שגריר: צניחה של 56% ברווחי הרבעון השני של 2018 - המניה צוללת 4.7%
קבוצת שגריר -1.13% העוסקת במתן שירותים לחברות ביטוח והשכרה ושיתוף כלי רכב דיווחה היום (ב') על תוצאותיה לרבעון השני של 2018 עם עלייה של כ-3% בהכנסות, צניחה בשולי הרווחיות הגולמית והתפעולית וצניחה של 56% ברווח הנקי. בנוסף, החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של כ-0.9 מיליון שקל (11.3 אגורות למניה). המניה נסחרת במכפיל 11 על הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים.
ההכנסות צמחו, אבל הרווח הנקי צנח
הכנסות שגריר ברבעון השני של 2018 הסתכמו בכ-55.9 מיליון שקל, עלייה של כ-2.9% לעומת הכנסות של כ-54.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. בשורה התחתונה דיווחה החברה על רווח נקי של כ-1.8 מיליון שקל ברבעון השני, צניחה של כ-56% ביחס לרווחי הרבעון המקביל אשר הסתכמו בכ-4.2 מיליון שקל.
הרחבת הפעילות: הוצאות גבוהות ומיעוט מנויים בשלב הראשוני
הרווח הגולמי ברבעון השני הסתכם בכ-10.4 מיליון שקל, על שולי רווחיות גולמית של כ-18.6%, ירידה של כ-13.2% לעומת הרווח הגולמי ברבעון המקביל אשר הסתכם בכ-12 מיליון שקל, על שולי רווחיות גולמית של כ-22.1%. עיקר השחיקה ברווח הגולמי מיוחסת להרחבת פעילות שיתוף והשכרת הרכבים לערים נוספות בארץ ובחו"ל: חיפה, ראשון לציון, ירושלים ומלטה וכן להקמת מיזם האופניים השיתופיים המאופיינים בהוצאות גבוהות בשלב הראשוני ומיעוט מנויים, וכן גידול בעלויות שוטפות בגין המערכת הטכנולוגית - גו טו מוביליטי. בנוסף, נרשמה ירידה ברווחיות הפעלת מערך הרכב השיתופי בעיר תל-אביב בעקבות המעבר לשלב התפעולי והגידול בעלויות הניהול ותפעול המערך.
באופן דומה, חלה עלייה בשולי הוצאות התפעול אשר עמדו על כ-14.6% ברבעון השני של 2018, לעומת כ-10.4% ברבעון המקביל אשתקד, באופן בו הרווח התפעולי ברבעון השני של 2018 צנח בכ-64.3% והסתכם בכ-2.3 מיליון שקל, על שולי רווחיות תפעולית של כ-4%, לעומת רווח תפעולי של כ-6.3 מיליון שקל ברבעון המקביל, על שולי רווחיות תפעולית של כ-11.7%.
- מיתוג מחדש ל-CAR2GO: תפעל תחת המותג הבינ"ל של GoTo
- "לא משנה אם זה ת"א מדריד או רוטרדם, להחזיק רכב נהייתה בעיה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות התוצאות החלשות, המניה נסחרת במכפיל 11
מניית שגריר רשמה תשואה שלילית של כ-25.7% מתחילת השנה והחברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-132 מיליון שקל, המשקף מכפיל 11 על הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים.
- 4.מיכה קראוס 11/12/2018 18:34הגב לתגובה זוהחברה צריכה פועלים זולים למנהלים יקרים הדרך אל העושר
- 3.Second Order Thinkin 28/08/2018 10:03הגב לתגובה זועסק הליבה של שגריר העוסק במתן שירותי דרך הוא השחקן החזק בתעשייה, עסק איכותי ולא מחזורי אשר מייצר תזרימי מזומנים בצורה יציבה וקבועה וראוי למכפיל הולם. הדוחות "רועשים" בגלל ההשקעות שנדרשו בקאר2גו בחצי שנה האחרונה אבל אין לכך השפעה על עסק הליבה בשגריר, במחיר הנוכחי גם תחום שירותים לחברות הביטוח זול וקאר2גו מגיעה למעשה בחינם. בעלי השליטה עם היסטוריה טובה של השקעות מוצלחות, אם הם יצליחו לפתח את קאר2גו המניה יכולה לשלש את עצמה בכמה שנים...
- 2.מנחם 27/08/2018 16:21הגב לתגובה זושמנכ"ל הולך, חפשו את הסיבה! :-)
- 1.דוגמה לחברה זבל שמתקיימת מחלטורות וקומבינות (ל"ת)יעקב 27/08/2018 15:28הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
