בורסה ובחירות: מחקר חדש מבהיר באופן חותך מתי להיכנס לשוק - צפו במספרים
בורסה הבחירות לכנסת מתקרבות, ולא מעט משקיעים בבורסה בת"א תוהים מה צפויה להיות מידת ההשפעה של הבחירות - על הבורסה בת"א. כמובן בכל בחירות זה מעט אחרת, אבל פרופ' יוסי יגיל, דיקן בית הספר למנהל עסקים במרכז האקדמי כרמל, פרסם היום מחקר מקיף ולפיו בהחלט יש דפוס ברור של התנהגות הבורסה בת"א סביב הבחירות בישראל.
פרופ' יגיל הסתכל על כל מערכות הבחירות בישראל ב-60 השנים האחרונות (17 מערכות בחירות) ובדק את התנהגות מדד המניות הכללי בת"א בתקופה שלפני הבחירות אל מול התקופה שאחרי. הנה הנתונים: כאשר מסתכלים על התשואה הממוצעת בחודש שלפני הבחירות - הנתון הוא עלייה של 0.7% בלבד. כאשר מסתכלים על התשואה הממוצעת בחודש שאחרי הבחירות - הנתון הוא עלייה של 5.6%. כלומר לפי המחקר, באופן חד משמעי עדיף להיכנס מייד אחרי הבחירות.
ומה קורה בטווח זמן ארוכי יותר? לפי המחקר של פרופ' יגיל, ב-3 החודשים שלאחר הבחירות התשואה הממוצעת היא חיובית בשיעור של 5.6%, זאת לעומת תשואה חיובית ממוצעת של 4.2% ב-3 החודשים שלפני הבחירות. בהסתכלות של חצי שנה, אז אחרי הבחירות התשואה היא חיובית בשיערו של 12.6% אל מול תשואה חיובית בשיעור של 7.5% בלבד בחצי השנה שלפני הבחירות. בהסתכלות של שנה, אז הפער הוא דרמטי מאוד - תשואה שלילית בשיעור של 3.2% לפני, ותשואה חיובית של 11.3% אחרי.
- 17.השחקנים מחכים לעדר לטבח הגדול מסכנים (ל"ת)העדר מתכונן ליום אחר 26/02/2015 22:12הגב לתגובה זו
- 16.מה עברי לידר עושה בתמונה (ל"ת)huxev 13/02/2015 18:32הגב לתגובה זו
- 15.איש פשוט 13/02/2015 14:39הגב לתגובה זובורסה פח מטומטם מי שקונה פה ומסכן כסף בזמן שאגח ממשלתי עושה 7 אחוז בחודש בלי כאבי ראש אתמול היינו הבורסה היחידה שירדה בעולם
- 14.איתי 13/02/2015 08:16הגב לתגובה זוויפה שעה אחת קודם
- 13.yud 12/02/2015 10:34הגב לתגובה זואם ביבי לא יבחר,תהיה התרסקות למחרת אף אחד שם לא מבין בכלכלה וזה לא קשור בכלל לדעות פוליטיות
- אילן גורי 12/02/2015 10:51הגב לתגובה זוכל תוצאת בחירות לא תשפיע יותר מיום אחד.אחר כך תנאי השוק בארץ ובעולם יגרמו למגמה העתידית
- 12.שחקן מעוף 12/02/2015 10:13הגב לתגובה זובגלל העיוולת של מנכ"ל הבורסה לעלות את העמלות גם בולדוזר לא יזיז הבורסה משיממונה. ולכתבנים היתה הורה ושמחה.
- איוולת (ל"ת)רומני 14/02/2019 19:38הגב לתגובה זו
- 11.אורנה 11/02/2015 21:50הגב לתגובה זוניצחון של גוש הימין עלול ליצור בעיות מול העולם שחותר לפשרה ושלום כאשר הימין לא יהיה מוכן לפשרות. יתכן שהמשמעות עלולה להיות שונה מבעבר בהיבט ביצועי המניות.
- אורנה 12/02/2015 08:48הגב לתגובה זותלמדי קצת היסטוריה. מה שאת קוראת העולם, וכוונתך בוודאי לעולם הדמוקרטי, הוא תמיד חיפש "פשרה ושלום" כהגדרתך. התוצאה: מלחמת העולם הראשונה פרצה עקב הפייסנות הקיצונית של אירופה מהטראומות של המלחמות ההגמוניות של המאה ה-19. מלחמת העולם השנייה פרצה עקב הפייסנות הקיצונית של אירופה בעקבות הטראומות של מלחמת העולם הראשונה. והיום קיימת מלחמת עולם שלישית, בלתי מוכרזת של האסלאם כנגד כל העולם, והפייסנות הקיצונית של אירופה מביאה אותה לאבדון ולהשתלטות האסלאם. ראי שבדיה וסקנדינביה, וראי בריטניה. הפייסנות של שלום ופשרה הם אם כל חטאת, והיא גוררת בעקבותיה מלחמות יותר קשות ואלימות. ולו רק מסיבה זו, הימין חייב לנצח בישראל, כי הפשרות מביאות אסונות גדולים יותר. זוכרת את אוסלו, והשלום הנפלא שהביא בעקבותיו? ואולי את, כמו רבים, לא רוצה להבין ולהפנים.
- אלי 12/02/2015 08:43הגב לתגובה זומה שחשוב זה רפורמות כלכליות ולא הזיות על שלום.מדברים ביזנס. לא אידיאולוגיה.
- 10.חסר אמונה 11/02/2015 20:34הגב לתגובה זוראשית מדגם של 17 נתונים לא ממש מדגם שיניתן לבנות עלעיו. שנית מכיוון שזו סטטיסטיקה קחו בערבון מוגבל והיא לא בהכרח תעבוד גם הפעם .אם כי הסטטיסטיקה לא תשתנה… .
- 9.אוחנה 11/02/2015 20:01הגב לתגובה זוהסטטיסטיקה שערך פרופ' יגיל מענינת ואולם הרבה משתנים מחוץ לבחירות ישפיעו על מגמת המסחר במניות. למשל-המסחר בוול סטריט, הצמיחה בסין, המשבר הרוסי, יציבות גוש האירו ועוד. משתנים אלה לא נתונים לניבוי כיום.
- 8.אורי 11/02/2015 18:25הגב לתגובה זויעלה בוול סטריט הארביטר'אזיות ימשכו את השוק בארץ לעליות. בכל הכבוד לבחירות שווקי חו"ל משפיעים יותר.
- 7.רוני קלדרוני 11/02/2015 18:12הגב לתגובה זודי כבר. נמאס מהבורסה היבשה. לו יהי שהיא תעלה כמו שמגלה החוקר הנכבד.
- אוחנה 11/02/2015 20:03הגב לתגובה זוהיית שחקן ענק. אם זה באמת אתה.
- אוחנה, לא השחק 12/02/2015 08:50חולם חלומות באספמיה?
- 6.אריה 11/02/2015 18:05הגב לתגובה זומוזר, איך אף פעם לא שמעתי את וורן באפט מדבר על האסטרטגיה החותכת הזאת.
- 5.יגאל 11/02/2015 17:49הגב לתגובה זוקביעה כוללת לגבי המניות היא מוטעית מיסודה.
- איתי 12/02/2015 00:34הגב לתגובה זוהקביעה היא על מדד המניות המוביל - קרי מדד המעו"ף (ת"א 25)
- 4.וואו ! מדהים ! ידעתי שיום אחד אתעשר בזכותכם ! (ל"ת)המום 11/02/2015 17:43הגב לתגובה זו
- צא מההלם- יש סיכוי לעליות אחרי הבחירות אז תתכונן (ל"ת)חיים 11/02/2015 18:26הגב לתגובה זו
- 3.ניב 11/02/2015 17:41הגב לתגובה זולדעתי העליות יתרחשו לפני הבחירות בהשראת הוול סטריט ולאחר הבחירות יתכנו דווקא ירידות.
- 2.רונן 11/02/2015 17:40הגב לתגובה זוהבורסה מתה
- 1.תמר 11/02/2015 17:32הגב לתגובה זואם תקום ממשלה צרה ההשפעה לא תהיה חיובית על המסחר.
- י. צרור 12/02/2015 08:22הגב לתגובה זות.נ.צרורה.ב.ה.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
