בשוק תופסים את הראש - המניה הכי חמה בת"א השנה השלימה נפילה של 30%
מניית חברת סאני תקשורת 0% , יבואנית מכשירי סמסונג, היא המניה שרשמה השנה את התשואה הגבוהה ביותר בבורסה בת"א. 375% עלתה המניה השנה. אבל כפי שניתן לראות בגרף שבתחתית הכתבה, העלייה הזו כוללת תיקון חריף אליו נכנסה המניה בחודשים האחרונים. באמצע יוני האחרון השלימה המניה ראלי אדיר של מעל 1,500% ב-12 חודשים ומעל 600% מתחילת השנה, ואז הגיעו המוכרים והמניה נחתכה ב-30%.
ראשית צריך להגיד שהנפילה במניית סאני באה במקביל לתיקון החריף מטה שנרשם במניות השורה השלישית בבורסה בת"א. סאני נסחרת במדד SME60 (לשעבר יתר 50) מאז אוגוסט האחרון. בדיוק במקביל למהלך שביצעה סאני, רשם המדד מהלך עליות של 50% מפברואר 2016 ועד לסוף מאי 2017. משם, כמו סאני, יצא המדד למהלך נפילות ולאחרונה השלים ירידה של 16% מהשיא. כלומר סאני רשמה עליית מטאורית בזמן שמניות השורה השלישית היו במומנטום חיובי, וצוללת כאשר אותן קבוצה של מניות נמצאות במומנטום שלילי. בעניין זה נסביר כי הראלי הגדול במניות השורה השלישית בסוף 2016 ותחילת 2017 היה קשור לרפורמת המדדים הגדולה שביצעה הבורסה והושקה בחודש פברואר. כחלק מהרפורמה הועבר משקל רב מהמניות הגדולות בבורסה למניות הקטנות ובתוך כך מניות קטנות רבות נכנסו לתוך המדדים שהורחבו. הרפורמה הזרימה כסף גדול מצד התעודות והקרנות המחקות למניות השורה השלישית שעד אז נסחרו במחזורים אפסיים - ומכאן הדרך לעליית מחירן הייתה מהירה. גם סאני נהנתה מהתהליך הזה שכעת הסתיים ועבר לשלב המסחר הרגיל.
בדו"חות לרבעון השני שפורסמו לפני כחודש הציגה סאני זינוק של למעלה מ-100% ברווח ל-14.5 מיליון שקלים כאשר ימים ספורים טרם פרסום הדו"חות עדכנה החברה על הגדלת מסגרת האשראי מול הבנקים מ-250 מיליון שקלים ל-340 מיליון שקלים וזאת לצורך מימון הרכש מסמסונג. חודש קודם לכן עדכנה סאני על הגדלת מסגרת האשראי מסמסונג מ-5 מיליון דולר ל-15 מיליון דולר. כלומר הגדלת מסגרות האשראי לצורך רכישת מלאי מעידה על צפי של החברה לגידול בפעילות, ובכל זאת המניה המשיכה לאבד גובה במהירות.
מנכ"ל סאני תקשורת, משה פרי, אמר היום ל-Bizportal: "החברה הציגה תוצאות עסקיות מצוינות בשני הרבעונים הראשונים שמדברות בעד עצמן. אני בטוח שהמשקיעים שלנו מרוצים מאוד מביצועי המניה אשר מבוססים על התוצאות העסקיות שלנו. אנו ממשיכים לעבוד במרץ כדי להגדיל את נתח השוק, לייעל את המערכת ולהרחיב את סל השירותים שאנו מעניקים ללקוחותינו אשר תורם גם הוא להכנסות ולרווחיות החברה מעבר למכירת מכשירי סמסונג."
- סאני: הרווח צנח ב-37% ל-10 מ' שקל, ההכנסות ירדו ב-5% ל-240 מ' שקל
- סאני ברבעון חלש אבל מחלקת דיבידנד ענק של 90 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כעת בחברה נערכים להשקת מכשיר ה-Galaxy Note 8 שמתוכננת ל-25 בספטמבר, יום שני בשבוע הבא. במקביל להשקה צפויה החברה לחשוף את נתון ההזמנות שקיבלה במכירה המוקדמת של המכשיר, ועוד לפני הדו"חות לרבעון לרבעון השלישי שיפורסמו במהלך אוקטובר, נתון זה צפוי למשוך תשומת לב רבה מצד המשקיעים. ביום שלישי האחרון עדכנה סמסונג העולמית כי היקף ההזמנות במכירה המוקדמת של המכשיר ב-5 הימים הראשונים מאז נפתחה ההרשמה הן גדולות פי 2.5 מהיקף ההזמנות במכירה המוקדמת של דגש ה-Note 7 ובאופן כללי מדובר בהיקף ההזמנות במכירה המוקדמת הגבוה ביותר מבין כל מכשירי סדרת ה-Note. בסה"כ הוזמנו 650 אלף מכשירים בעולם במכירה מוקדמת תוך 5 ימים מ-40 מדינות. אגב, מחיר המכשיר בעולם עומד על סביב 950 דולר, לא רחוק מהמחיר של האייפון X של אפל שמשך תשומת לב רבה. בארץ עומד מחיר המכשיר של 4,000 שקלים.
ומה חושבים בשוק ההון? בשיחה עם Bizportal אומר היום אסף דהן מברק קפיטל שמחזיק בהמלצה חיובית על המניה כך: "להערכתנו, למרות תוצאות שיא בהיקף המכירות אשר נבעו מהשקה מוצלחת בחודש מאי של מכשיר הדגל של סמסונג ה- Galaxy S8, המשקיעים מוטרדים מעט מנושא היקף ההשקעות בהון החוזר. החברה נדרשה להשקעה גדולה בסעיף הלקוחות ובסעיף המלאי, השקעה שיצרה תזרים שלילי מפעילות שוטפת במחצית הראשונה של השנה. עם זאת , חשוב לציין כי החברה נמצאת עדיין בתהליך של צמיחה מהירה ולכן, נדרשת לתמוך בלקוחותיה בתקופות השקה של מכשירים. אנו מעריכים כי ככל שפעילות החברה תתייצב ברבעונים הקרובים, כך היקף ההשקעות יפחת והחברה תייצר תזרים חיובי מפעילות שוטפת. נציין כי ברבעון הרביעי של שנת 2017 צפויה השפעה חיובית על היקף המכירות כתוצאה מהשקת ה-Galaxy Note 8, מכשיר שמקבל ביקורות מצוינות וממחיש את היתרון הטכנולוגי של סמסונג. אנחנו ממשיכים להמליץ על החברה עם מחיר יעד של 3.05 שקל למניה.
סאני תקשורת קמה על חורבותיה של סקיילס, החברה שבאמצעותה החזיק אילן בן דב בפרטנר. זה האחרון איבד את החברה כחלק מהליך כינוס נכסים לאחר שלא עמד בתשלומי החוב שנוצר לאחר רכישה פרטנר והחל מנובמבר אשתקד שמה של סקיילקס שונה לסאני תקשורת. באותו החודש מימשה לפידות שבשליטת יעקב לוקסנבורג ('לוקסי') את האופציות שהיו ברשותה והגיעה להחזקה של כמעט 50% מהחברה.
מניית סאני ב-12 החודשים האחרונים:
- 15.אריאל 18/09/2017 07:47הגב לתגובה זוהאסטרטגיה של סאני הנה לפתוח יותר ויותר סניפים של סמסונג. סאני יותר ויותר תהפוך לשחקנית ראשית בתחום הטלפונים .האשראי שלה גדל בעקביות ומידי שנה היא מכניסה מגוון של טלפונים. העתיד של סאני ילך ויתעצם.אין תחליף לסמסונד במיוחד לא הטלפונים הסינים רחמנה לצלן לא שיומי.המניה בתקופתו של בנדוב ירדה ל 0 וכרגע סאני הספיקה לתקן עשירית ממה שהייתה למרות שעלתה 1000 אחוז כך שמהלך של עליות גדול עוד לפננו.סבלנות.התקון האחרון הוא הזדמנות קניה למי שפספס.תעלו על הרכבת אל תפספסו
- 14.ר 17/09/2017 21:24הגב לתגובה זומה עושים
- כמוך 18/09/2017 16:22הגב לתגובה זומי שהיה חכם היה נכנס כשהיא הייתה ב-198 ורוכש באותו סכום ומצמצם נזקים... מאמין שהיא תרד שוב אבל לא ל198 ואז יהיה שווה לנסות לרכב על זה שוב .
- 13.בשוק תופסים את הראש??? (ל"ת)D 17/09/2017 18:38הגב לתגובה זו
- 12.ממש תופסים את הראש על מניה שטסה 4% היום (ל"ת)הולש 17/09/2017 17:30הגב לתגובה זו
- 11.דוד לוי 17/09/2017 16:12הגב לתגובה זוכאילו אין להם יותר שום דבר מעניין לכתוב עליו... המניה זינקה במאות אחוזים ומין הסתם לא מעט אנשים רוצים לממש רווחים... אחרי זינוקים של מאות אחוזים, במניה יחסית קטנה, גם התיקון יהיה חזק כשיש מימושים....סטנדרטי ומשעמם. אחרי התיקון, העלייה תימשך. החברה בתנופה, מוצלחת, מרוויחה, בצמיחה מהירה, השווי הנוכחי הוא רק מעט יותר מהשווי נכסים בספרים...הוא לא לוקח בחשבון עדיין צמיחה ורווחים עתידיים. 250-280 נקודות כבר בטווח הנראה לעין והיא תגיע גם ל-400 בשנה-שנתיים הקרובות.
- חיים 17/09/2017 18:41הגב לתגובה זוכאילו אין טבע כיל בזק נימחקו עשרות מיליירדים בושה
- 10.דני 17/09/2017 16:11הגב לתגובה זותראו מה הוא רשום בארת ספונסר ותבינו את הכוח שלו כנראה יש לו מקורבים כי כל מניה שהוא רק מצייץ עליה היא טסה לשמיים
- 9.חכם 17/09/2017 15:45הגב לתגובה זוצריכה להיות היום בשער 2100 אין שום הייגיון
- 8.אדום 17/09/2017 15:37הגב לתגובה זוכל כתבה כזו המנייה קופצת, תמשיכו כך
- 7.איציק 17/09/2017 14:42הגב לתגובה זוולא אתפלא אם תחזור למסע עליות מחדש
- 6.הולך על בטוח חברת האם לפידות (ל"ת)YL 17/09/2017 14:28הגב לתגובה זו
- 5.סיבת הירידות 17/09/2017 14:13הגב לתגובה זוכשהמתח ירד (בתנאי שלא תהיה מלחמה) המניה תעלה שוב....וכנראה תגיע גם ל4 שח :)
- 4.האכילו אותנו מרורים..שתתרסק (ל"ת)סקאיילקס 17/09/2017 14:11הגב לתגובה זו
- 3.דוכן לממכר פלאלפונים שווה מאות מיליונים פשוט מפגרים (ל"ת)ביזפורטל 17/09/2017 13:48הגב לתגובה זו
- אכלת חרה לאחר שפיספסתה את העליות ? אדיוט קנאי (ל"ת)אריאל 18/09/2017 06:51הגב לתגובה זו
- צודק (ל"ת)צודק 17/09/2017 15:45הגב לתגובה זו
- 2.הגולש 17/09/2017 13:42הגב לתגובה זוהשוק תופס את הראש ?! עכשיו?!
- וגם צודק (ל"ת)צודק 17/09/2017 15:45הגב לתגובה זו
- 1.תחתית כפולה אחלה הזדמנות כניסה ! (ל"ת)Rsi-69.1 17/09/2017 13:33הגב לתגובה זו
- Rsi-69.1 17/09/2017 16:32הגב לתגובה זווגם תשימו לב ל ננו דיימנשן , אשתרום נכסים , ושפיר הנדסה
- כניסה חלקה לשערי הג'יהנום. (ל"ת)נכון אחי צודק 17/09/2017 15:43הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
גולף גולף -1.96% חתמה על מזכר הבנות לא מחייב לרכישת רשת האופנה לנשים ג'אמפ ועונות מבעל השליטה יואב שמע. מחיר העסקה עומד על כ-30 מיליון שקל, כאשר רוב הסכום יועד לכיסוי חובות הרשת הנרכשת. החוב של ג'אמפ ועונות מוערך בכ-20 מיליון שקל, כך שהסכום הנותר יועבר לבעלי הרשת, יואב שמע וארבעת יורשי השותף לשעבר אבי יפת, שמחזיקים בשליש מהבעלות. השלמת העסקה תלויה בהשלמת בדיקת נאותות ואישור דירקטוריון גולף.
הרשת הנרכשת מפעילה 63 סניפים ברחבי הארץ, רובם ממוקמים בקניונים מובילים ובמרכזי קניות פתוחים. חלק מהסניפים הם חנויות רחוב וסניפי אאוטלט. הרשת מתמחה באופנה לנשים במידות 40 ומעלה ומעסיקה כ-260 עובדים. גולף תוכל לבצע סינרגיה מיידית עם הרכישה החדשה על ידי איחוד המערכים הלוגיסטיים. צעד זה יחסוך לחברה כ-150 אלף שקל בחודש ששילמה ג'אמפ ועונות עבור שימוש במרלו"ג חיצוני. גולף תאחד גם את מטה החברה הנרכשת עם המטה שלה.
יואב שמע רכש את רשת ג'אמפ ב-2014 דרך בית משפט תמורת 800 אלף שקל, כאשר הרשת מנתה באותה עת 20 סניפים. כמה חודשים לאחר מכן איחד שמע את פעילותה עם רשת עונות שכבר הייתה בבעלותו. מאז הרחיב את הרשת ל-63 סניפים.
זו העסקה השנייה של גולף השנה, לאחר רכישת רשת חנויות סבון תמורת 6.5 מיליון שקל באוגוסט. את סבון רכשה גולף מתאגיד איב רושה הצרפתי, לאחר שהתאגיד סגר את מפעל הייצור בקריית גת ואת המערך הלוגיסטי והמטה בישראל. גולף, שבשליטת כלל תעשיות של לן בלווטניק, מפעילה כ-340 חנויות ונסחרת בשווי של 320 מיליון שקל. בניגוד לחברות מתחרות כמו פוקס וקסטרו, לגולף אין זכיונות על מותגים זרים, מה שמאפשר לה גמישות רבה יותר בקבלת החלטות.
- ״עם כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%
- הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה של ג'אמפ ועונות צפויה לשמש כמנוע צמיחה לפעילות הקיימת של גולף בתחום אופנת הנשים. הרשת הנרכשת תתווסף ל-20 חנויות סבון שגולף רכשה ומעוניינת להרחיב ל-40 חנויות. גולף עלתה ב-7% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 314 מיליון שקל.
