השווקים רועדים: הנפט צולל ב-33%, החוזים יורדים ב-5%
הלחץ בשווקים מחריף ונראה כי המשבר בשווקים הופך במהירות למשבר נזילות. ירידות חדות של עד 6.1% נרשמות הבוקר בשוקי המניות באסיה. במקביל, החוזים העתידיים על המדדים המובילים יורדים עד 5%, דבר שגרם להפסקה זמנית במסחר. תנודות חדות מורגשות גם בשוקי האג"ח, מט"ח והסחורות.
הנכס הבולט ביותר כעת הוא הנפט, שצונח ביותר מ-33% לרמה של 30 דולר לחבית - מדובר בצניחה היומית החדה ביותר שרושם הנפט מאז 1991. הטריגר לתנודה החדה הוא חוסר ההסכמה בפסגת אופ"ק ביום שישי האחרון וההודעה של סעודיה בסופ"ש האחרון כי היא צפויה "לצאת למלחמה על מחיר הנפט" כאשר היא מגדילה את תפוקתה בצורה דרמטית (לכתבה המלאה). במקביל, מחיר הגז הטבע יורד ב-6.7% לרמה של 1.6 למיליון יחידות תרמיות בריטיות (Btu) - הרמה הנמוכה ביותר ב-21 השנים האחרונות.
גרף שבועי של מחיר הנפט בעשורים האחרונים: הרמה הנמוכה ביותר מאז 2016
במקביל, תנודות חדות נרשמות גם בשוקי האג"ח. התשואה על אגרות החוב של ארה"ב ל-10 שנים יורדת כעת לרמה של 0.5% בלבד. התשואה ל-30 שנים יורדת מתחת ל-1%.נ ציין כי המהלך בנפט צפוי לגרום ללחץ כבד בהמשך היום בשוקי האג"ח הקונצנרני (לכתבה המלאה).
תשואות האג"חים של ארה"ב ל-30 שנה: לא להאמין
תנודות חדות נרשמות גם בשוקי המט"ח: היין היפני, הנחשב ל"נכס מקלט" מזנק כעת ב-2.5% מול הדולר האמריקני ויורד לרמה של 102 יין לדולר. הרובל הרוסי, שמושפע משמעותית ממחיר הנפט מאבד 6% מול הדולר ונסחר בשפל של 4 שנים. האירו מתחזק ב-1.1% מול המטבע האמריקני. הדולר הקנדי יורד ב-1.8% מול הדולר.
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- מה הדליק לגולדמן זאקס נורות אדומות - ומה זה אומר על התיק שלכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתוך כך, נראה כי המשבר בשווקים הופך למשבר בנקאות. מרווח ה-FRA/OIS ל-3 חודשים מזנק כעת לרמה של 55 נק'. FRA זה קיצור של Forward Rate Agreement - חוזה על הריבית העתידית. ו-OIS מייצג את הריבית חסרת הסיכון (ריבית הפד'). ככל שהפער גדול יותר, המשמעות היא שהבנקים מוכנים לשלם ריבית גבוה על מנת להשיג מימון. לשם השוואה, הפיק שנרשם בספטמבר האחרון בחוזים אלו התרחש ביום בו שוק ה-REPO קרס (לכתבה המלאה).
מרווח ה-FRA/OIS ל-3 חודשים: מצוקת הנזילות במערכת הבנקאית בשיא
מצוקת הנזילות במערכת הבנקאית תחייב את הפד' להגיב במהירות. עם זאת, כפי שציינו בסופ"ש האחרון בביזפורטל (לכתבה המלאה), הסיטואציה כעת הרבה יותר מורכבת מספטמבר האחרון. מקבלי ההחלטות בפד' נמצאים בסיטואציה מורכבת במיוחד.
- 14.אחת שמבינה א 09/03/2020 12:42הגב לתגובה זווגם בנסדאק, אני ידעתי שאחרי שיאים יגיע התיקון, רק חבל שלא קניתי פוטים, כתבתי 3 קולים וזהו, איזה פספוס... אם ביום שלישי יהיו שוב ירידות כדאי להתחיל לקנות קולים . זה מה שאעשה. פורים שמח!
- 13.האם גם תושבי ישראל יהנו מירידת מחירי הנפט ב33 אחוז????? (ל"ת)דוד 09/03/2020 10:44הגב לתגובה זו
- 12.מוכר (ל"ת)קורוי 09/03/2020 10:31הגב לתגובה זו
- 11.רק דולר 09/03/2020 10:05הגב לתגובה זותעברו מהר לדולר. הפרשנים עוד מעט יתחילו להמליץ על האפיק הזה. הפאניקה תתחיל שיתחילו למכור אגרות חוב ממשלתיות ומלווה קצר מועד,שניהם לא כדאיים לרכישה בגלל תשואות ריאליות שליליות לפידיון, רק בשוק האגח הצמוד יש טריליון שח. הכסף יעבור ללא ספק למטבע חוץ. פקדונות דולריים וכו. נראה את הדולר מעל 3.8 בתוך שבוע לדעתי . אירופה קורסת היום 8%
- 10.Peter schiff was right (ל"ת)אבי 09/03/2020 10:02הגב לתגובה זו
- 9.עמוס 09/03/2020 08:13הגב לתגובה זוהמשבר שחיכו לו יותר מעשור הגיע. קורונה היא רק הסיכה שגרמה לפיצוץ הבלון. הפעם הבעיה היא חוב ומטבע !
- לעמוס 09/03/2020 09:27הגב לתגובה זודבר יפה.
- 8.מומי 09/03/2020 08:07הגב לתגובה זולקח לי דקה לקרוא את הכתבה בפחד ובסוף נזכרתי שאני בכלל בחוץ
- שרון הסקסית 09/03/2020 09:44הגב לתגובה זובעצם לא כי אתה בחוץ :(
- 7.יש להוריד את מחיר הבנזין ב50%!!!! (ל"ת)שרפו לנו את הפנסיה 09/03/2020 07:51הגב לתגובה זו
- ח 09/03/2020 09:36הגב לתגובה זוהצחקת . מאיפה ישלמו את הפנסיות התקציביות של עובדי המדינה
- 6.ביפ...ביפ.... זהירות... בלי קולים אני לא הולך לישון!!! (ל"ת)מתי קידוח? 09/03/2020 07:25הגב לתגובה זו
- 5.אל על עליות חדות (ל"ת)טייס 09/03/2020 07:03הגב לתגובה זו
- כמה אתה טחון שם 50%? (ל"ת)כריש השוק 09/03/2020 10:10הגב לתגובה זו
- 4.. 09/03/2020 06:45הגב לתגובה זואני מבין שהישכמת קום בכדי להביא לעולם את הבשורה הקשה על המצב הקשה של עולמנו...אז...הדבר שהיה כתוב באותיות לבנה בשמיים ממש בתוכנו תקופה ארוכה והוא הולך להעלות לרמה הקשה ביותר של בעיתיות שהיו לעולם ובטח הכלכלי מאז ומעולם.
- 3.בקיצור מפולת 09/03/2020 06:41הגב לתגובה זורק סבלנות ולצבור מזומן
- סבלנות עד להגעה לעשירית המחיר. (ל"ת)ל 3 09/03/2020 09:28הגב לתגובה זו
- 2.רועה חשבון 09/03/2020 06:29הגב לתגובה זולדעתי!
- 1.הלך על הספר מנתניה (ל"ת)עופר 09/03/2020 06:24הגב לתגובה זו
- דודאברהםandjelכהן 09/03/2020 08:11הגב לתגובה זונשארתי מגולח ללא מרכאות , כן , מרוב תספורות
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
