגר בעליות של 1.6%, ההאנג סאנג בהונג קונג הוסיף 1.9% ובורסת שנגחאי סגרה ביציבות. באירופה המגמה עדיין מעורבת, הדאקס הגרמני  DAX 40 -0.69% הפוטסי הבריטי  FTSE 100 -0.55%  הקאק הצרפתי  CAC 40 -0.18%  יורוסטוקס 50  EURO STOXX 50 -0.8% .   
מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף   > לשער הדולר היציג לחצו כאן BITCOIN -0.43%
  • טרם החל המסחר הרציף
הצטרפו לכל העדכונים החמים היום בשוק ההון, בעמוד הטלגרם של ביזפורטל. מחזור המסחר הסתכם בכ-1.68 מיליארד שקל. 16:30 פתיחה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק יורק ב-0.3% (לסקירה המלאה) 15:31 במסגרת המסחר במטבע חוץ הדולר ירד היום ב-0.06% ושערו היציג נקבע על 3.229 שקלים. 14:14 אוקטובר נחשב לחודש תנודתי: "עדיף להשקיע במניות ערך בארץ". כך סבורים בהראל וזאת לדעתם בעקבות כך ששוק המניות המקומי שפחות תנודתי ביחס לעולם. בנוסף הם ממליצים לתעדף אג"ח של חברות ריאליות (ללא פיננסיות) (לכתבה המלאה) 12:22 טקטונה 0% מרחיבה את פעילות הבלוקצ'יין ונכנסת לראשונה לתחום ה-NFT. בעקבות הדיווח המניה קופצת ב-10%; לחברה הפסד גולמי במחצית הראשונה של השנה והכנסה שלילית; ההון העצמי עומד על כ-19 מיליון דולר בלבד (לכתבה המלאה) 11:27 מניית אלטשולר שחם גמל קופצת גם היום, לאחר שזינקה ביום חמישי ב-7.5%. ייתכן כי העליות קשורות לכך מור השקעות 0% מנפיקה את הגמל לפי 600 מיליון שקל. אם זה השווי של הגמל של מור אז סביר אלטשולר צריכה להיות שווה יותר. 11:14 גלילאו טק: תמזג לתוכה 2 חברות תמורת 20% מהמניות ו-5.5 מיליון ש'. במסגרת המיזוג ימונה אורן בחרי לתפקיד יו"ר הדירקטוריון של החברה; נכון לשנת 2020 לחברות הכנסות מצרפיות בהיקף של כ-41 מיליון שקל;  גלילאו מטפסת ב-5% לשווי של כ-108 מיליון שקל (לכתבה המלאה) 10:22 סטורג' דרופ 0% : מערכת האגירה תותקן כפיילוט בנמל אשדוד. החברה חושפת כי זהו הנמל שזכתה במכרז לפיילוט האגירה בו; הערכתה כי ההתקנה תסתיים לקראת סוף השנה. נמל אשדוד יהיה זכאי לקנות בסוף הפיילוט את המערכת בהנחה של 25% (לכתבה המלאה) 10:00 המסחר נפתח במגמה מעורבת סביב ה-0, כשת"א 35 נוטה לירידות, ת"א 90 נוטה לעליות והבנקים מוסיפים 0.2%. פנאקסיה מטפסת בפתיחה ב-4%. מניות במרכז:נטו מלינדה 0%  תכבוש שיא נוסף" - כך אומר נועם מאירוביץ', מנהל השקעות בכיר במגדל שוקי הון, בראיון TV לביזפורטל בו הוא מענקית ליבואנית ומשווקת מוצרי המזון מחיר יעד של 94 שקלים שמשקף אפסייד של 12%. במגדל שוקי הון צופים שנטו עתידה להמשיך ליהנות גם מהעליות בסקטור המזון כולו וגם מהרפורמה שתעזור ליבואנים (לראיון המלא). גב ים 0% שבשליטת נכסים ובנין 0% מקבוצת דיסקונט השקעות 0%  מדווחת כי הדירקטוריון אישר את הקמת ושיווק פרויקט TOHA2 ברחוב תוצרת הארץ, בה שותפה החברה בחלקים שווים עם אמות 0% מקבוצת אלוני חץ 0%  . לפי הערכת הצדדים, עלות ההקמה תגיע לסך של כ-3 מיליארד שקל, מתוכם שולמו כבר 700 מיליון. ההקמה צפויה להסתיים ב-2026 כשההכנסות הצפויות באכלוס מלא ועל בסיס מחירי השכירות הנהוגים היום באזור, נאמדות בכ-280 מיליון שקל בשנה.  פוטומיין 0% מפרסמת תוצאות מקדמיות לרבעון השלישי: סך ההתקשרויות (Collections) גדל ב-31% לכ-3.7 מיליון דולר (Non-GAAP) והוצאות השיווק עלו בכמיליון דולר לכ-2.4 מיליון דולר. 10 מיליון הורדות לאפליקציה נרשמו ב-12 החודשים מאז תום התקופה המקבילה אשתקד. מספר המשתמשים הפעילים מדי חודש הסתכם ב-1.45 מיליון איש ברבעון, מול כמיליון שנה קודם לכן. 286 מיליון תמונות מגובות באפליקציה ונכון למועד הפרסום כ-400 אלף מנויים משלמים באפליקציות החברה.  חברת הקנאביס הרפואי פנאקסיה ישראל קיבלה אישור של משרד הבריאות הישראלי לייצא לגרמניה תמצית קנאביס רפואי לשאיפה. החברה והשותפה Neuraxpharm קיבלו לפני מספר חודשים אישור רגולטורי ראשון מרשויות הבריאות בגרמניה לעשות כן (לכתבה המלאה). בונוס ביוגרופ 0% מעדכנת על השלמת הטיפול בפאזה השנייה של הניסוי הקליני ב-MesenCure כתרופה לחולי קורונה באשפוז בבית חולים. התרופה ניתנה ל-50 מטופלים כשתקופת המעקב אחרי אלה הסתיימה. להערכת החברה תוצאות מהניסוי יפורסמו בנובמבר. אלמוגים 0% מדווחת כי הוועדה המקומית לתכנון ובניה ביבנה אישרה את התב"ע שיזמה חברת פרויקט התחדשות עירונית בעיר, של אלמוגים ושותף נוסף. אל על 0% ירדה אתמול בכ-4% בעקבות ספליט הפוך במניה לפי יחס של 8 ל-1. לאחר עליות שתודלקו על ידי הגיוסים בהשתתפות המדינה ותקוות לתכנית ההתייעלות, בשנה החולפת שוויה של אל על ירד בחצי. הסנטימנט השלילי התגבר בצל הספליט ההפוך, שבאופן מסורתי מביא לתגובות של ירידה במניה מצד השוק (לכתבה המלאה). הראל השקעות 0% תחלק אופציות בשווי של 55 מיליון שקל - 154 שאינם בכירים יקבלו, אבל אלפים לא יקבלו: 8.5 מ' אופציות יחולקו, השקולות לכ-4% בחברה בדילול מלא. המנכ"ל ניר כהן יקבל 180 א' אופציות, 3 בכירים נוספים יקבלו 350 א' יחדיו. היתר יחולקו ל-154 עובדים, אבל - בהראל יש מעל 4,000 עובדים - להם לא מגיע תגמול באופציות? אפילו לא קצת?(לכתבה המלאה). חברת התשתיות שפיר הנדסה 0% מגדילה את אחזקתה הישירה באברות 0%  העוסקת בייצור, ציפוי ועטיפת צינורות מתכת ואביזרי צנרת, להחזקה ישירה של 53% בחברה (בהמשך לעסקה מלפני חצי שנה, כאשר שפיר הפכה לבעלת השליטה עם 45.1% ממניות אברות). בפועל, שפיר תחזיק ב-70% ממניות אברות, מכיוון שהיא צפויה לרכוש גם את אחזקותיה של חברת עוז בקשה וחידוש (10.82%). כמו כן, בעלי השליטה באברות, גבי מגנזי, יממש את האופציות שיש לו על מניית שפיר (לכתבה המלאה). אפולו פאוור 0% : פולקסווגן מגששת בהזמנה בהיקף קטן של עשרות אלפי אירו. בקיץ 2020 שיתוף הפעולה עם אאודי הזניק את המניה; באחרונה המשקיעים התאכזבו מכך שרפאל לא קידמו את הקמת החברה המשותפת בתקופת הבלעדיות שניתנה להם. באפולו קיוו שהדיווח יהווה זריקת מרץ עבור המשקיעים - על אף הסכומים הנמוכים, ואכן כך קרה בינתיים, כשהמניה הוסיפה אתמול 11% (לכתבה המלאה) מאקרו: עשור לוועדת חודק: המוסדיים עברו להשקיע בשוק ההלוואות הפרטיות. בנק ישראל ורשות שוק ההון, ביטוח וחסכון, מפרסמים מחקר לפיו בעקבות 'ועדת חודק' המוסדיים צמצמו את ההשקעה שלהם דרך אג"ח ועברו לשוק ההלוואות הלא סחירות. הסיבה לדבריהם היא כי למוסדיים יש פחות מוטיבציה לבצע ניתוחי עומק לחברות. זה נכון חלקית בלבד. אבל הסיבה האמיתית הרבה יותר פשוטה: כי האג"ח הסחיר יקר - הרבה בגלל המוסדיים עצמם (לכתבה המלאה). מס הרכישה יעלה? בממשלה (שוב) רוצים להוריד את מחירי הדיור. שר האוצר, שרת הפנים ושר הבינוי, בוחנים באילו אמצעים לנקוט כדי להוזיל את מחירי הנדל"ן - אבל כשכל שר אוצר ב-15 השנים האחרונות נכשל ביוזמה שלו, גם זו תתקשה לפגוע במחירים הגבוהים (לכתבה המלאה). אתמול המסחר בת"א ננעל במגמה מעורבת. ת"א 35 ירד ב-0.1%, ת"א 90 עלה ב-0.6%, הבנקים ירדו ב-0.2%; אל על ירדה ב-4.4%, טבע עלתה ב-0.56%, דלק קבוצה עלתה ב-4%, פריגו ירדה ב-5% (לסקירה המלאה). מחזור המסחר הסתכם בכ-690 מיליון שקל.

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    שלי 11/10/2021 18:11
    הגב לתגובה זו
    מדד בלוף
  • 6.
    בעל נסיון 11/10/2021 15:24
    הגב לתגובה זו
    הקשיבו הקשיבו עברתי את זה עם כמה מניות כמו עדיקה למשל .. סקודיקס תעלה בימים הקרובים עשרות אחוזים.
  • 5.
    ק 11/10/2021 15:14
    הגב לתגובה זו
    מישהו יכול להסביר איך התשואות של אלטשולר על הפנים והמניה כל הזמן עולה ?
  • ariel 11/10/2021 19:53
    הגב לתגובה זו
    המשקיעים יודעים שאף אחד לא יזכור את הירידות האלה בעוד חודש חודשיים ומיש שנכנס עכשיו זאת הזדמנות
  • אבי 11/10/2021 17:49
    הגב לתגובה זו
    התשואות של אלטשולר היו נמוכות בגלל התרסקות השוק הסיני. מה שקורה שיש נסיקה בימים האחרונים. זה לבטח יתבטא גם בתוצאות של אלטשולר ולכן המנייה עולה
  • 4.
    ירון 11/10/2021 12:53
    הגב לתגובה זו
    עם המוצר הגאוני שלה מאז קיום הטלפונים עם הטלפון המדהים מוטורולה c380 המניה טסה למעלה עם עליה של 380%
  • 3.
    יודע דבר 11/10/2021 11:52
    הגב לתגובה זו
    נמל אשוד סנונית ראשונה אם זה יצליח כאן ואין סיבה שלא כל נמיל העולם יהיו בתור כי זה חוסך המון עלויות אנרגיה ואני סומך על הרמטכל לשעבר גדי אייזנקוט שהכניס ראש בריא למיטה בריאה
  • 2.
    שמוליק 11/10/2021 10:21
    הגב לתגובה זו
    תכף יגיעו ביקושים האם החברה נמכרת?
  • 1.
    גאון 11/10/2021 09:41
    הגב לתגובה זו
    יש לה צפי להמריא לדעתי מחיר רצפה-
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףחיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסף

ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות

ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי

תמיר חכמוף |

ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי 0%  , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).

ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד 0%  שירדה ביותר מ-8%.



מתוך הדוח של מעלות

בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק

מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.

בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.

הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי

שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

היום בבורסה: על נייס וחברות השבבים

הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'? וגם - עונת הדוחות מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?

מערכת ביזפורטל |

השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 0%   ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 0%  , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0%    ואנרג׳יאן אנרג'יאן 0%   הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0%   ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. בצל המחזור החריג, חמישי סגר שלילי: ת"א 35 ירד ב-0.45% ות"א 90 איבד 1.1%. עם זאת, מגזר הפיננסים היה חיובי כשמדדי הבנקים והביטוח עלו ב-1.1% כל אחד בעוד שמדד הנדל"ן ירד ב-1.3% ומדד הנפט והגז עלה קלות ב-0.3%.

בסיכום שבועי - שבוע המסחר הראשון של נובמבר נפתח חיובי, בהמשך לסנטימנט האופטימי של החודש שעבר, על רקע ההתקדמות בהסכם הפסקת האש והציפיות להפחתת ריבית בהחלטת בנק ישראל הקרובה. מדדי המניות המובילים סיימו את השבוע בעליות - ת״א 35 עלה בכ-1.9% ת״א 125 הוסיף כ-1.5%. מגזר הביטוח בלט עם זינוק של כ-8.3%, ת״א נפט וגז התחזק בכ-3.7%, והבנקים עלו כ-1%, זה למרות הצהרה של שר האוצר סמוטריץ' על בחינת מס ייעודי על רווחי הבנקים אמירה שגרמה להכבדה על מניות הבנקים בסוף השבוע -  "לא ייתכן שלאומי הגיע לשווי 100 מיליארד על חשבון הציבור"



בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע 0%  ו- נובה 0%   שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות: 

מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון, 

בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי. 

ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין

בחמישי ידווחו נייס וספיינס.


המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס 0%  צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה  ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר. 

מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI.