כל קרנות ההשתלמות הצליחו להשיא למשקיעים בשנת 2020 תשואה חיובית, וזאת למרות מגפת הקורונה ששלחה את הקרנות בתחילת השנה לירידות שנסגרו רק לקראת סוף השנה. התשואה הממוצעת השנתית עומדת על כ-5.5%, והחציון (חצי מהקרנות השיגו יותר וחצי פחות) עומד על 4.85%, אך בין הקרנות נרשמה שונות גדולה מאוד. 

מי שבלטה השנה מעל כולם, ובפער גדול, היא קרן ההשתלמות של מור שטסה ב-14.2%, אך צריך לזכור שמדובר בקרן צעירה למדי, את עיקר התשואות היא השיגה כשהייתה קטנה ואין לה עדיין ביצועים ל-3 שנים. מעבר לכך כשבודקים את התשואה בחודשים של 2020 רואים שהתשואה מיוחסת בעיקר לחודשים הראשונים אז הקרן היתה קטנה במיוחד. בקיצור - מקום ראשון אבל עם כוכבית גדולה. 

אחריה נמצאת הקרן של מיטב דש עם 6.15%, אחריה אקסלנס עם 5.9%, הרביעית היא כלל עם 5.67% ואלטשולר שחם עם 5.4% סוגרת את החמישייה הראשונה.

• ילין לפידות עם תוצאות שיא: היקף הנכסים על 150 מיליארד שקל - רווח של 108 מיליון שקל במחצית
• מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אלטשולר שחם רושמת תשואה לשלוש שנים של 19.2%, במקום השני נמצאת כלל עם 18.12% ומיד אחריה אקסלנס עם 18.1%, במקום הרביעי נמצאת ילין לפידות עם 17.35%, ובמקום החמישי מיטב דש עם 17.14%.

במקום השישי נמצאת מגדל עם 17%. את המקום השביעי בתשואות ל-3 שנים מקבלת באופן הלמן אדובי לאחר שהחליפה בשנים האחרונות את מחלקת ההשקעות בחברה, אחריה נמצאת אנליסט עם 15.9%, אחר כך פסגות עם 15%, אחריה הראל עם 14% וסוגרת את הרשימה כאמור מנורה עם 13.3% בלבד.

בסך הכל עומדת התשואה החציונית ל-3 שנים על 17%.

• הזהב בדרך לשיאים חדשים? בגולדמן זאקס רואים תרחיש של 5,000 דולר לאונקיה
• רכישת דירה - לא רק מחיר; כל הגורמים שיש לבחון לפני עסקה
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• תקרות ההפקדה ל-2025: השינויים רבים

מדריך: קרנות השתלמות - בעיקר יתרונות 

השקעה לטווח ארוך - בעיקר במניות

רוב הכסף של הציבור, המחזיק קרנות השתלמות נמצא בקרנות השתלמות כלליות. מדובר בקרנות שיש בהן רכיב של מניות אך בעיקר רכיב של אג"ח. אגרות חוב נתפסות כפחות תנודתיות (מה שלא תמיד נכון), וכך התיק נשאר יותר מאוזן, אלא שזה סותר את הגישה של השקעה לטווח בינוני-ארוך.

המחקרים ארוכי הטווח מראים שכדאי להשקיע דווקא במניות והן נותנות את התשואה הטובה ביותר לאורך זמן. בכל נקודת זמן של כניסה להשקעה, אם תצאו אחרי זמן ממושך אתם צפויים להרוויח - לא תמיד, לא בכל מקום (יפן חריגה מבחינה זו), אבל ברוב הגדול מאוד של המקרים - המניות מספקות תשואה עודפת משמעותית על פני כל מכשיר השקעה אחר.

בהסתמך על ההנחה הזו, הרי שמי שחוסך / משקיע לטווח בינוני-ארוך בקרן השתלמות צריך להשקיע במניות. אז נכון שקרנות השתלמות הן בהגדרה השקעה לטווח של לפחות שש שנים (אחרי 6 שנים הן נזילות), אבל ממש לא חייבים לפדות את קרן ההשתלמות מיד לאחר 6 שנים. אפשר להמשיך להחזיק בה למשך שנים ארוכות וליהנות מתשואות טובות, ובזכות הטבות המס יש ציבור גדול שממשיך להשקיע בהן לטווחים ארוכים (ובצדק).