הרודיום השקעות: לא תאמינו איזה סכומים בעלי העניין רוצים למשוך
חברת הרודיום השק אשר צפויה למזג לתוכה את חברת הפארמה פנאקסיה ישראל, זימנה אתמול בלילה (ד') אסיפה כללית של בעלי מניותיה אשר יידרשו לאשר, בין היתר, את עסקת המיזוג הכוללת הקצאת מניות וכתבי אופציה לבעלי השליטה בפנקסיה, יועצים ונושאי משרה, בשווי של כ-670 מילון שקל, שכר בעלות שנתית של כ-30 מיליון שקל לנושאי משרה בפנקסיה, החזר הלוואת בעלים של כ-7.2 מיליון שקל ותשלום נוסף של 1% מרווחי החברה בעתיד לבעלת השליטה, תמורת זכות השימוש בקניין רוחני.
הסכם המיזוג כולל הקצאת של כ-88.5 מיליון מניות
בעלי המניות מתבקשים לאשר את הסכם המיזוג עם חברת פנאקסיה ישראל, במסגרתו יוקצו יוקצו לבעלי השליטה בפנקסיה כ-46.5 מיליון מניות בשלב הראשון וכ-41.4 מיליון מניות נוספות לאחר אישור ייצוא קנאביס מישראל. בנוסף, יוקצו ליועצים חיצוניים 550 אלף מניות, בגין ליווי העסקה. על פי שער הבסיס של המניה הבוקר, שווי המניות המוקצות כאמור נאמד בכ-610 מיליון שקל.
עוד נדרשים בעלי המניות לאשר הקצאת כ-10.2 מיליון כתבי אופציה לא סחירים (עמוק בכסף), אשר ניתנים למימוש למשך 3 שנים תמורת תוספת מימוש של 127.3 אגורות. כלומר, ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר, מדובר בשווי אפקטיבי של כ-561.7 אגורות לכתב אופציה ושווי כולל של כ-57 מיליון שקל (או לחילופין שווי של כ-680.8 אגורות לכתב אופציה ושווי כולל של כ-69 מיליון שקל על פי מודל B&S המקובל לתמחור אופציות).
נושאי המשרה מקבלים תמריץ לוודא שהמניה לא תרד ביותר מ-80%
צריך לציין שנהוג להעניק לנושאי משרה בחברות ציוריות כתבי אופציה לצורך מתן תמריץ לאלו, לפעול להצלחת החברה ולעליית מחיר המניה. במקרה זה, נושאי המשרה מקבלים תמריץ לוודא שמחיר המניה לא יירד ביותר מ-81% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר.
- סלע נדל״ן: רווח נקי תפעולי של 62 מיליון שקל - החברה הכריזה על דיבידנד
- מחירי הדלק יישארו ללא שינוי בחודש אוקטובר - למרות התחזקות הדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחת הנחה שייצוא הקנאביס אכן יאושר, לאחר כל הקצאות המניות כאמור ומימוש כתבי האופציה, צפוי הון המניות של החברה לעמוד על כ-113.6 מיליון מניות, כאשר החזקתו הנוכחית של ציבור המשקיעים תדולל מרמתה הנוכחית של כ-70.1% ממניות החברה, לכ-8.6% מהמניות. בהתאם של שער הבסיס של המניה הבוקר, שווי השוק המשתקף לחברה הממוזגת יעמוד על כ-783 מיליון שקל - הגבוה בכ-4% ביחס לתרחיש האופטימי ביותר בהערכת השווי אשר פרסמה החברה בתחילת החודש לצורך עסקת המיזוג (לכתבה המלאה).
נמצא האיש ששווה 40 מיליון שקל בשנה
במסגרת תנאי העסקת נושאי המשרה בפנאקסיה לאחר המיזוג, נדרשים בעלי המניות לאשר למנכ"ל דדי סגל, מנהל הפיתוח העסקי אסי רוטברט ומנהל הטכנולוגות הראשי ערן גולדברג שכר בעלות שנתית של כ-8.55 מיליון שקל (כל אחד) עבור חצי משרה.
חיים סגל, יקבל שכר בעלות שנתית של כ-4 מיליון שקל תמורת ניהול פרויקטים ב-10% משרה. אגב, אם נתרגם את עלות שכרו למונחי 100% משרה, מדובר בשכר בעלות שנתית של 40 מיליון שקל.
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
ממקסמים את ה-EXIT
בנסוף להקצאת המניות האמורה לבעלי השליטה בפנקסיה, אשר על פי שער הבסיס של המניה הבוקר נאמדת בשווי שוק של כ-605 מיליון שקל, נדרשים בעלי המניות של הרודיום השקעות לאשר החזר הלוואת בעלים שניתנה לפנקסיה לצורך מימון פעילותה השוטפת, בהיקף של כ-7.2 מיליון שקל.
כמו כן, דורשים בעלי השליטה בפנקסיה 1% מהרווח הנקי של החברה הממוזגת, תמורת שימוש בקניין רוחני בו עושה שימוש פנקסיה.
- 27.ירוק 19/03/2019 01:26הגב לתגובה זו"כמו כן, דורשים בעלי השליטה בפנקסיה 1% מהרווח הנקי של החברה הממוזגת, תמורת שימוש בקניין רוחני בו עושה שימוש פנקסיה" מי דורש ממי מה ? מי הם בעלי השליטה בפנקסיה אחרי המיזוג ? מי הם בעלי השליטה בהרודיום לפני המיזוג ? האם השם של המניה יישתנה ? והנה שאלה ? האם זהו איחוד בין הרודיום ופנקסיה או הנפקה של תיקון עולם ? ולכמה חברות בדיוק וכמה הנפקות יכולה חברה אחת לעשות בלי לעשות
- 26.אייל 16/03/2019 21:35הגב לתגובה זותמשיכו לתת לבעלי שליטה להשתולל
- 25.עמי 16/03/2019 13:32הגב לתגובה זוכל טיפש שרוצה לרכב על גב של גנב שיאכל אותה
- 24.גיא 15/03/2019 21:32הגב לתגובה זואתר מושחת. הרודיום אמורה להיכנס למדדים והמיזוג עם פאנקסיה. יכולה להגיע למעל אינטרקיור בשבוע. היא במחיר רצפה.
- 23.שלומי 15/03/2019 15:41הגב לתגובה זואת הרווח עשיתי מאויר חם ניפחו את הבלון גם אני. הייתי המנפח יצאתי עם 200 אחוז רווח המניעה מתה. לברוח מהר
- למה, אתה רוצה להיכנס שוב ? (ל"ת)לוי 16/03/2019 20:27הגב לתגובה זו
- 22.שלומי 15/03/2019 15:38הגב לתגובה זוזהו מה שמקבלים צריך להכפיל גנבים סוטים איפה הנהלת הבורסה חברה כלום מסוממים גנבים לצאת מהמניה. דחוף
- 21.מי שמושך כאלה משכורות לא שווה השקעה (ל"ת)צודקין 15/03/2019 03:30הגב לתגובה זו
- 20.ליאור 15/03/2019 00:08הגב לתגובה זומי שרוצה להסחר בבורסה צריך להגיש תשקיף מסודר וגיוס הון. כרגע כל החברות שמוזגו לשלדים המטרה זה לחגוג על הגופה כמה שיותר אים אפשר אז למה לא . אם הם היו באים בהנפקה מסודרת גם 50 מיליון לא היו שווים עד 700 מיליון
- 19.משקיע שמבין 14/03/2019 19:37הגב לתגובה זוסביר להניח שכל מי שמחזיק היום ברמות האלו ימצאאת עצמו מופסד עשרות אחוזים אחרי שכל האלו שחסומים ולא חסומים ימכרו יום אחרי ההקאה שבה הרודיום תהפוך לפנאסיה יועצים לא חסומים, בעלי השלד היום לא חסומים והשוויים בשמיים אז היכוו לצניחה חופשית
- 18.שלומי 14/03/2019 18:26הגב לתגובה זומה אתם מקבלים את ההודעה לפני הבורסה די תפסיקו עם כל הקשקשת שלכם לפי הפרסום שלכם היה צריך להיות הודעה במאיה למה איןןןןן אדם חכם יבין זאת
- 17.דניאל 14/03/2019 17:04הגב לתגובה זואחרי כאלה ירידות אני קניתי פיזרתי בין 3 חברות.הרודיום,ניו ניבו,אופקרא(היי פארמה).נראה השבוע מי יהיה ירוק למעלה.אז אני קניתי רק חיכיתי להזדמנות לקנות ושיראו סימנים שהמוכרים נגמרים.סטופ די רחב של בערך 10% אין מה לעשות .בהצלחה
- 16.טמפלט. כתבה כל חברת קנאביס X עם שווי מנופח Y. איה העורך (ל"ת)עמירם 14/03/2019 17:04הגב לתגובה זו
- 15.כל יומים מעלים כתבה ממוחזרת די נמאסתם (ל"ת)שלומי 14/03/2019 16:45הגב לתגובה זו
- 14.שלומי 14/03/2019 16:38הגב לתגובה זומקווה שאתם לא תסננו מה אני כותב
- 13.חולבים את הפרה לפני שתמות או תתחיל לגסוס. (ל"ת)המשקיעים לכיס בעלים 14/03/2019 16:38הגב לתגובה זו
- 12.נראה שהמניה הזו מעניינת מאוד (ל"ת)מעניין 14/03/2019 16:34הגב לתגובה זו
- 11.די מספיק הבנו הגזמתם אני מאמין רק הודעות בורסה מאיה (ל"ת)שלומי 14/03/2019 16:32הגב לתגובה זו
- 10.למה אין הודעה במאיה על זימון אסיפה בעלי מניות (ל"ת)שלומי 14/03/2019 16:28הגב לתגובה זו
- 9.מופסד 14/03/2019 16:23הגב לתגובה זולא יודע למה כל פעם שרואים את הנייר עולה כואב להם והם מוציאים כתבה שלילית
- 8.משקיע 14/03/2019 15:46הגב לתגובה זועד שהתחלנו להחזיר קצת מהנפילה הפילו את הנייר מעליה של מעל 2% לירידה של 6% נקווה שזה זמני וכל הפחדנים שימכרו עכשיו לדעתי זמן טוב לקנות כבר ירדה כמעט 50% מהשיא
- 7.דוד 14/03/2019 15:44הגב לתגובה זואיזה אינטרס יש לאתר לפרסם כתבה כזו באמצע יום מסחר....ומה שקורה בעקבות הפרסום....
- 6.איציק 14/03/2019 15:24הגב לתגובה זומאמינים ומאמינים במניה
- 5.יוסי 14/03/2019 15:19הגב לתגובה זוהכתבות שאתם מפרסמים חדשות לבקרים נועדו לגרום לציבור המשקיעים למכור או לקנות ע"פ רצונם של בעלי העניין. מי שמבין ורואה את הפוטנציאל בתחום יודע מה לעשות ולא צריך את ההתערבות שלכם.
- 4.ללא 14/03/2019 15:11הגב לתגובה זועושקים כרגיל את המשקיעים. איך זה נקרא בשפת הרחוב? חזירות!!!
- 3.הציבור הטיפש רץ וקונה מניות קנאביס במחירי בועה (ל"ת)עדר טיפשים 14/03/2019 15:08הגב לתגובה זו
- 2.תומר 14/03/2019 14:45הגב לתגובה זוכמה כבר אפשר לכתוב על שווי של חברות קנאביס?
- קונספירציה 14/03/2019 15:13הגב לתגובה זוחוק יסוד בכלכלה. המניות האלו מרכזות מחזורים מטורפים ואין אף אחד שמפרסם סקירות על החברות האלו (חוץ מ-Bizportal).
- 1.יש חגיגה אומרים בעיר מסיבה :) (ל"ת)דמיקולו בלאט 14/03/2019 14:20הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
