האיחוד האירופאי בתוכנית תמריצים של 750 מיליארד אירו
לאחר אינספור צעדים מוניטריים בחודשים האחרונים מצד הבנקים המרכזיים ברחבי העולם, בימים האחרונים תוכניות התמריצים מתרכזות בצד הפיסקלי. הנציבות האירופאית חשפה היום תוכנית תמריצים חסרת תקדים בהיקף של 750 מיליארד אירו, במטרה להתמודד עם המיתון הקשה ביותר מאז מלחמת העולם השנייה.
מתוך ה-750 מיליארד אירו, כ-500 מיליארד אירו צפויים להגיע כמענקים למדינות החברות באיחוד וכ-250 ינתנו כהלוואות. באופן די צפוי, איטליה היא המרוויחה הגדולה ביותר, עם מענק של 82 מיליארד אירו והלוואת חירום של 91 מיליארד אירו. ספרד מיד אחריה עם מענק של 77 מיליארד אירו והלוואה של 63 מיליארד אירו. צרפת צפויה לקבל מענק של קצת יותר מ-40 מיליארד אירו ויוון צפויה לקבל מענק של 32 מיליארד אירו.
נציין כי התוכנית שהוצגה היום צריכה עדיין לעבור את אישור הפרלמנטים וזו לא משימה כל כך פשוטה. יש כרגע 4 מדינות שהביעו את התנגדותן לחלוקת מענקים - אוסטריה, דנמרק, הולנד ושוודיה. מדינות אלו טוענת כי התוכנית צריכה להיות במתכונת של הענקת הלוואות בלבד.
ההודעה היום גוררת ראלי באגרות החוב של המדינות החלשות ביבשת הישנה. התשואה על אגרות החוב של איטליה ל-10 שנים יורדת כעת לרמה של 1.46% בלבד והתשואה על אגרות חוב ספרדיות לתקופה דומה יורדת לרמה 0.64% בלבד. במקביל, התשואה על אגרות החוב של גרמניה ל-10 עולה לרמה של מינוס 0.39%, כאשר החששות בנוגע לצמיחה העתידית של האיחוד האירופאי מתפוגגים במעט. נציין כי לשינויים אלו יש השפעה גם על שוקי המניות - מניות הבנקים מזנקות בעוד מניות הצמיחה מראות חולשה לאחר ראלי בתקופה האחרונה.
- לראשונה: הזהב עקף את האירו כנכס רזרבה
- לגארד קוראת לאירופה: הזמן להפוך את האירו לחלופה אמיתית לדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי נכון להיום, התחזיות מצביעות כי הכלכלה באירופה נכנסה בחודשים האחרונים למיתון הכבד ביותר מאז מלחמת העולם השנייה. בבנק אוף אמריקה לדוגמה, מעריכים כי התמ"ג של האיחוד האירופאי ירשום צמיחה שלילית של 8.3% בשנה הנוכחית, כאשר באיטליה וספרד מדובר על צמיחה שלילית היסטורית של 10%-11%. בנוסף, ההערכות הן כי הגירעונות של המדינות באיחוד יעמודו בממוצע על 9.8% מהתוצר השנה וב-7.3% מהתוצר בשנת 2021 - רמה חריגה במיוחד.
צפי הצמיחה והגירעון במדינות האיחוד - בנק אוף אמריקה
הסיבה שהגירעונות הגדולים לא צריכים להדאיג את המשקיעים (לפחות היום) היא העובדה שהבנק המרכזי באיחוד מכסה היום לחלוטין את צרכי המימון לשנה הקרובה. נציין כי הבנק יצטרך להגדיל את הרכישות לקראת 2021 אם הוא ירצה להמשיך ולבצע רכישות המכסות את ההנפקות החדשות של המדינות.
הדו"ח השבועי הצביע על עלייה של 49.8 מיליארד אירו במאזן במהלך השבוע האחרון, וכעת המאזן מסתכם ב-5.55 טריליון אירו. מדובר בסכום השווה ל-46.5% מכל התמ"ג של האיחוד האירופאי. לשם השוואה, הפעולות החסרות תקדים מצד הפד' בארה"ב בחודשים האחרונים הביאו את מאזן הבנק לעלות לרמה של 36% "בלבד" מהתמ"ג.
- המרווחים בשפל של 27 שנה - מה קורה בשוק האג"ח בארה"ב?
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מאזן ה-ECB האחרון: מממן לבדו את צרכי המדינות באיחוד
- 6.ג'סי 27/05/2020 18:18הגב לתגובה זוגם שום ויאגרה בטווח הארוך לא יעזור לשוק המניות ואי אפשרנלחיות רק על ויאגרה
- עמוס 28/05/2020 09:01הגב לתגובה זוקוקאין, הרואין ואולי בעצם עדיף סמים פסיכדלים כי רק ככה אפשר להסתכל על השוק ולהבין את ההגיון.
- 5.רבקה 27/05/2020 18:09הגב לתגובה זומימי ויימאר. למיטב ידיעתי הם מתנגדים ל QE.
- 4.די מספיק עם השטויות האלה (ל"ת)תומר 27/05/2020 17:52הגב לתגובה זו
- 3.האמריקאים חשבו ... 27/05/2020 17:36הגב לתגובה זוהאירופאים השיבו בשביל לנקות את התחת לא צריך דולרים גם יורו מספיק טוב .
- 2.שיבשה לארהב את ... 27/05/2020 17:25הגב לתגובה זו... ואנו בדרך הבטוחה לאינפלציה .
- 1.כלכלן 27/05/2020 17:11הגב לתגובה זומדפיסים לכיס ישירות
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
