הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
וול סטריט
צילום: istock

סגירה בוול סטריט: דויטשה בנק ירדה ב-1.4%, טבע עלתה ב-2%

יום תנודתי נסגר בירידות שערים, כאשר מדד ה-S&P500 מצליח להישאר מעל ממוצע נע 200. תשואות האג"חים תיקנו לקראת סיום. הנפט סגר בירידות של 0.4% בלבד, וזאת לאחר שירד ב-3.4% במהלך המסחר. בנק אוף אמריקה איבד 0.5%, נטפליקס השילה 1.5%
עמית נעם טל | (14)
נושאים בכתבה אג"ח בנק אוף אמריקה גולדמן זאקס דויטשה הפד נפט סיטי בנק קרנות אג"ח קונצרניות שער הדולר

יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים של עד 0.9%, כאשר התנודתיות המשיכה להיות גבוהה. ברקע למסחר, שוק האג"ח מאותת כי המיתון בארה"ב כבר כאן, כאשר המשקיעים מעריכים כי הורדת הריבית בארה"ב קרובה מתמיד. במקביל, הדיווחים סביב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין העיבו על הסנטימנט בשוק.

בנוסף, כפי שציינו במהלך הימים האחרונים, וול סטריט נמצאת כעת בשיאה של עונת הרכישות החוזרות (BUYBACK), דבר שמעניק רוח למדדים.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%
דאו ג'ונס 0.16%
נאסד"ק -0.21%  

הסיפור הגדול בשווקים ממשיך להיות גם בשוקי האג"ח. פרוטוקול וועדת השוק הפתוח של הפד' שפורסם ברביעי הקודם הצביע על ניתוק מאוד משמעותי בין המתרחש בשווקים לבין מקבלי ההחלטות. בעוד שוק האג"ח תמחר בחודשים האחרונים ירידה של הריבית בארה"ב, החברים בוועדה דיברו עדיין במונחים של העלאות ריבית. בנוסף טענו הפד' כי הירידה באינפלציה בחודשים האחרונים היא "זמנית בלבד". התגובה של השווקים בימים האחרונים מאותתת לפד': אתם טועים!

ציפיות האינפלציה בארה"ב ובאירופה רשמו ירידות חדות בימים האחרונים, כאשר נתוני המאקרו החלשים מוסיפים לסנטימנט החלש. ההתחפרות של המשקיעים באגרות החוב האמריקניות נמשכת גם היום: התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 10 שנים נסגרה הערב ברמה של 2.26% בלבד, כאשר במהלך המסחר ירדה התשואה לרמה של 2.2% בלבד. נזכיר כי רק בספטמבר האחרון עמדה התשואה על 3.3%, נציין כי מדובר ברמה הנמוכה בלא פחות מ-13 נק' בסיס מהריבית האפקטיבית בשוק (EFFR). עקומת האג"ח האמריקני ממשיכה להיות הפוכה, כאשר התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 3 חודשים גבוהה ב- 12 נק' בסיס מהתשואה על אגרות החוב לתקופה של 10 שנים.

הפער בין התשואה על אגרות החוב לתקופה של 10 שנים לתשואה על אגרות החוב לתקופה של 3 חודשים: שוק האג"ח מאותת כי המיתון בארה"ב כבר החל

סקטור הבנקאות ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי המשיך להיות במרכז, כאשר מלבד החששות להאטה כלכלית, התהליכים בשוק האג"ח צפויים לפגוע בצורה משמעותית ברווחים. מניית דויטשה בנק (סימול: DB) ירדה ב-1.4% לשפל חדש, וזאת לאחר שאיבדה אמש עוד 2.3%. נזכיר כי הבנק הוגדר בעבר "גדול מכדי ליפול". מניית סיטי בנק (סימול: C) השילה 0.1% מערכה. מניית גולדמן זאקס (סימול: GS) ב-0.7% לאחר שאיבדה אמש 1.8%. תעודת הסל XRE, העוקבת אחר הבנקים הקטנים בארה"ב, נסגרה בעליות לאחר יום תנודתי במיוחד.

בתוך כך, הכותרות סביב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין ממשיכות להעיב על הסנטימנט. ע"פ פרסומים בתקשורת הסינית, בייג'ינג שוקלת לקצץ ביצוא היסודות הנדירים, אשר נמצאים בשימוש בתחומי הביטחון, האנרגיה, האלקטרוניקה והמכוניות (לכתבה המלאה).

בגזרת הסחורות, הנפט נסגר בירידות של 0.4% בלבד, וזאת לאחר שאיבד 3.4% מוקדם יותר הערב. הנפט נסחר כעת סביב רמה של 58.8 דולרים לחבית. נציין כי הירידה כעת עשויה להוריד עוד יותר את ציפיות האינפלציה בעולם, ולהקפיץ את הריביות בשוק הקונצרני. הזהב נסגר בעליות של 0.3%, ונסחר סביב רמה של 1,281 דולרים לאונקיה.

במרכז

מניות הפארמה הדואליות ריכזו עניין לאחר הצניחה החדה שנרשמה אמש. מניית טבע (סימול: TEVA) מחקה ירידות של יותר מ-5% ונסגרה בעליות של 2%. נזכיר כי מניית החברה צנחה אמש ב-12.4%, כאשר סוגיית החוב הגדול של החברה מעיבה (לכתבה המלאה). מניית פריגו (סימול: PRGO) עלתה הערב ב-1.6%, לאחר שצנחה אמש ב-5.7%. מניית מיילן (סימול: MYL) מחקה ירידות של 2.6% ונסגרה בעליות של 0.6%. 

מניית בואינג (סימול: BA) ירדה ב-1.7% ברקע לדיווח כי מטוסי ה-737 MAX של החברה עשויה להמשיך להיות מקורקעים עד אוגוסט.

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    וההוא שהתרגל לצעוק רק למעלה תשנה תקליט (ל"ת)
    מני 30/05/2019 01:53
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    מני 30/05/2019 01:53
    הגב לתגובה זו
    מתרסק
  • 8.
    המנהל שלי בבנק אמר לי שהשוק יכול לרדת או לעלות 200% (ל"ת)
    יורם 29/05/2019 20:00
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    רק רק רק למעלה 29/05/2019 19:36
    הגב לתגובה זו
    ציוץ קטן ומוכרים הופכים מהר מאוד לקונים.אין חדש תחת השמש.תיכף תראו ותבינו.
  • 6.
    איפה ההוא שאמר רק למעלה? (ל"ת)
    יוסי 29/05/2019 18:01
    הגב לתגובה זו
  • רק רק רק למעלה 29/05/2019 20:11
    הגב לתגובה זו
    זה רק רק רק למעלה
  • אך ורק למעלה 29/05/2019 19:40
    הגב לתגובה זו
    ועלינו לשיאים חדשים ץאין חדש תחת השמש.זה עולם המחשבים להזכיר לך.עתיק
  • בארובה .בקרוב .. (ל"ת)
    הימלר יעלה אותו 29/05/2019 19:27
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    ירד בעולם איזה שלושים אחוז ייירד עוד שלושים אז מה? (ל"ת)
    רק למעלה האמיתי 29/05/2019 17:54
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    מומחה לתחת אמריקאי 29/05/2019 17:22
    הגב לתגובה זו
    החלחולת/הרקטום/פי הטבעת ובעיקר לבעל החתול הג'ינג'י המת על ראשו?
  • 3.
    ד"ר ניר(איצ100) 29/05/2019 16:41
    הגב לתגובה זו
    וכמה נאמר ונכתב בשנים האחרונות על איסוף אובססיבי של סחורות נדירות ו/או מתכלות שמהווים מרכיב חשוב בנוסטרו שלנו. תודה.
  • להמחשה נכונה ----ציין תעודות סל -קרנות- etf (ל"ת)
    tha tjs 30/05/2019 12:44
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    פרופ' אבירם(איצ100) 29/05/2019 16:27
    הגב לתגובה זו
    חצי נחמה...DJIA לא תבוא ל 3700 על ציר הזמן בשבע השנים הקרובות!!!
  • 1.
    העולם ע"פ טראמפ. 29/05/2019 15:41
    הגב לתגובה זו
    מטורף כבר אמרנו ?

זו השנה ה-8 שהשורים שולטים בוול סטריט, והדבר שמסוכן יותר מהתיקון עצמו הוא חוסר המודעות

איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
בזמן ששוק המניות חגג בשבוע שעבר 8 שנים של עליות שערים, והינו השוק השורי ה-2 באורכו בהיסטוריה, הסיכון לתיקון בשווקים הולך וגדל. אף אחד לא יכול לדעת מתי התיקון יגיע, מה יהיה הטריגר לכך, או כמה עמוק הוא צפוי להיות, אך מה שיותר מסוכן מהתיקון עצמו הוא העובדה שישנם משקיעים רבים שאינם מודעים לסכומים שהם מסכנים. קנדריק וויקמן, מנכ"ל חברת הטכנולוגיה הפיננסית וניתוחי השקעות FinMason, אמר כי "אם מסתכלים על השוק בראייה היסטורית, חווינו בממוצע התרסקות אחת לכל 8 עד 10 שנים, עם שיעור צניחה ממוצע של כ-42%". וויקמן ציין כי על פי סקר risk tolerance, המאפיין את רמת הסיכון בתיק לצרכיו של הלקוח, משקיעים רבים אינם מודעים כלל להשפעה על תיק הנכסים שלהם במקרה ושוק המניות יספוג מכה קשה. לדבריו, רוב המשקיעים אינם מודעים לרמת הסיכון שהתיק שלהם חשוף אליו, וכתוצאה מכך הם מקבלים החלטות שגויות בתזמון הגרוע ביותר, כמו מכירת הנכסים עמוק בתוך התיקון. וויקמן טוען שזו "בעיה חמורה". לדבריו, רוב התגובות של אינדיבידואלים להפסדים שאינם צפויים גרועים בהרבה מהתגובות להפסד שנקלח בחשבון כאפשרי. לפי הסקר, רק 57% מהמשקיעים (אלה עם יועץ השקעות וגם אלה ללא) אמרו כי הם מבינים את המושג "risk tolerance". מבין אותם משקיעים, אלו שעבדו עם יועץ השקעות היו מודעים יותר כאשר 68% מהם ענו כי הם מודעים לחשיפת הסיכון בתיק הנכסים שלהם. יחד עם זאת, עבודה עם יועץ השקעות לא עזר מספיק: רק לכ-27% מהמשקיעים נאמר ע"י יועץ ההשקעות כמה הם מסכנים במידה ושוק המניות יחווה נפילה חדה, כאשר 62% מהם מאמינים כי ההפסד בתיק שלהם יהיה נמוך מהחשיפה שלהם למניות. על פי הסקר, כ-57% מהמשקיעים שעובדים עם יועצי השקעות צפויים להיכנס לפאניקה ולמכור בזמן תיקון. התרחיש הגרוע ביותר צריך להיות מובן מאליו. בניית תיקי השקעות לטווח ארוך מכתיבים שרק אחוז קטן מנכסי התיק יהיו במזומן, ולכן כ-90 עד 95 אחוזים מתיקי ההשקעות חשופים לסיכונים של ירידות בטווח הקצר. משקיעים רבים הרגישו את הכאב הזה במשבר הגדול של 2008, למרות שאלו ששמרו על קור רוח והמשיכו להחזיק בתיק הנכסים שלהם עד לרמות השפל של המשבר, זכו להחזיר את כל הפסדם ואף ליצור רווחים בזמן שמדד ה-S&P 500 עלה כ-171% מאז תחילת 2009. ברנדון קרוסו, דירקטור בחברת Edelman Financial Services אמר כי יועצי ההשקעות שממעיטים בסיכונים הפוטנציאליים עושים טעות. "ככל שהלקוחות יהיו מופתעים יותר, כך לרוב הם יהיו מאוכזבים יותר, וזה מתי שהם מתחילים להגיב באמוציות". קרוסו אמר כי הוא מעדיף לקיין דיון גלוי עם הלקוחות על הסיכון בתיקי ההשקעות שלהם. "אתה עושה לעצמך עוול אם אתה פוסח על סך". גם וויקמן ציין כי חשוב ביותר לקיים דיון גלוי ומזכיר את תקופת השפל הגדול. וויקמן אמר כי "אתה צריך לשאול את הלקוח 'במידה ושוק המניות יקרוס ב-35% האם תתלה את עצמך בארון?' " אם הלקוח עונה כן, אז זהו תפקידו של היועץ להתאים את תיק ההשקעות של הלקוח כך שיפסיד פחות במקרה שתרחיש כזה אכן יקרה. וויקמן הוסיף כי "זהו הלקוח שנוטל עליו עצמו הסיכון, לכן הוא זכאי לדעת את הסיכון שהוא לוקח, ואין דרך טובה יותר להעביר ללקוח את המשמעות מאשר לדבר איתו על מקרי קיצון".