מיטב דש - EBITDA של 115 מיליון שקל ברבעון האחרון
מיטב דש בית ההשקעות מיטב דש מדווח אומנם על רווח של 117 מיליון שקל ברבעון האחרון אבל בנטרול סעיפים חד פעמיים הרווח הוא 41 מיליון שקל - גידול לעומת 14 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח הנקי לשנת 2020 עמד על 192 מיליון שקל, עלייה של כ-100%, לעומת 96 מיליון שקל אשתקד.
החברה נסחרת בשווי שוק של כ-1.2 מיליארד שקל ומנייתה עלתה בכ-26% מתחילת שנת 2021 ובשנה האחרונה מנייתה עלתה בכ-197%.
ה-EBITDA המנוטרלת ברבעון הרביעי של שנת 2020 הסתכמה בכ-115 מיליון שקל, עליה של 77% בהשוואה לכ-65 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר ממגזר חבר הבורסה, מגזר האשראי החוץ בנקאי ומרווחי נוסטרו. ה-EBITDA המנוטרלת בשנת 2020 הסתכמה בכ-349 מיליון שקל, עלייה של 20% לעומת לכ-291 מיליון שקל בשנה הקודמת.
ההכנסות ברבעון הרביעי לשנת 2020 הסתכמו בכ-298 מיליון שקל, עלייה של כ-28%, בהשוואה להכנסות של כ-233 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עיקר העלייה בתקופת הדוח נובעת מהכנסות בחבר הבורסה ומחברת פנינסולה (בה מחזיקה מיטב דש 50%), עם רכישת תיק האשראי ליהלומנים מבנק אגוד. ההכנסות בשנת 2020 הסתכמו לשיא של כ-995 מיליון שקל, עליה של כ-8%, בהשוואה להכנסות של 925 מיליון שקל בשנת 2019. ההכנסות כולל פעילות הנוסטרו הסתכמו בשנה ב-1.014 מיליארד שקל.
החברה תחלק דיבידנד בסך של כ-30 מיליון שקל, זאת בנוסף לדיבידנד בהיקף של 20 מיליון שקל שחולק ברבעון הקודם ובנוסף לרכישה חוזרת של מניות בהיקף 21 מיליון שקל שבוצעה במהלך משבר הקורונה.
- הישראלים נהרו ב-2024 לקרנות המחקות והכספיות; האם זה ישתנה בקרוב?
- הודות לזינוק בשווקים: תעשיית הקרנות חצתה רף של 600 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היקף נכסי קופות הגמל והפנסיה שבניהול החברה ליום 31.12.2020 עלה בכ-4.4% לכ-59.7 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-57.2 מיליארד שקל ביום 31.12.2019. בשנת 2021 המשיכה הצמיחה בנכסים המנוהלים ונכון ל-10.3.2021 הסתכם היקף הנכסים לכ-61.6 מיליארד שקל. לאחר תאריך המאזן, נחתמה עסקה לרכישת קרנות הפנסיה של הלמן אלדובי, אשר צפויה להוביל לתרומה נוספת להכנסות, לרווח ולהיקף הנכסים.
ההכנסות בשנת 2020 במגזר חיסכון ארוך הטווח הסתכמו לסך של כ-302 מיליון שקל לעומת סך של כ-318 מיליון שקל בשנת 2019. ההכנסות ברבעון הסכמו בכ-77 מיליון שקל לעומת כ-81 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. מגזר הגמל ממשיך להתמודד עם שחיקה בשיעור דמי הניהול הממוצעים, המפוצה בעלייה בהיקף הנכסים המנוהלים.
הכנסות מגזר חיסכון שוטף הסתכמו בשנת ב-2020 בכ-323 מיליון שקל, ירידה של 6%, לעומת 342 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות הסתכמו ברבעון הרביעי של שנת 2020 בכ-82 מיליון שקל, ירידה של 3.5%, בהשוואה לכ-85 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. התוצאות הושפעו מפדיונות מסיביים בתעשיית קרנות הנאמנות במהלך המחצית הראשונה של השנה אשר רובם קוזזו על רקע גיוסים במחצית השנייה של 2020. נכון למועד פרסום הדוח חזרו היקף קרנות הנאמנות של החברה לרמתם ערב פרוץ משבר הקורונה והסתכמו לסך של כ-59.2 מיליארד שקל.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
ההכנסות בשנת 2020 במגזר חבר הבורסה הסתכמו לסך של כ-99 מיליון שקל לעומת סך של כ-66 מיליון שקל בשנת 2020, עליה של 50%. ההכנסות ברבעון הסכמו בכ-28 מיליון שקל לעומת כ-17 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, עליה של 65%. מגזר חבר הבורסה נהנה מצמיחה מואצת בשנת 2020 ומגיוס לקוחות מוגבר ומהווה מנוע צמיחה עבור החברה גם בשנת 2021.
היקף הנכסים המנוהלים בסוף הרבעון הרביעי של שנת 2020 הסתכם לשיא של כ-146 מיליארד שקל, בהשוואה להיקף נכסים בסוף הרבעון הרביעי בשנת 2019, בסך של כ-136 מיליארד שקל. נכון למועד פרסום הדוח סך הנכסים הם 151 מיליארד שקל.
על רקע הדוחות, מסר אילן רביב, מנכ"ל מיטב דש השקעות: "הצמיחה שחווינו במהלך רבעון רביעי ממשיכה גם לרבעון הראשון של 2021 ואנו פועלים על מנת לשמר מגמה זו להמשך השנה. תוצאות כלל מגזרי הפעילות הובילו להכנסות שחוצות לראשונה רף של 1 מיליארד שקל במקביל לטיפוח מנועי הצמיחה של החברה בתחום הטרייד, האשראי והשקעות אלטרנטיביות. בנוסף הצגנו תשואות טובות וגיוסים בחסכון השוטף המהווים את ליבת העסקים של החברה. לצד הצמיחה האורגנית, אנו ממשיכים ליישם אסטרטגיה של מיזוגים ורכישות ורכשנו בחודש האחרון את קרנות הפנסיה החדשות של הלמן אלדובי ונמשיך לבחון רכישות נוספות".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
