יום המסחר בוול סטריט נסגרו בעליות שערים של עד 1%, כאשר המדדים המובילים נסחרים ברמות שיא כל הזמנים. ברקע למסחר, המשקיעים הגיבו להתקפלות הנוספת שביצע אמש הבנק המרכזי בארה"ב, כאשר רמז על הורדת ריבית בחודשים הקרובים. נציין כי מחר מתבצעת "פקיעה מרובעת" בארה"ב, וייתכן כי לאירוע הייתה השפעה על המסחר הערב. מדדים בוול סטריט S&P 500 -0.2%
דאו ג'ונס 0.06%
נאסד"ק -0.24%        השבוע הגדול של הבנקים המרכזיים נמשך. לאחר הנאום ה"יוני" במיוחד של יו"ר הבנק המרכזי באירופה (לכתבה המלאה), הבנק המרכזי בארה"ב ביצע אמש התיישרות נוספות כאשר רמז על הורדות ריבית בחודשים הקרובים. תחזית הפד' הרשמית אמנם צופה כי הריבית בארה"ב תישאר ללא שינוי ב-2019, אך תרשים הנקודות של הבנק הצביע כי 8 מתוך 17 החברים בוועדה צופים כי הריבית בארה"ב תרד בחודשים הקרובים, כאשר 7 מתוכם טוענים כי הריבית תרד ב-50 נק' בסיס (כלומר 2 הורדות ריבית). במסיבת העיתונאים טען יו"ר הבנק, ג'רום פאואל, כי גם מי שהצביע נגד הורדה של הריבית בחודשים הקרובים הצביעו על מקרים מסוימים שבהם מדיניות מרחיבה מצד הבנק צפויה להיות מוצדקת (לכתבה המלאה).  מדובר בהתקפלות נוספת של הפד' ברקע להאטה הכלכלית בארה"ב. נזכיר כי בחודש אוקטובר האחרון צפה הבנק 4 העלאות ריבית במהלך 2019, כאשר תהליך צמצום המאזן צפוי להימשך על "טייס אוטומטי".  בעקבות ההתקפלות של הבנק, ההסתברות להורדת ריבית בחודשים מזנקת היום לשיא. שוק האג"ח מתמחר בוודאות מלאה הורדה של הריבית בחודש הבא ב-25 נק' בסיס. ההסתברות להורדה של 50 נק' בסיס (2 הורדות ריבית) עד סוף 2019 עולה היום לרמה של 96% (וודאות כמעט מלאה), וההסתברות להורדה של 75 נק' בסיס עומדת היום על רמה של 70%. תשואות האג"חים המשיכו לרדת הערב ברקע לצפי להורדה של הריבית, וההורדה של תחזיות האינפלציה אמש. התשואה לתקופה של שנתיים ירדה לרמה של 1.75% בלבד, והתשואה לתקופה של 10 שנים נסחרת כעת סביב הרף של 2%. מדובר ברמה הנמוכה ביותר מאז נובמבר 2016 (בחירות ארה"ב). במקביל, התשואות בשוק האג"ח הקונצרני יורדות בחדות, דבר שמעניק רוח גבית למדדים. עקומת האג"ח האמריקנית הערב מול עקומת האג"ח לפני חודש: שוק האג"ח עבר תמחור מחדש סקטור הטכנולוגיה הוא המרוויח העיקרי מהצניחה בתשואות. מניית אפל (סימול:AAPL) עלתה הערב ב-0.7%. מניית אמזון (סימול:AMZN) הוסיפה 0.5%, פייסבוק (סימול:FB) טיפסה ב-1%. נטפליקס (סימול:NFLX) עלתה בעוד 0.5% ברקע לדיווחים על העלאת מחירים. אלפבית  (סימול:GOOG) הוסיפה 0.8%. טראמפ כהרגלו, חוגג את השיאים בוול סטריט בציוץ בחשבון הטוויטר שלו

S&P opens at Record High!

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 20 ביוני 2019

למרות האופוריה כעת בשוק, סקטור הבנקאות צפוי להיות הנפגע העיקרי מהירידה בריביות בחודשים הקרובים (לכתבה המלאה). נציין בהקשר זה את מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), מניית וולס פארגו (סימול:WFC), מניית סיטי בנק (סימול:C), מניית מורגן סטלני (סימול:MS), מניית גולדמן זאקס (סימול:GS), ומניית ג'יי פי מורגן (סימול:JPM). בגזרת הסחורות, הנפט זינק הערב ב-5.9% ברקע להתקפלות של הפד' ולדיווח כי איראן יירטה מזל"ט אמריקני (לכתבה המלאה). הנשיא טראמפ צייץ היום כי "איראן עשתה טעות גדולה".  כאשר נשאל הנשיא הערב "האם ארה"ב הולכת לתקוף באיראן?", טראמם ענה כי "נגלה זאת בקרוב". הזהב קפץ ב-3.3% לרמה 1,394 דולרים לאונקיה, שיא מאז יום הבחירות בארה"ב ב-2016.  הדולר אינדקס (סימול:DXY) ירד הערב בעוד 0.4% ברקע לאירועים האחרונים. האירו מתחזק מול המטבע האמריקני ב-0.6%, ונסחר ברמה של 1.129 דולרים לאירו. נתוני המאקרו בארה"ב ממשיכים גם היום להצביע על האטה בפעילות הכלכלית, אך נראה כי ברקע להתבטאויות של הבנקים המרכזיים שום אירוע לא משפיע כעת. ברקע לנתונים החלשים בימים האחרונים (לכתבה המלאה), מדד הייצור באזור פילדלפיה ירד בחודש יוני מרמה של 16.6 נק' לרמה של 0.3 נק' בלבד, כאשר הצפי היה לקריאה של 10.6 נק' .