טוגדר שוב מנסה לגייס, במקביל דיווחה על הלוואת בעלים
חברת הקנאביס הרפואי טוגדר 2.79% מנסה לגייס שוב כסף מהציבור, זאת לאחר שההנפקה הקודמת כשלה ובעלי השליטה התחייבו להזרים הון לחברה (לכתבה המלאה). הפעם החברה מבקשת להנפיק כתבי אופציה בתמורה מיידית מינימלית של כ-350 אלף שקל ותמורה נוספת ממימוש האופציות שבכסף של כ-3.5 מיליון שקל. בנוסף, דיווחה החברה כי בעלי השליטה הזרימו לחברה כ-3 מיליון שקל נוספים כהלוואת בעלים.
טוגדר פרסמה הבוקר תשקיף מתוקן להשלמה, לפיו החברה מבקשת להנפיק כתבי אופציה בשלוש סדרות: 5,4 ו-6. ההנפקה מתוכננת להתבצע ב-10 אלף חבילות במחיר מינימום של 35 שקל לחבילה, כמפורט להלן:
תוספת המימוש של סדרה 4 הינה 5 שקלים, כאשר הסדרה נמצאת בכסף ומשקפת מחיר מינימום של 550 אגורות למניה ודיסקאונט של 1% על מחיר הבסיס של המניה הבוקר.
תוספת המימוש של סדרה 5 הינה 8 שקלים, כאשר הסדרה נמצאת מחוץ לכסף ונדרשת עלייה של כ-44% עד הכניסה לכסף.
תוספת המימוש של סדרה 6 הינה 10 שקלים, גם סדרה זו נמצאת מחוץ לכסף ונדרשת עלייה של כ-80% עד הכניסה לכסף.
ככל הנראה, לאחר הכישלון בניסיון ההנפקה הקודם שכלל מניות בדיסקאונט משמעותי (לכתבה המלאה), בטוגדר הודו בטעות (לכתבה המלאה) והפעם מנסים להקשות על השורטיסטים לעשות סיבוב קל על המשקיעים.
גם אם נתייחס לאופציות שבכסף כאל מניות בדיסקאונט של 1%, הפעם (לפחות נכון למועד כתיבת שורות אלה) לשורטיסטים אין תמריץ להשתתף בהנפקה ולנצל את הדיסקאונט ליצירת רווחי ארביטראז'. ככל הנראה, הפעם בטוגדר מבקשים לגייס כסף ממשקיעים שבאמת מאמינים במניית החברה.
- סלע נדל״ן: רווח נקי תפעולי של 62 מיליון שקל - החברה הכריזה על דיבידנד
- מחירי הדלק יישארו ללא שינוי בחודש אוקטובר - למרות התחזקות הדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מנסה לשקם את אמון המשקיעים
ניסיון ההנפקה הקודם יצר משבר אמון בחברת הקנאביס שהיתה פופולרית מאד בקרב המשקיעים, בין היתר, נוכח הדיסקאונט המשמעותי שהוצע. המשקיעים שככל הנראה לא אהבו את המהלך וציפו מבעלי השליטה להכניס את היד לכיס, שלחו את המניה בתגובה לירידות שערים חדות של עד 15% (בנמוך היומי), מה שהוביל לביטול ההנפקה (לכתבה המלאה). בהמשך, כחלק מניסיונות הנהלת טוגדר לשקם את אמון המשקיעים אמר מנכ"ל החברה ניסים ברכה ל-Bizportal "עשינו טעות בהנפקה, הדיסקאונט היה גבוה מדי. אנחנו נפעל לרכוש שוב את אמון המשקיעים. עד כה בעלי השליטה בחברה לא משכו שכר מהחברה, ואנחנו גם מתחייבים לא להתחיל למשוך שכר עד שהחברה תתחיל לרשום הכנסות בפועל".
בעלי השליטה קיבלו את הביקורת והכניסו את היד לכיס
בנוסף לדיווח אודות ההנפקה כאמור, החברה דיווחה הבוקר כי מעבר לסכומים שהועמדו עד כה על ידי בעלי השליטה, בהיקף של כ-3 מיליון שקל כהלוואת בעלים, נכון להיום, הזרימו בעלי השליטה לחברה כ-3 מיליון שקל נוספים כהלוואת בעלים. החברה אמנם לא מדווחת על תנאי ההלוואה, אולם מדובר ב"עסקה מזכה", כלומר הלוואות שניתנו בתנאים מועדפים ביחס לתנאי השוק.
בהתאם לדיווח, הלוואת הבעלים מיועדת בעיקר להרחבת פעילות החברה ולקידום והקמת החממות בישראל ובאוגנדה, אשר הקמתן צפויה להיות מושלמת תוך כחודשיים.
ומה עם החוב הסמוי?
- 10.ירון פרוכזט 15/08/2018 22:45הגב לתגובה זוהדבר הרע מכל קרה אין תגובות לביקורות שמוטחת כאן המשקיעים התרחקו מהמניה והיא שוב אינה מעוררת ענין. סוף עצוב לאלו שנשארו בנייר וממשיכים להפסיד ללא הרף לדעתי השלישיה צריכה להעביר את המושכות לדמות ידועה הגונה ומוכרת בתחום על מנת שהחברה תחזור למסלול העליות.
- 9.טוגדר זה חתול תעלול אני מחכה ל שער 199 (ל"ת)רוני 15/08/2018 21:55הגב לתגובה זו
- 8.גגגגג 15/08/2018 18:34הגב לתגובה זומי משלם עבור אפס הון שווי 300 מיליון
- 7.ירון פרוכזט 15/08/2018 14:58הגב לתגובה זואיזה צורך יש בהנפקה כה קטנה מה זה ייתן לחברה הרעיונות שלהם לא מציאותים הם מוסרים שהם מזרימים 3 מליון ש"ח אינני מבין את הצורך בגיוס. מה עוד שכל הודעה שלהם על גיוס הון מדרדרת עוד יותר את המניה. ביום שאושר הסכם העברת השליטה לשלישיה שער המניה עמד על 1100 וראו היום למטה מ-540 ירידה של למעלה מ-50% מה יהיה לקב"ה פתרונים.
- 6.כושלאמאשלכם ינבלות (ל"ת)פיל 15/08/2018 14:35הגב לתגובה זו
- 5.גדי 15/08/2018 13:51הגב לתגובה זואולי במחיר אגורה למניה אני יקנה
- 4.אריק 15/08/2018 12:50הגב לתגובה זומזומנים לבעלי המניות של טוגדר נשאר רק להשקיע כדי שניסים יכול לברוח ברווח מהחברהשלא השקיעו כלום נוכלים בדרך לקנביס
- 3.רק לוקחים כסף לאנשים 15/08/2018 10:58הגב לתגובה זושדדו את הציבור ורוצים עוד !
- אם אתה מפגר. 6 מליון שקל לעומת שווי שוק של 300 מליון (ל"ת)ככ 15/08/2018 15:11הגב לתגובה זו
- 2.מאיר 15/08/2018 10:10הגב לתגובה זוהמשקיעים שדילמו על כך וביוקר. עכשו, מדובר בהנפקה טובה יותר. הגיונית יותר ומי שלא מבין שהנפקה זה גיוס כסף כדי להתקדם שיחליף מניות לאג"חים.
- 1.בעלי חברה ששמו גרוש קיבלו מאות מליונים (ל"ת)תום 15/08/2018 09:46הגב לתגובה זו
- רר 15/08/2018 15:11הגב לתגובה זוהכל על הנייר
- תסביר לי 15/08/2018 12:49הגב לתגובה זו400 מיליון שווי שוק. אם כבר קנאביס אז חברות שנסחרות בשווי ריאלי , דירקט קפיטל פחות מההון העצמי, הון אחזקות פי כמה מההון העצמי אבל עדיין ריאלי ועוד.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
