חודרת לאמריקה הלטינית: טבע רוכשת את Rimsa המקסיקנית ב-2.3 מיליארד דולר
טבע עסקה ל טבע 0.99% באמריקה הלטינית - ענקית התרופות הודיעה היום (ה') כי חתמה על חוזה לרכישת Representaciones e Investigaciones Medicas, (או בקיצור Rimsa), חברת ייצור ושיווק תרופות מובילה במקסיקו, יחד עם פורטפוליו של חברות ומוצרים, נכסי קניין רוחני ופטנטים פרמצבטיים בדרום אמריקה ואירופה, תמורת סכום מצרפי של 2.3 מיליארד דולר, בעסקה נטולת חוב ומזומן.
באמצעות רכישה זו, תהפוך טבע לחברת תרופות מובילה במקסיקו, השוק השני בגודלו באמריקה הלטינית ואחד מחמשת השווקים המתעוררים הגדולים בעולם. עסקה זו צפויה להניב סינרגיות משמעותיות וברות השגה ולספק פלטפורמת צמיחה באזור.
"עסקה זו מקדמת את האסטרטגיה שלנו להגדיל את נוכחותנו בשווקי מפתח מתעוררים בכדי למצב את טבע לצמיחה ארוכת טווח בשווקים אלו. Rimsa תספק לטבע פלטפורמת צמיחה משמעותית על ידי שילוב בין מותג חזק, פורטפוליו מוצרים מוגני פטנט, קו מבטיח של מוצרים בפיתוח, מערכות יחסים חשובות עם רופאים, מטופלים וספקים, ונוכחות מסחרית חזקה", אמר ארז ויגודמן, נשיא ומנכ"ל טבע. "החיבור של שתי החברות יוצר את הבסיס להובלה ולצמיחה אזורית ארוכת טווח, רווחית ובת קיימא ומחזקת את מחויבותנו לחדשנות, לאיכות ולשיפור בריאותם של אנשים ברחבי העולם."
הכנסות Rimsa ב-2014 עמדו על 227 מיליון דולר עם צמיחה שנתית, שנה על פני שנה, של 10.6% מאז 2011. לחברה פורטפוליו נרחב של מוצרי מקור, כולל מוצרי "תרופות משולבות" Fixed Drug Combination)) אשר הניעו את צמיחת החברה. טביעת הרגל המסחרית של Rimsa צפויה להוות פלטפורמה למוצרים נוספים של טבע.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"Rimsa פועלת במשך 45 שנה כחברת תרופות מובילה במקסיקו, שוק הבריאות השני בגודלו באמריקה הלטינית, עם צמיחה גבוהה ומודל עסקי ייחודי ומגוון. בדומה לטבע, אנו מתמקדים באספקת שירותי בריאות איכותיים ואנו נלהבים להצטרף לטבע בכדי לענות על צרכיה של אוכלוסייה בת 120 מיליון איש," אמר לואיס חורחה פרז חוארז, מנכ"ל Rimsa.
"בנוסף לפורטפוליו הייחודי של מוצרים מוגני פטנט, Rimsa מבדלת את עצמה כספקית מובילה של מוצרי מקור ממותגים, הכוללים "תרופות משולבות", המגבירות היענות בשימוש ומפחיתות את העלות הכוללת למטופלים," אמר סיגי אולפסון, נשיא ומנכ"ל תרופות גנריות גלובליות בטבע. "אנו נבנה על גבי מוניטין המותג, מודל כוח המכירות המוצלח, טביעת הרגל המסחרית ובסיס הלקוחות הנאמן שלהם בכדי להציע תרופות מקור וגנריות נוספות של טבע למטופלים במקסיקו ועל פני האזור."
הרכישה אושרה פה אחד על ידי דירקטוריון טבע, בראשות יושב הראש פרופ' יצחק פטרבורג.
העסקה צפויה להסגר בתחילת הרבעון הראשון של 2016. הרכישה לא צפויה להשפיע על רווחי 2016 על בסיס non-GAAP וצפויה להוסיף לרווח למניה החל מהרבעון הראשון של 2017. העסקאות ימומנו באמצעות שילוב של מזומן זמין וקווי אשראי.
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
Citi פעלה כיועצת פיננסית לטבע.
- 6.יוסי האנליסט 05/10/2015 20:22הגב לתגובה זוהיום נחתם הסכם סחר חופשי בין ארצות הברית קנדה אוסטרליה מכסיקו ועוד מספר מדינות.מכסיקו דרשה לקצר את תקופת הבלעדיות לתרופות חדשות.האם לאור ההסכם הנל טבע תיפגע והאם זו הסיבה למחיר הנוח יחסית לעיסקה?או אוליי זו הזדמנות להיכנס לפעילות מוקדמת מהצפוי מול תרופות רבות שיפוג תוקף הבלעדיות שלהם.רווח וגם הפסד נראה לי שהרווח גבוהה מההפסד.
- 5.שומר חוק 02/10/2015 08:03הגב לתגובה זולמרות ארביטראג שלילי של 4 אחוז -רשות ניירות ערך תתחילו לעבוד .......
- דוד 02/10/2015 10:13הגב לתגובה זואתה חושב שקניה של 60 מליון עובר ללא תגובה וללא בדיקה?
- שקרן בן שקרן זה אני (ל"ת)אפריים 05/10/2015 21:07
- 4.משה 02/10/2015 05:58הגב לתגובה זוכדי לתמוך במניה אבל זה לא יעזור מניית טבע זה בועה מארץ הבועות וסופה התרסקות טוטואלית
- איזה יופי... (ל"ת)'בועה מארץ הבועות' 02/10/2015 15:28הגב לתגובה זו
- 3.Dr.D 01/10/2015 16:15הגב לתגובה זוב 7-9/10 מתקיימת ועידה בה מציגה בריינסטורם.מי שייצג את החברה הוא טוני פיורינו,הוא ולא אחר !!! הידיעה מתפרסמת בכל האתרים הגדולים בארה"ב
- 2.יום ג הקרוב 01/10/2015 15:57הגב לתגובה זוהחיה ונראה בעזרת ה היום היה ניעור דלוקס
- 1.אנלייזר 01/10/2015 15:46הגב לתגובה זוהאיש מגלומן הזוי. בכל מקום שמגיע ישר מתחיל הנדסה פיננסית עם תסבוכות שאף אחד אפילו לא ממש מבין מה הוא רוצה. כולל בעלי השליטה. מיזוגים פיצולים רכישות הזויות וכו... בכל מקום משאיר חורבן אבל תמיד יש הבטחות שהכל ישתלם בסופו של דבר
- משה 01/10/2015 22:45הגב לתגובה זוכנראה אין לך טבע וזה מצוין ככה יכאב לך יותר היום גומרת 5%למעלה
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
