צילום: Istock

האם הביטקוין הוא ההונאה הגדולה בהיסטוריה?

מחקר שפורסם בימים האחרונים מראה איך מסחר בין 2 רובוטים מתואמים הביא לזינוק של 900% במחיר הביטקוין

עמית טל | 16/01/2018 19:54 (32)

נושאים בכתבה ביטקוין

האם התופעה שמשגעת את העולם בשנה האחרונה היא ההונאה הגדולה בהיסטוריה? מחקר שפורסם לפני מספר ימים בכתב העת "מדיניות מוניטרית" (Journal of Monetary Economics) נותן הצצה מדהימה כיצד מחירי המטבעות הווירטואליים חשופים למניפולציות, ומכה גלים בעולם. ע"פ הדו"ח, הזינוק החד הראשון במחירו של מטבע הביטקוין בשנת 2013 היה תוצאה של מסחר בין 2 רובוטי מסחר ששיגרו אחד לשני פקודות מתואמות. תיאום הפקודות של קנייה ומכירה של המטבע גרם לזינוק של 900% במחיר הביטקוין באותה תקופה, ולמעשה שם את הביטקוין לראשונה על הראדר של המשקיעים.

הזינוק המדובר ב-2013: האם הזינוק של השנה התרחש באותו האופן?

למרות ששוק המטבעות הווירטואליים גדל בשנים האחרונות, מקרה נוסף של הרצה או של ריסוק מתואם של מחיר הביטקוין עדיין אפשרי. לפי הערכות של רשת "בלומברג" מוקדם יותר השנה, כ-1000 איש בלבד מחזיקים כ-40% משוק הביטקוין. לפי בלומברג, חלק מהמשקיעים הללו מכירים אחד את השני, ומתאמים בינהם מהלכים בכדי להעלות את ערך המטבע, או לרסק אותו. מאחר ומדובר במטבע דיגיטלי שאין עליו יותר מדי רגולציה, אין כל מניעה מהם לבצע מהלכים כמו רכישה מתואמת בכדי לגרום לעליית מחיר הביטקוין, ומכירה לאחר מכן של חלק מהנתח המקורי שלהם שתגרום לנפילת המטבע.

לאחר שרואים את הנתונים, קשה שלא לחשוש כי הריצה השנה במחירי הביטקוין היא למעשה מהלך מתוכנן בין מספר מצומצם של שחקנים, ונראה כי הפעולות של הבנקים המרכזיים לאחרונה למיגור התופעה מתבקשת.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(32):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

21.
דור 20/01/2018 16:21
הגב לתגובה זו
כדי לרכוש את המטבע ביקשו ממני 50% יותר מ"השער" כביכול שלו. בנוסף עמלה מטורפת על המחיר. הרי כל הקטע של המטבעות האלו שהמידע לגביהם כביכול מדויק ואנונימי לא? אז למה גוזרים עליך עמלות בכל דרך אפשרית בעת הרכישה? פשוט חרטא.
מורן 09/02/2018 09:33
הגב לתגובה זו
ובמיוחד בישראל לעולם אל תקנה מסוחרים ולא מקויןמאמא הזה. שחיטה לאור יום.
20.
דן 20/01/2018 07:04
הגב לתגובה זו
מי שלא יודע אז הממשלה אישרה מסחר ע״י בוטים גם בתל אביב ותחום האלגוטריידינג טס.
מורן 09/02/2018 09:36
הגב לתגובה זו
הכל בת״א אלגוטריידינג שמפרקים את הכסף של האזרח שרוצה להשקיע.
19.
שמעון הצדיק 18/01/2018 11:02
הגב לתגובה זו
טייקונים והבנקים כמעט ולא התעסקו עם המטבע הזו ראו כי טוב והם רוצים חלק הם מתחילים להפעיל את הכלים שלהם בנקים וכו כדי למוטט את המטבע הזה .מהסיבה הפשוטה הם לא הרוויחו שם
18.
דורון 18/01/2018 10:42
הגב לתגובה זו
הרי אם מישהו (נניח ראובן) קונה במחיר גבוהה והשני (שמעון) מוכר לו במחיר הגבוה, הרי שאחד מהם מפסיד. מה שאתם מתארים יכול לקרות רק בשוק נרחב שבו מיליוני סוחרים ואז שניים יכולים לעשות מניפולציות על השוק הגדול שמפסיד. אבל כאן מדובר בכ 1000 סוחרים גדולים (עבריינים ככל הנראה). כל השאר זה כסף קטן.
דוד 20/01/2018 02:12
הגב לתגובה זו
אין שום פיקוח על ה-"בורסות" של הביטקוין וכמעט כל המסחר בתוכן הוא מסחר פנימי שאינו משתקף ברישומים החיצוניים בבלוקצ'יין. זה אומר, במלים פשוטות, שה-"בורסות" יכולות פשוט להמציא נתוני מסחר שקריים לחלוטין ואף אחד לא יכול להוכיח אחרת. וכמובן שאם כמה "בורסות" כאלה עושות יד אחת, אז זה נהיה עו דיותר קל. אם זה מזכיר לכם משהו, אז אתם צודקים, זאת בדיוק ההונאה של זירות המסחר בפורקס שפעלו בישראל לפני כמה שנים. אתה הפקדת בהן כסף והתחלת לבצע עסקאות אבל למעשה זירת המסחר שמרה את הכסף אצלה ולא ביצעה בשמך שום עסקאות, היא פשוט הימרה שכמו 99% מהסוחרים אתה תפסיד את כל כספך "על הנייר" ולכן לא תוכל לבקש אותו ממנה בחזרה. הבעיה הייתה שגם לבודדים שהרוויחו הם לא הסכימו להחזיר את הכסף וזה הביא לנפילתם. בכל אופן, זירות המסחר בפורקס היוו חלק אפסי ממחזור המסחר האמיתי, לעומת זאת "בורסות" הביטקוין מהוות כמעט את כל נפח המסחר בשוק.
שט 19/01/2018 05:40
הגב לתגובה זו
הם יחליפו תפקידים המפסיד ישחק בתור מרוויח והמרוויח ישחק בתור מפסיד. לשיטה הזו בווריאציות דומות קראתי מכירה סיבובית. מכירות סיבוביות מוכרות יותצר בהעלמות מס.
17.
דולרים יותר קל לזייף ולהקפיץ מניות יש לאורך ההסטוריה (ל"ת)
אובייקטיבי 18/01/2018 08:05
הגב לתגובה זו
16.
לא הבנתם שביזפורטל נגד הביטקויין ..הם חברים של הבנקים (ל"ת)
הצתה מאוחרת 18/01/2018 08:03
הגב לתגובה זו
15.
פרסום מאוחר לא? פתטי (ל"ת)
אזרח פשוט 17/01/2018 09:46
הגב לתגובה זו
14.
לי 17/01/2018 09:07
הגב לתגובה זו
הונאה מסוכנת מאוד יכולה להפיל מדינה כמו ישראל וכל מי שיאפשר סחר בביטקויין מסכן את קיום המדינה
13.
מירב 17/01/2018 08:35
הגב לתגובה זו
תרשמו פה https://legt.me/15345
שט 17/01/2018 09:11
הגב לתגובה זו
אפשר לפברק שער על ידי מכירה סיבובית. מכירה סיבובית אפשרית גם על ידי אדם יחיד בתנאי שהוא מחזיק מספר ארנקים ןהוא עושה את המכירה הסיבובית בין הארנקים הללו. זה שיש הרבה מטבעות אומר שיש הרבה נוכלים שהבינו את הכשל המובנה במטבע ללא רגולציה חזקה.
12.
שט 17/01/2018 05:23
הגב לתגובה זו
בחודש וחצי האחרון אמרתי זאת כאן לפחות 10 פעמים. יש הרבה דרכים לבצע מכירה סיבובית אם אין רגולציה מדוייקת על הקונה והמוכר. מאחר ובמטבעות קריפטוגרפיים האלמוניות היא דרישה יסודית ברור שההונאה של פיברוק שער על ידי מכירה סיבובית היא כשל מובנה של מטבעות קריפטוגרפיים. השאלה היא כרגע אם גילו את השיטה של מכירה סיבובת בשנת 2013 רק היום או לא . לדעתי גחלו זאת לפני מספר שנים אבל שמרו את בגחוי בסוד כדי להנחית מכה על המטבעות הקריפטוגרפיים בשעה שהמכה תפיל אותם. יתכן שכרגע הגיעה השעה להרוג את את המטבעות הקריפטוגרפיים ולכן פירסמו עכשיו.
דוד 20/01/2018 02:14
הגב לתגובה זו
מכירה סיבובית עושים כדי לרמות את הבורסה. פה לדעתי ה-"בורסות" הן אלה שעומדות מאחורי התרמית, לכן הן פשוט מנהלות מכירות פיקטיביות לחלוטין ומדווחות על נתוני מסחר כוזבים, ואין עליהן שום פיקוח.
11.
אביתר 16/01/2018 23:39
הגב לתגובה זו
איך שהם מפחדים לאבד שליטה על מקורות הכסף לאזרחים.אנחנו בתהליך שמי שירצה כסףאו השקעה בכסף לא יזדקק לבנקים.וזה הורג אותם.לאבד שליטה על האזרחים. כמובן זהו תהליך ארוך.יהיו גם נפגעים.אבל זה הכיוון ואין דרך חזרה.
ברוך 17/01/2018 12:25
הגב לתגובה זו
הבנק רק מתווך,בין העברת הכסף ללקוח, הכסף מסמל רכוש וקניין פיזי מאחוריו,הביטקויין כמה שהוא נשמע עתידני,יש לו סיכונים גדולים ועדיף שישאר ברמת משחק או נסיון מעניין
אלי 19/01/2018 01:10
"Give me control of a nation's money and I care not who makes it's laws"
10.
' 16/01/2018 23:01
הגב לתגובה זו
אם היו עושים כזה דבר בבורסה האמריקאית היו יושבים 30-40 שנה בכלא הפדרלי.....כל הפירמידה הזו תקרוס בוודאות גבוהה מאד.
9.
משה ראשל"צ 16/01/2018 22:22
הגב לתגובה זו
כי אין בועת נדלן יש בועת ביטקווין של כלום נפוח
8.
שמואל ברגר 16/01/2018 21:55
הגב לתגובה זו
זה לא אומר שאין טעם להחזיק בביטקוין או שהוא ייפול בשל כך. כי לצד העלייה המסחררת במחירו, גם הייתה עלייה אדירה במספר האנשים שמחזיקים בו.
7.
ערן 16/01/2018 21:30
הגב לתגובה זו
רצף של גיבובי שטויות, כשיש מחקר כזה, צריך לשאול מי מימן את המחקר, לצד מחקר כזה יש 1000 מחקרים שמראים דברים הפוכים
6.
איל 16/01/2018 21:21
הגב לתגובה זו
רמאים יש בכל מקום. זה לא מרגש. מכונת מסחר שנפגשות גם לא מרגש - ראה flash crash. ולגבי עיסקאות מתואמות והרצת מניות - נו באמת, יש כל שנה חקירה גדולה של אייקון אחר בנושא. בקיצור השער היום נמוך אולי תקנה ותירגע קצת
5.
התרסקות של 50% בימים האחרונים עד למחיקה טוטאלית (ל"ת)
שי 16/01/2018 20:52
הגב לתגובה זו
חחח (ל"ת)
מורן 09/02/2018 09:35
הגב לתגובה זו
4.
שמעון הצדיק 16/01/2018 20:48
הגב לתגובה זו
מדובר במחקר מקושקש
גלילי 16/01/2018 21:48
הגב לתגובה זו
כל מכירה/קניה של ביטקויין שקופה לכולם.
שמואל ברגר 16/01/2018 23:05
אתה לא יכול לדעת בהינתן שתי כתובות אם מדובר באותו האדם או באנשים שונים אלא אם הם עושים שטויות
3.
עוקב גם בטוויטר (ל"ת)
כתב מעולה 16/01/2018 20:31
הגב לתגובה זו
2.
שקוף 16/01/2018 20:29
הגב לתגובה זו
התנועה של הביטקוין נראית כאילו עומדת יד נסתרת מאחוריה
1.
בוקר טוב (ל"ת)
חחחחח 16/01/2018 20:15
הגב לתגובה זו

צילום: freepik

סיכום שבוע בקריפטו

בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא

אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?

גיא טל | 18/09/2025 13:16

נושאים בכתבה מטבעות דיגיטליים ביטקוין תעודות סל

תעודות סל - קיצור הליכים

האפשרויות העומדות כעת בפני המשקיעים לחשיפה לעולם הקריפטו הולכות ומתגוונות בקצב מהיר. מלבד קנייה ישירה של מטבעות קריפטו, יש כעת אפשרות להשקיע גם בתעודות סל, כמו גם ב"חברות אוצר" שרוכשות מטבעות שונים כרזרבה אסטרטגית. חברות אלו יכולות להיות כאלה שמתמקדות רק בכך, כמו סטרטג'י, או כאלה הפעילות גם בתחומים אחרים. בנוסף, ניתן להשקיע בחברות ציבוריות מתעשיית הקריפטו, שמספרן הולך וגדל. אנו מכירים חברות כרייה כבר זמן רב, וניתן לצרף אליהן את הבורסות השונות כמו קוינבייס הוותיקה וגם בוליש וג'מיני שהונפקו רק לאחרונה. ישנן גם פלטפורמות מסחר שאינן מתמקדות רק בקריפטו אך פעילות מאוד בתחום, כמו איטורו. בגל ההנפקות האחרונות קיבלנו גם חברות של מטבעות יציבים כמו סירקל ו-Figure. חברות נוספות שהונפקו לאחרונה וקשורות לקריפטו הן Trump Media & Technology Group, Galaxy Digital, חברת הארנקים הדיגיטליים אקסודוס וחברת פולד. נראה שההיצע, וכנראה גם הביקוש, רק הולך ומתרחב כל העת.

כשהשוק לוהט והביקוש למוצרי קריפטו בריא, טוב שהרגולטור מגדיל ראש. תהליך אישור תעודות הסל ארוך ומורכב מדי ואורך בדרך כלל חודשים ארוכים. כעת ה-SEC מעוניין לשנות את המצב. הרשות אישרה ביום רביעי תקנים חדשים שיאפשרו לבורסות בארה"ב לרשום מוצרי מסחר מבוססי ספוט, הכוללים בין היתר מטבעות קריפטו, ללא צורך באישור פרטני של הרשות בכל מקרה לגופו. החלטה פורצת דרך זו מאפשרת לבורסות העומדות בתקני הרישום הכלליים להנפיק מוצרים אלו ישירות לשוק, ובכך לעקוף את תהליך הרישום הארוך שיכול להימשך עד 270 יום ודורש אישור או דחייה אקטיביים מצד ה-SEC. יו"ר ה-SEC, פול אטקינס, אמר כי "על ידי אישור תקני רישום כלליים אלה, אנו מבטיחים ששווקי ההון שלנו יישארו המקום הטוב ביותר בעולם לעסוק בחדשנות המתקדמת של נכסים דיגיטליים", ציין אטקינס בהצהרה. שינוי התקנים עשוי לפתוח את הדרך לגל של תעודות סל מבוססות ספוט של אלטקוינים שהנאלצו עד כה להמתין זמן רב לאישור הרגולטורי.

עוד לפני אישור התקנים, מגוון ההיצע של תעודות הסל בארצות הברית ובעולם ממשיך להתרחב. קרן מסוג חדש אושרה על ידי ה-SEC, כזו שמאגדת כמה מטבעות שונים לתעודה אחת: הקרן Grayscale Digital Large Cap Fund תעקוב אחר נכסים המצויים במדד המופעל על ידי אתר האינטרנט CoinDesk. המדד, CoinDesk 5 Index, כולל חמישה מטבעות: ביטקוין, את'ריום, XRP, סולאנה וקרדנו. הרגולטור אישר גם השקת אופציות על מדד Cboe Bitcoin U.S. ETF, מה שמרחיב את מגוון הנגזרים הקשורים לקריפטו הזמינים בשווקים המפוקחים בארה"ב.

ברחבי העולם ההיצע גדול אף יותר. חברת 21Shares, מנפיקת מוצרי מסחר מבוססי קריפטו, משיקה שני מוצרים חדשים, ובכך מגיעה לציון דרך של 50 תעודות סל קריפטו באירופה. ההשקות החדשות מתמקדות בתחום הבינה המלאכותית ובפלטפורמת הבלוקצ'יין סולאנה. המוצר הראשון עוקב אחר מספר פרוטוקולי AI מבוזרים ויסחר בבורסת יורונקסט באמסטרדם ופריז, והשני מספק חשיפה למטבע Raydium, הנסחר על גבי רשת סולאנה, וייסחר בבורסה השוויצרית SIX. על פי הודעה לעיתונות, שני המוצרים יהיו מגובים באסימונים פיזיים. היקף הנכסים המנוהל על ידי החברה מגיע למעל 11 מיליארד דולר ברחבי העולם.

להמשך הכתבה לחץ כאן